美聯儲決議維持利率不變,主席鮑威爾對降息前景釋出鴿派信號,儘管美國股市確實飆升,並且道瓊斯指數在周三(12月13日)收市時創下歷史新高,首次突破37000點,構成最受歡迎的一籃子做空股票飆升約7倍。
對沖基金意外上演「史詩級市場熔斷」,收市時一連串的追加保證金雪片般飛出。
知名金融博客ZeroHedge寫道:「人們可能會相信這是很長一段時間以來投資者最好的一天,但事實並非如此,事實上對沖基金和大多數配對交易多/空投資者來說,周三無異於一場歷史性的大逃殺。」
構成最受歡迎的一籃子做空股票飆升約7倍,這意味着作為廣受歡迎的對沖基金代理追蹤器,高盛HF VIP減去最做空籃子遭到殘酷打擊,周三下跌近6%,創下2001年6月以來最大單日跌幅。
結果,當標準普爾指數飆升時,最短的HF VIP則出現了如下所示的鏡像(第三張圖)。
簡單來說,由於逼空行情,市場出現「去敞口」(degrossing)一幕。
「很多很多,這意味着對沖基金收市時瘋狂地向他們的客戶發出追加保證金通知,結果是廣泛持有的Mag7股票在收市時,以及收市後立即出現狂瀉。」
美聯儲主席鮑威爾
來源:ZeroHedge
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展望後市,追加保證金通知有多殘酷,虧損會有多痛苦?
ZeroHedge如此解讀:「周四美股開市就知道,隨着今年大多數交易台都消失,快錢之間對流動性的爭奪開始了,如果看到一些令人難忘的止損將價格推向一個極端,再到另一個極端,請不要感到驚訝。」