前美聯儲主席本-伯南克說，央行在等待解決通脹問題上犯了錯誤，這個問題已經變成了20世紀80年代初以來最嚴重的事件。
伯南克指導美聯儲度過了2008年爆發的金融危機，並帶領美國進入前所未有的貨幣政策擴張。周一，他接受CNBC採訪時表示，何時應該採取行動來馴服通脹的問題是「複雜的」。
為什麼美聯儲落後曲線？
伯南克說：「問題是他們為什麼要推遲。他們為什麼要推遲反應？我認為回過頭來看，是的，這是一個錯誤，而且我認為他們同意這是一個錯誤。」
與伯南克聯儲一樣，在2020年3月新冠大流行時，傑羅姆-鮑威爾領導的央行被要求採取積極的行動。而在美國經濟從危機中逐漸恢復後，美聯儲一直保持着歷史性的寬鬆政策。
現在，美聯儲進入緊縮周期，已經開始加息並將在6月減持債券。然而，美聯儲正面臨着這樣的批評：「它等待了太長的時間來回撤寬鬆的政策，現在已經面臨8.3%的通脹率。」
伯南克表示，他理解鮑威爾聯儲等待的原因。他說：「其中一個原因是，他們希望不要震驚市場。在2013年的「QE縮減恐慌症」（Taper Tantrum）期間，鮑威爾是美聯儲董事會成員，那是一個非常不愉快的經歷。他希望通過給人們儘可能多的警告來避免這種事情。因此，這種漸進主義是美聯儲沒有對2021年中期的通脹壓力作出更迅速反應的幾個原因之一。」
2013年夏天，當時的美聯儲主席伯南克宣佈美聯儲將會逐漸削減購債規模，聽到這個消息投資者嚇懵了，開始瘋狂拋售債券，推動債市收益率大幅上行。
美聯儲「緩慢」的緊縮行動
在2020年夏末，美聯儲改變了其政策框架，表明它將允許通脹比正常情況下更熱，以確保全面和包容性的就業復甦。
當通脹率在2021年春季開始高於美聯儲2%的目標時，政策制定者表示，他們預計這是「過渡性的」，因為大流行病的特定因素會減弱。
當通脹率持續上漲直達數十年高位時，幾位美聯儲官員不斷強調，當通貨膨脹更加明顯時，他們開始使用「前瞻性指導」來告訴市場，緊縮政策即將到來。
伯南克補充說，現在的美聯儲有一大優勢。目前的通脹運行雖然與20世紀70年代末和80年代初的惡性通貨膨脹相差無幾，但與那次價格上漲如此之高的情況不同，目前的美聯儲擁有更大的可信度，因為公眾對加息的支持更多。
伯南克說：「有很多人支持美聯儲現在正在收緊，儘管顯然我們看到了市場的影響。你知道，我們會看到房價等方面的影響。因此，這些是我認為目前情況更好的一些方式，因為我們從70年代學到了很多。」
滯漲擔憂及房價問題
伯南克希望鮑威爾能夠幫助抑制通貨膨脹，而不必像美聯儲前主席保羅-沃爾克(Paul Volcker)在20世紀70年代那樣採取極端措施，使經濟陷入衰退。
但他也表示，美國有可能進入一個「滯脹時期」。他說：「即使在良性的情況下，我們也應該有一個放緩的經濟。通貨膨脹率仍然太高，但正在下降。所以在未來一兩年應該有一個時期，增長低，失業率至少上升一點，但通貨膨脹率仍然很高。你可以稱之為滯脹。」
伯南克特別提到，失控的通貨膨脹會迅速成為一個政治問題，可能會把美聯儲置於公眾的對立面。「通貨膨脹和失業之間的區別是，通貨膨脹的影響是所有人，而失業對某些人的影響很大。大多數人對失業沒有太大反應，因為他們個人沒有遭遇到，但通貨膨脹是在整個社會範圍內的影響。」
好消息是，伯南克並不擔心會出現2008年式的金融危機。但他對住房價格表示擔心，說它們「上漲了很多，比如在過去兩年裏上漲了30%」。
他說：「這是需要關注的事情，但與2008年不同的是，用於購買這些房屋的抵押貸款通常比15年前的次級抵押貸款質量高得多。」
