美聯儲主席鮑威爾上周末表示，美聯儲今年將謹慎進行降息，可能等到3月後再降息，重申聯儲希望看到更多經濟數據，確保通脹降至目標2%，稱過早降息的危險在於，降低通脹的任務還未徹底完成。此後，有「新美聯儲通訊社」之稱的記者Nick Timiraos發文稱，何時降息成為美聯儲當前焦點，鮑威爾強調了兩點：1.不會等到通脹率達到2%才降息；2.希望對通脹降到2%更有信心。
鮑威爾再次給3月降息的市場預期潑冷水。繼上周五公佈的非農就業增長意外強勁後，美股盤初公佈的數據又顯示經濟較預期火熱：美國1月ISM非製造業指數超預期回升至四個月高位，新訂單和物價指數創近一年新高。
鮑威爾講話和經濟數據公佈後，互換合約定價顯示，投資者對美聯儲的3月降息的預期概率盤中幾乎降為零，5月降息概率也繼續降低。美國股債雙殺，美國國債價格延續上周五跌勢，美債收益率再度大幅上行、連續兩個交易日盤中攀升至少超過10個基點，對利率敏感的兩年期美債收益率升至一個月來高位。連日上漲的三大美股指集體回落。而美元指數在降息預期減退之際進一步走強，刷新去年11月中以來高位。
三大美股指止步兩連陽特斯拉一度跌近7%英偉達三日連創歷史新高
三大美國股指早盤低開低走。道瓊斯工業平均指數早盤曾跌超430點、日內跌逾1.1%。標普500指數早盤曾跌逾0.8%。納斯達克綜合指數早盤曾跌1%。
若保持跌勢，三大指數都將在連漲兩日後收跌。道指跌落連續兩日刷新的收盤歷史高位，標普跌離上周五刷新的收盤歷史高位。上周五收創2022年1月3日以來收盤高位的納指也回落。
價值股為主的小盤股指羅素2000早盤曾跌超2%，將連續兩日至1月18日以來收盤低位。科技股為重的納斯達克100指數早盤曾跌近1%，將跌落上周五所創的收盤歷史高位，衡量納斯達克100指數中科技業成份股表現的納斯達克科技市值加權指數（NDXTMC）盤初漲近0.5%後早盤曾轉跌，刷新日低時跌超0.5%，也可能跌落上周五所創的收盤歷史高位。
道指成份股中，公佈四季度營收低於預期、體現中東衝突打擊業績的麥當勞（MCD）盤中跌超4%領跌，發現部分未交付737 Max飛機存在新的質量問題、可能因此推遲約50架飛機交付後，波音（BA）早盤曾跌3.5%，而四季度盈利高於預期的卡特彼勒（CAT）盤初曾漲超6%，將創收盤歷史新高。
龍頭科技股漲跌各異，特斯拉表現最差。被PiperSandler其目標價大幅下調23.7%至225美元、且媒體稱德國軟件巨頭SAP將其從自身汽車供應鏈中剔除後，特斯拉早盤曾跌近6.9%，將連跌兩日至2023年5月以來收盤低位。
FAANMG六大科技股中，上周五公佈財報後大漲20%的Facebook母公司Meta早盤跌超2%，跌落連漲兩日所創的收盤歷史高位；上周五財報後收漲近8%創三年新高的亞馬遜早盤跌超1%；上周五連漲兩日、收創歷史新高的微軟早盤跌超1%；盤初漲近2%的奈飛早盤轉跌；而上周五在美國開賣Vision Pro、CEO庫克等高管預計該混合現實頭顯將給商界帶來重大機遇後，蘋果早盤漲超1%；谷歌母公司Alphabet早盤曾漲超1%，將連漲三日，繼續脫離上周三公佈財報後跌超7%刷新的1月8日以來收盤低位。
晶片股總體繼續上漲，費城半導體指數和半導體行業ETF SOXX早盤短線轉跌後漲不足1%，將連漲三日，繼續脫離上周三所創的1月18日以來收盤低位。個股中，被高盛上調目標價至800美元、較上周五收盤高近21%、看好其本月將公佈的季報業績後，英偉達早盤漲幅曾略超過5%，將連續三個交易日創收盤歷史新高；四季度營收和盈利高於預期的安森美漲超9%，高通早盤漲超1%，英特爾早盤轉跌後小幅轉漲，而盤初漲超1%的AMD早盤轉跌後曾跌超3%。
熱門中概股多數反彈。納斯達克金龍中國指數（HXC）盤初曾跌逾0.9%，早盤小幅轉漲，將在上周五回落至1月22日以來收盤低位後反彈。個股中，盤中阿里巴巴漲超4%，京東漲近3%，騰訊粉單漲超2%，百度、網易、B站漲超1%，而拼多多跌近3%，蔚來汽車、小鵬汽車跌超2%，理想汽車跌不足1%。
上周五止住連續兩日大跌的銀行股指數重回跌勢。整體銀行業指標KBW銀行指數（BKX）盤中跌超1%，將刷新上周四所創的1月18日以來收盤低位；地區銀行指數KBW Nasdaq Regional Banking Index（KRX）盤中跌超1%，將回落至2023年11月30日以來低位，地區銀行股ETF SPDR標普地區銀行ETF（KRE）也跌超1%，將刷新12月6日以來收盤低位。
地區銀行中，上周五反彈超5%、但全周累跌42%的紐約社區銀行（NYCB）盤中跌超6%，上周五收漲1%的Zions Bancorporation（ZION）盤中跌近2%，上周五收漲1.8%的阿萊恩斯西部銀行（WAL）盤中跌超1%。
波動較大的個股中，公佈第二財季營收和盈利高於預期、宣佈包括裁員最多3000人在內的更大範圍重組計劃、預計重組將推動公司營業利潤增加11億至14億美元後，美妝巨頭雅詩蘭黛（EL）盤初曾漲19%，創2011年11月以來最大盤中漲幅；宣佈將被私募Thoma Bravo價值11億美元現金收購後，企業軟件公司Everbridge（EVBG）盤中漲近20%；被生產減肥神藥Wegovy的丹麥藥企諾和諾德的母公司諾和控股宣佈115億美元現金收購後，Wegovy的重要委外加工廠商、生物製藥公司Catalent（CTLT）早盤曾漲逾10%；而第一財季營收和盈利低於預期的工業氣體和化學品供應商Air Products and Chemicals（APD）盤中跌超10%；上周五宣佈首席運營官辭職的網絡安全公司Zscaler（ZS）盤中跌6%。
央行降息預期受創也打擊了歐股。周一泛歐股指盤中轉跌。歐洲斯托克600指數午盤刷新日高時漲近0.4%，後轉跌，最終收跌不足0.1%，刷新1月25日以來收盤低位。主要歐洲國家股指多數下跌，上周五反彈的德法西股回落，英股連跌四日，而意大利股指連漲兩個交易日。
各板塊中，零售收跌約2%，金屬下跌打擊的礦業股所在板塊基礎資源跌逾1.6%，醫療板塊逆市收漲逾1%，得益於母公司宣佈收購Catalent後，丹麥上市的諾和諾德收漲3.6%，股價創收盤歷史新高。其他個股中，媒體稱伊朗利用銀行賬戶秘密轉移資金逃避制裁後，西班牙最大銀行桑坦德收跌5%，拖累西班牙股指跌超1%，在各國中表現最差，而四季度業績優於預期且表示將提高股東回報後，意大利銀行UniCredit大漲8.1%，創八年多來新高，支持意大利股指繼續上漲。
