由於高管涉嫌內幕交易，亞洲最大、最成功的對沖基金之一、年化收益率高達12%的Segantii被迫清盤，16年的歷史畫上句號。
亞洲最大、最成功的對沖基金之一——Segantii，在高管捲入刑事案件的壓力下，經營宣告結束。
周末，Segantii創始人西蒙·薩德勒（Simon Sadler）告訴媒體，公司正在清盤，並將退回投資者資金，這家年化收益率高達12%的明星對沖基金16年的歷史自此畫上句號。
痴迷風水的「華爾街之狼」
薩德勒生長於英國，曾在德利佳華和德意志銀行工作。2007年底，他在香港創辦Segantii，初始資金2600多萬美元。
憑藉自己早年積累的人脈和殺伐果斷的手腕一路摸爬滾打，將Segantii擴張到了倫敦、杜拜等地。到2021年底的高峰時期，公司管理資產規模超過62億美元。
根據媒體對薩德勒前同事、合作對象的採訪，薩德勒本人堪稱現實里的「華爾街之狼」，性格強硬、脾氣暴躁、滿嘴髒話。他以鐵腕管理公司，有時會在下屬犯錯或不按他的意願行事時責罵他們，而且痴迷風水，經常邀請一位風水大師來他的辦公室，精心擺放花卉、植物和小水瓶，優化空間佈局以招財。
儘管性格乖張，但薩德勒的業務能力十分出色。據報道，在香港創辦公司後，薩德勒採取了非常激進的交易風格，隨着香港市場的快速增長，公司也同步擴張，市場影響力與日俱增，對交易的掌控力和確保利潤的能力也與日俱增。
薩德勒，左二
2010年，友邦保險前母公司美國國際集團(AIG)為了償還美國政府的紓困資金，被迫拋售友邦保險的股份，Segantii乘機大手筆買入，一舉成為友邦保險的重要股東。
隨後幾年，AIG陸續減持友邦保險的股份，Segantii每次都能在大宗交易中分得10%以上的超高配售份額。這源於其與銀行的密切合作關係。Segantii會主動諮詢銀行關於即將展開的交易的信息，隨後給出需求評估和先行買家線索，而銀行則會在熱門IPO和大宗交易中優先配售給Segantii。
憑藉對沖基金旗艦產品穩健的回報率，Segantii順利向銀行融得高達6倍的資金槓桿，進一步放大了交易能力。它成為了華爾街銀行的寵兒客戶，不僅拿到優渥融資，還能壓低佣金成本。
根據公司早期的一份營銷文件稱，Segantii每天活躍時長高達22小時。報告指出:
資本市場的快速增長、亞洲市場結構的低效率、地域和投資者細分創造了機會。
Segantii所從事的業務非常複雜，如對多地上市的股票進行跨市套利、參與IPO或股票配售等活動。但最關鍵的是，大宗交易，也是其被控內幕交易的業務。薩德勒和他的公司，被稱為「大宗交易之王」。
所謂大宗交易，即超大規模證券的場外交易。一般需要買賣雙方事先進行談判和協商，約定交易價格、數量、時間等條件。大宗交易一般不在普通的集中競價交易系統進行，而通過證券交易所專門設立的大宗交易系統完成撮合交易。
根據最新的13F文件，截至去年年底，Segantii在美國持有價值約16億美元的股票，涉及標的101個。其中包括包裝服務公司WestRock、能源公司Hess和電商巨頭阿里巴巴。13F披露的信息披露的信息不包括大部分衍生品或空頭頭寸，這些持倉只是Segantii資產的一小部分。
內幕交易引來監管重錘基金被迫清盤
促使Segantii清盤的主要原因，是薩德勒的內幕交易罪。
本月初，薩德勒被香港當局控告犯有內幕交易罪。根據香港證監會的指控，他們在2017年6月的一筆大宗交易前，就一家在香港聯交所上市的公司的股份進行內幕交易。
內幕交易是港府最嚴重的金融犯罪之一，刑期最長可達十年，罰款多達數百萬美元。同被列為被告的還有Segantii和公司的另一位前交易員丹尼爾·拉羅卡（Daniel LaRocca）。
此後，薩德勒陷入了四面楚歌的境地，憂心忡忡的對客戶要求贖回近10億美元的投資，華爾街的一些大銀行限制了Segantii融資，並縮減了與Segantii的交易往來。多重困境之下，薩德勒只能選擇清盤。
代表全球對沖基金的另類投資管理協會（Alternative Investment Management Association）亞太區聯席主管Kher Sheng Lee對媒體表示：
在我們這個行業，即使是一項指控也會帶來毀滅性的後果。令人痛心的是，Segantii的情況說明，在嚴格的監管審查下，命運會發生多麼迅速的變化。
薩德勒和拉羅卡於5月2日在香港東區裁判法院出庭，並分別以100萬港元和50萬港元的現金保釋。兩人尚未在法庭上認罪。但據媒體援引知情人士說法稱，他們已在香港組建了一個由頂級律師組成的團隊，計劃與當局進行法律對抗。
儘管管理層面臨刑事指控，但在清盤前，Segantii運轉一切正常，4月份，該基金的收益率為2.9%。
儘管公司正在關閉，但薩德勒個人仍然很富有。根據媒體統計，他個人在Segantii的投資有近2.9億美元。他還擁有英國足球隊布萊克浦，價值約1500萬美元。
