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小心這隻「黑天鵝」突襲

  因日本央行周二(10月31日)調整收益率曲線控制(YCC)政策力度不及外界預期,日元兌美元暴跌失守151關口、創4月迄今最大單日跌幅。這促使日本最高外匯官員發出警告稱,必要時隨時準備進場干預。

  當被問及是否準備干預匯市或採取其他措施時,日本財務省主管外匯事務的副大臣神田真人(Masato Kand)11日1日對記者表示:「我們嚴陣以待。」

  神田真人補充道:「但是我不能說我們會做什麼,什麼時候做。我們會進行整體評估,並在緊急狀態下判斷。」

  日本央行周二調整YCC政策,進一步放鬆了對長期收益率的控制,朝着取消過去10年備受爭議的貨幣刺激政策又邁出了一小步。

  日本央行表示,將在收益率曲線控制下將10年期政府債券收益率保持在0%左右,但將1.0%重新定義為寬鬆的「上限」,而不是嚴格的上限。

  由於日本央行未能如期大幅收緊貨幣政策,美元/日元周二盤中一度攀升至151.709高點。

  日元兌美元周二收市暴跌1.7%,至151.68日元兌1美元,創一年新低,單日貶幅為4月底以來最大。

  日元兌歐元周二盤中暴跌至15年低點,至160.84日元兌1歐元,收市下跌1.3%至160.20日元,為7月下旬以來單日最大貶幅。日元兌英鎊、瑞郎和澳元匯率也下跌。

  神田真人稱:"我們非常擔心匯率的單方面、突然波動,並打算適當地採取所有可用的選擇來應對匯率的過度波動。基本面不會在一夜之間波動幾日元。」

小心這隻「黑天鵝」突襲

  富國銀行證券(Wells Fargo Securities)策略師 Erik Nelson表示:「市場原先預期日本央行將做出更鷹派的決定。前瞻性指引沒有變化,日本央行的核心通脹預期仍落在2%下方。他們確實調整了政策,但並沒有針對利率的前瞻指引做出鷹派調整。」

  日本央行還選擇堅持其負短期利率,這一立場使其與包括美聯儲在內的其他央行收緊政策的立場不同步。

  神田真人指出,日元兌美元自年初以來已下跌近25日元,而且在短時間內也波動了幾日元。

  神田真人補充稱,投機行為可能是近期日元走勢背後的最大原因。

小心這隻「黑天鵝」突襲

  日元兌美元去年跌至約152附近時,曾促使日本當局買進日元以阻止跌勢。但交易員似乎並不畏懼當局干預的可能性,槓桿基金在日本央行會議後,紛紛加碼日元的空頭頭寸。

  盛寶銀行(Saxobank)市場策略師Charu Chanana說:「日本央行又一次表現不佳。日元空頭回籠,150不再是日元兌美元的防線,很快就會測試152,甚至下探155。」

  外匯交易員和策略師認為,在沒有直接干預的情況下,除非日本有更顯著的政策轉變,並讓美國和日本的殖利率差縮小,才有可能止住日元貶勢。日元兌美元今年來已大幅下挫逾13%。

  紐約梅隆投資管理公司總經和投資策略師Aninda Mitra指出,光靠日本央行的決策,可能仍不足以讓日元走上升值道路,或許還需要美聯儲轉向鴿派。

責任編輯: 李華  來源:FX168財經 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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