彭博社周三(9月9日)報道，隨着日元近期強勢反彈，全球對沖基金正在加大押注，認為美元兌日元年底前可能跌破150關口，部分更長期期權交易甚至瞄準140水平。
芝加哥商品交易所集團(CME Group)數據顯示，周二市場交易最活躍的美元兌日元期權，是一份11月到期、執行價為142.86的看跌期權。與此同時，截至年底到期的美元兌日元看跌期權成交量，是看漲期權的3倍以上。
看跌期權通常會在美元走弱、日元升值時獲利。目前美元兌日元報約153.61，市場正在押注這一匯率仍有進一步下行空間。
花旗集團(Citigroup)倫敦全球G10外匯線性交易主管傑里·米尼爾(Jerry Minier)表示：「槓桿投資者近期非常活躍，他們正在應對外匯市場可能出現的結構性轉變。年底前美元兌日元跌破150的期權策略已經受到廣泛歡迎。」
他指出，即使美國近期公佈強勁非農就業數據，日元依然保持韌性，這進一步增強了投資者押注日元繼續上漲的信心。
日元空頭遭遇反擊，套利交易加速平倉
美元兌日元本周此前一度大幅下跌，截至周二的一周內累計跌幅接近5%，隨後才有所反彈。
市場劇烈波動的背後，是投資者紛紛撤銷「日元融資套利交易」。
此前，日本央行行長植田和男(Kazuo Ueda)以及日本央行委員高田創(Hajime Takata)釋放偏鷹派信號，引發市場重新評估日本加息路徑。
尤其是在美元兌日元跌破155這一關鍵支撐位後，交易員進一步增加看跌押注。
值得注意的是，今年5月，即使日本財務省曾進行市場干預，美元兌日元也未能有效跌破155。而此次突破該水平，被市場視為趨勢可能發生改變的重要信號。
美國財政部長貝森特(Scott Bessent)周二甚至向市場交易員發出挑戰，要求他們嘗試抵消其推動日元走強的努力。他還表示，如今自己進行市場判斷時，實際上掌握的信息優勢類似「內幕信息」。
宏觀基金轉向看空美元兌日元，140成為新目標
野村證券(Nomura)也觀察到，宏觀對沖基金正在明顯轉向看空美元兌日元。
這些基金通常通過捕捉經濟政策和政治事件引發的市場波動獲利。
野村外匯現貨高級交易員格雷厄姆·斯莫爾肖(Graham Smallshaw)表示：「自美元兌日元跌破155之後，宏觀資金對下行方向期權的需求明顯增強，許多投資者開始增加空頭倉位，因為此前155被普遍視為一道關鍵防線。」
他指出，雖然9月8日匯率跌破153後出現部分獲利回吐，但目前市場目標高度集中在150至152區域。
與此同時，投資者的佈局已經延伸至12個月期權市場。一些交易員正通過數字期權及其他期權組合，押注美元兌日元可能進一步跌向140。
數字期權是一種特殊期權結構，如果到期時匯率突破預設水平，投資者將獲得固定收益。
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