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一切都在跌,市場一片恐慌

美股無情拋售下,美國經濟衰退漸成共識,近70%的經濟學家表示,美國經濟明年有可能將陷入經濟衰退。

通脹失控,美聯儲愈發鷹派,美股美債、加密貨幣等一切都在暴跌,恐慌情緒蔓延開來。而對於尋求一線希望的交易員來說,這可能僅僅是最糟糕情況的開始!

6月14日周二,標普500指數在最近三天交易日內下跌了近9%,幾乎所有板塊都在狂跌,今年表現最好的能源股也沒有倖免遇難。債市拋售加速,10年期美債收益率觸及2011年以來的最高水平,兩年期國債收益率則達到金融危機以來的最高水平。投資級債務免於違約的成本飆升,追蹤該行業的ETF跌至2020年3月以來的最低水平。

會變得更糟嗎?痛苦結束了嗎?下跌何時停止?雖然這一切都尚不可知,但過去的一些指標起到了幫助判斷的作用。

加息會有多猛烈?恐慌指數將會升多高?

市場普遍認為,要想控制住火熱的通脹,美聯儲必須採取更積極的應對措施,以一場衰退來壓制通脹。

貨幣市場現在美聯儲的加息終點是4%,預計在明年年中達到這一水平。華爾街大行預計美聯儲本周將走向極端,巴克萊、高盛與摩根大通預計加息75基點,其他一些投行不排除加息100個基點的可能。

目前,標普500跌至3750點,市盈率略高於15倍,接近過去十年估值區間的底部。在經濟形勢較好的時候,這可能會讓人產生信心,相信拋售已經到了終點。目前,悲觀情緒主導着市場,難言反彈。

「如果恐慌指數(VIX)不達到40,股市將很難反彈」,Evercore ISI策略師Julian Emanuel表示,這一水平將標誌着一場「洪水般的拋售」,周一,VIX指數飆升20%至34以上。

同時,JonesTrading研究主管Dave Lutz預測稱,他開始看到更多的恐慌,並觀察VIX是否能達到了2月份的38。標普500指數看跌期權與看漲期權的比率已接近今年高點,這是另一個跡象,表明熊市被洗牌。另一方面,衡量指數相對強弱的指標為32,高於超賣狀態的水平。

Lutz表示,周一美股大幅下降,基準指數中除五隻股票外,其餘全部下跌。與此同時,散戶投資者開始承受足夠多的痛苦。他們肯定會感到害怕。

美國經濟衰退漸成共識

本周初的拋售是無情的,今年表現最好的能源板塊下跌了5%以上,為一個多月來最糟糕的一個交易日。鷹派加息恐慌壓頂重新引發了經濟學家們對衰退警告,他們認為美聯儲加息的速度讓經濟衰退難以避免。

摩根士丹利行政總裁表示,他認為美國經濟衰退的風險約為50%。

而在在英國《金融時報》進行的一項最新調查中,近70%的經濟學家表示,美國經濟明年有可能將陷入經濟衰退。

RBC Capital Markets美國股票策略主管Lori Calvasina在一份報告中指出表示,周一標普500指數跌破3850點,可能只是更為倉促的拋售的開始,可能會將指數推至3200點,或比1月份高點低30%以上。這符合自20世紀30年代以來標普500指數從高峰到低谷的平均衰退下降幅度,這次下跌將類似於2020年初的疫情爆發時的拋售。這可能是一個合理的起點,可以讓人們思考標普500這次在衰退中會跌到多低。

責任編輯: 方尋  來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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