過去一段長時間，財經市場熱門話題不再是股市或基金投資，很多財經新聞或節目反而是教觀眾如何爭取最高的定期存款利率，反映的正是過去一段時間因拆息高企令銀行要向存戶提升定存利息，而市場預計本港銀行未來三個月好大機會要加息兩次，加上發展商去貨心切將新盤降價兩成，樓市「內外交困」恐下半年會跌價5%。
港元拆息在半年結前顯着急升，與樓按相關的1個月拆息更一度連升10日，曾升穿5.1厘，創逾十五年半新高。近期港元拆息走高與半年結相關，料7月略為回順，惟銀行體系結餘跌至約450億元的較低水平，令拆息波動性增加，較易受到半年結、IPO等活動影響，相信仍會保持在4厘以上水平，若美國下月一如預期加息，屆時港銀會跟足加幅。
金管局總裁余偉文早前已預告，港息或會超越美元拆息（LIBOR），話口未完很快便應驗，隔夜HIBOR一度升至5.4417厘，較同期限LIBOR高出0.37厘，而整體HIBOR與去年12月的高位距離不遠。值得留意是，拆息在見去年高位之後，今年1月、2月的時候，HIBOR曾一度大幅回落，隔夜息曾跌到接近2厘，因此今次息口再升，是短時間內升了近3.5厘，反映正是追加利率成真。
面對銀行拆息急升，中小行資金成本壓力大增，近日更積極提高定期利率爭取存款。富邦早前就推出3個月新資金港元定期優惠，年利率為4.5厘，為全城最高，更不分新客戶或現有客戶，起存金額要求100萬元或以上。之後大新亦加入戰團，將3個月以上的定期年利率增至3.9厘，而華僑永亨亦搶長錢，新推388天享4.38厘，門檻20萬元，為全城最高的長息。
面對中小銀行高息搶存款，發鈔大銀行亦感受到壓力，相繼加入搶存款行列，渣打及滙豐分別向大戶提供4.4厘及5厘息搶定存，之後中銀香港亦加入以4厘以上高息搶定存，且不限大戶，存款額由50萬元起即可，為四大行中門檻最低，新舊資金均可。
有理財策劃師指，最近由於人民幣持續下跌，令港股備受壓力，因此定存是一個不錯的理財選擇，建議現時可開立定存，因為直至7月美國加息後，拆息連同定存息率才有機會見頂回落。
翻查金管局的每月貨幣數據，港元定期存款在四月底達到3.8萬億元規模，較一年前急升了58%，占港元總存款超過五成，相反同期港元往來及儲蓄存款（CASA）就減少了25%至27%，可見在高息吸引下，港人的存款出現了明顯轉移。
以大型銀行往來及儲蓄存款（CASA）比率每月都在微跌，由於港元定存持續增加，CASA等低息存款規模按月下跌，資金成本更高的定存占港元存款比例已達五成以上，因此從盈利角度看，7月銀行加最優惠利率P（Prime Rate）的誘因料較今年3月美息上調窗口為大，只要CASA比率續降，銀行或會借加P同時上調CASA息率以挽留該類存款，市場現時預料7月、9月P均可能每次加0.125厘，屆時以滙豐為例，調整後的P將由目前5.75厘升至6厘，為2008年以來新高。
銀行加P將令按揭供款增加，不利市場氣氛，大華繼顯報告指出，近日樓市交投偏低而中原樓價指數下滑，HIBOR續升兼有機會維持於高水平，發展商推售新盤將更審慎，估計未來香港樓市會價量齊跌。
彭博行業研究報告亦提到，下半年按揭利率或從現時的3.5厘，進一步上漲至4厘或更高，部分新家庭可能選擇租樓而非置業，導致下半年樓價挫5%，同時迫使業主提高租金，以抵消不斷上漲的按揭供款壓力，推算下半年住宅租金會上升5%。
近日地產新聞已經不斷出現二手市場減價蝕讓個案，中原地產研究部統計117個中原城市大型屋苑，今年首5個月已知買賣登記中，賬面蝕讓比例10.2%，較去年下半年增加2.1個百分點，購入5年或以下的住宅單位轉手賬面蝕讓比例更達65%，較去年下半年急彈10.9個百分點，相信因部分業主趁樓市回升，不惜蝕讓離場。
今年樓市升勢主要由通關效應帶動，但觀乎近月內地公佈的經濟數據均差於預期，而反映境外或公司買家入市的買家印花稅BSD，5月僅錄57宗成交，按月減少約20%，為1月錄得34宗後的4個月最少，令市場憧憬情緒冷卻，加上大型發展商帶頭減價，恆地啟德新盤Henley Park開價較兩年前同系低兩成，反映發展商去貨心切，「要量不要價」。
連一向缺乏新盤的太古地產，亦頻頻減持手頭收租物業組合，近日就約100個太古城車位，提供折扣優惠以及現金回贈，合共相當於車位價格減價近3成，反映大型發展商均不看好後市，恐怕今年初「系威系勢」的樓市反彈已經提早完結，下半年樓價有機會倒跌5%，全年樓價好可能只會持平，甚至出現微跌。
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