居民消費降級了，透支的錢卻多了。(pixabay)
目前中國居民消費增速下降，信用貸款卻逆勢大增。專家分析稱，這是因為東西更貴了，一切都在漲價，居民手裏的錢不夠用，只好普遍用透支的方式度日，但最後還是有人撐不下去，資金鍊突然就斷了。
居民消費與貸款增速數據背離
陸媒《21世紀經濟報道》10月29日報道，居民消費增速下降，信用貸款增速卻逆勢上漲，居民普遍使用銀行信用卡、互聯網機構信用類產品、消費金融類貸款、現金貸等產品進行借貸。
根據Wind統計，2008年以來，社會消費品零售總額增速與居民短期消費貸款增速的走勢大致相同。但是自2017年初開始，這連個數據開始背離：消費增速一路下行，至2018年5月降低最低值8.5%；居民短期消費貸款增速卻開始異常增長，從2017年初的約20%增速反彈至當年四季度的40%左右。2018年以來，短期消費貸款增速雖然逐漸下降，至今年9月末增速降至28%，但背離趨勢仍在持續。
原國企員工收入從一萬多減至4000元左右
陸媒報道，一位深圳的原國企員工張林表示，他在深圳還沒買房，原公司的薪酬、福利2013年以來大幅削減，從原來的一萬多減到4000塊錢左右。他辭去了原來的工作，正在找新工作。
他說，「實在撐不下去了」，只好用信用卡「套現」度日。
他對陸媒表示，「如果不是沒辦法，誰會走這條路。一旦被查出來，我的徵信記錄就毀了。」
張林說，現在的信用貸款利率太高，而這種套現方法，兩萬以內的金額可以隨時到賬，費率比較低，約為0.6%-0.8%。「比信用消費貸成本低，並且沒有貸款記錄」。
張林解釋說，之前的套現是在一台POS機上刷卡，但這很容易被銀行查出來。現在有一些支付公司會出售個人可以隨身攜帶的藍牙刷卡器，用信用卡刷卡後，刷卡機可以隨機選擇商戶端，「這種『套現』不會被銀行查出來，也可以『養卡』，最高可以刷出來4萬~5萬的現金」。
東西更貴了
今年5月以來，代表消費指標的社會消費品零售總額，增速降低到了雙位數10%以下，但信用消費增速卻不斷上漲。
一位華南地區資深信用卡人士表示，「如果你非要問我為什麼『消費降級』的情況下，信用卡的分期貸款規模在上升」，那就是東西更貴了，「這不僅包括房貸、房租，甚至是去理一次髮，價格都比過去高了不少」。
一位不願具名的首席經濟學家表示，過去數年來，凡是和人相關的行業，服務價格都在暴漲，包括做水管工、裝修隊、送外賣、發快遞、輔導班和幼兒園等，但這部分並不計算在先行的通貨膨脹指標中，所以，居民會看到通脹指標過去幾年變化不大，但對生活成本上升的感受卻在加深。
經常透支的人群巨大
上述華南地區資深信用卡人士表示，他所在的信用卡中心過去兩年來以每年千萬的速度發卡。而經常透支、使用信用卡分期的人群是普遍的，並沒有明顯的行業、地區等其他指標差異，而且這部分人群在今年以來增長很快。原本要統計一年內最低還款兩次以上的人群，結果數據量太大，只能改為最低還款4-5次以上人。
信用卡上游還存在「信用卡代償」業務。一位信用卡人士指稱，「代償相當於給信用卡的借貸上再加一個槓桿。今年以來，使用信用卡『最低還款』的人群就在增加，這些人加一筆費用，其餘還款可以等到下月再繼續償還，這種做法已經暗示其現金流出現了壓力」。
根據一份代償報告，截至2017年末，信用卡代償市場貸後餘額規模在870億元左右，占貸款餘額的2.14%。而今年下半年以來，多家主打信用卡代償的互金公司上市。
與此同時，互聯網信貸增速很快。據騰訊集團人士透露，微眾銀行旗下的信用貸款產品「微粒貸」累計用戶超過2000萬，累計放款超過3000億。
有人資金鍊撐不下去突然就斷了
銀行的信用卡、互聯網機構的信用類產品、消費金融類貸款、現金貸等異常增長。房貸上升導致局民槓桿率快速上升，對消費形成擠出效應。金融機構的貸款「共債」、不良貸款等風險開始出現。
一名招商銀行高管表示，從招行信用卡來看，不良的生成、逾期貸款比往年有所提高，其中一個原因就是共債風險在顯現。招行信用卡設備年末不良率分別為1.19%、1.14%，較上年末上升0.02個百分點。
近日某股份行信用卡人士表示，該行今年以來信用卡的資產質量，除汽車分期等保持相對穩定外，裝修等場景分期、現金分期不良率均出現了大幅上升，有的在前幾個月上升了1個百分點以上。從數據分析可以看出，「以卡養卡」的套現人群規模在擴大，「這些人辦卡也不是為了套現，而是在養卡的過程中，資金鍊條撐不下去，突然就斷了」。
他表示，「如果我們有最優質分層客戶的信用卡的不良都在反彈，可想而知，客戶層級更次級的小貸、消費金融、P2P是什麼情況」。
