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繼京東之後,騰訊減持「東南亞小騰訊」Sea,騰訊系中概股嚇壞了!

騰訊於Sea的股權從21.3%減少至18.7%,投票權預計降至不足10%。Sea美股時段跌超11%至九個半月新低,騰訊系中概股應聲大跌。拼多多跌超11%,富途和B站跌10%,京東、唯品會和蔚來跌超7%,虎牙最深跌8%,鬥魚最深跌9.5%,騰訊ADR也一度跌2.4%。

1月4日,騰訊官網公佈正進行一項交易,將其在Sea Limited(冬海集團)B類股份轉換為A類股,並減持在該公司的14492751股A類股份,使騰訊在Sea的股權從21.3%減少至18.7%,持股的投票權預計將減少至10%以下。

如同以向股東派息方式「變相減持」京東一般,騰訊稱擬長期維持其在Sea的絕大部分股權,並將持續保持與Sea的現有業務合作關係。騰訊將受限于禁售期,在未來六個月內不可進一步出售Sea的股份。

在周二發佈的一份聲明中,Sea表示:

董事會認為,隨着Sea已顯著擴大規模,成為一家領先的全球消費互聯網公司,通過預期中的變化進一步明確其資本結構,這符合公司的長期增長戰略。

聲明稱,轉換後該公司所有流通B類股份將由Sea的創始人、董事長兼行政總裁李小冬實益擁有。一旦做出上述調整,預計李小冬實益持有的已發行B類股份將佔投票權的約57%,高於此前的約52%。

消息後,Sea Limited在美股盤前跌近7%,美股開盤後大幅跳水至跌超11%,股價失守200美元關口,至2021年3月24日以來的九個半月新低。

騰訊系中概大跌,拼多多跌超11%,富途和B站跌10%,京東、唯品會和蔚來跌超7%

騰訊系中概股也應聲大跌,重演12月23日京東遭騰訊「派息式減持」當日的命運。

1月4日周二,拼多多ADR跌超11%,京東ADR一度跌7.6%,均領跌納指100成分股,京東從12月22日收盤至今跌約13%。富途證券和B站最深跌10%,唯品會和蔚來汽車最深跌超7%,騰訊音樂和虎牙最深跌8%,鬥魚最深跌9.5%。騰訊ADR也一度跌2.4%。

此前,在12月23日騰訊宣佈中期派息,將價值千億的京東股票分配給股東時,騰訊美股收漲5.7%至12月8日來最高,遭第一大股東騰訊「派息式減持」的京東最深跌超10%,收跌7%,基本回吐全周漲幅。同屬於騰訊系的B站和拼多多一度跌6%,分別收跌超2%和超1%,唯品會跌4%後收盤轉漲,富途漲2.6%,蔚來跌3%後轉漲超2%。

當日在港股交易時段,除騰訊控股本身漲超4%之外,騰訊系公司也是普跌:騰訊系公司普遍表現慘澹,京東集團收跌7.02%,B站跌6.48%;快手收跌3.62%;美團跌1.65%。

長橋海豚投研曾指出,騰訊對持股公司的此類操作,對與騰訊有類似合作的公司都極度不利,因為持股對象從無論漲跌從不拋售的戰略股東,有一部分股權變成了一個個的大眾股東:

雖然騰訊事後再次表態,這次「大手筆減持」不代表與京東的戰略合作關係改變,也不代表會對旗下其他股權資產採取相同的另類「拋售」方式。但一個是重大影響的股權比例以及一個是小於5%的財務性投資,在關鍵競爭節點上,能夠給到的扶持力度多少還是會出現區別的。

無疑騰訊今天的減持操作,短期還是會他們(騰訊系公司)的股價帶來一絲陰霾,市場不可避免的聯想到下一個刀口將面向他們,至少這種聯想會給市場情緒帶來一定的壓力。

如果進一步做悲觀預期的延伸,或許在過去習慣了「買買買」的互聯網巨頭們,未來會變成另一種局面:一方面出手的頻率變慢(國內市場),另一方面非核心資產的剝離潮或許也要開始了。

華爾街見聞註:長橋海豚投研總結的騰訊系個股如下圖

「東南亞小騰訊」Sea備受機構投資者偏愛

公開資料顯示,Sea Limited由李小冬於2009年創辦,旗下擁有電商平台蝦皮(Shopee)、電子遊戲平台Garena、數字金融業務SeaMoney等三大業務板塊。

李小冬出生於天津,畢業於上海交通大學工程系。2017年,Sea登陸紐交所,三年內股價翻了15倍,2020年更是從每股四十多美元飆升到兩百多美元,市值最高曾躥升到1433億美元,自此踏入千億美元市值俱樂部。2021年8月李小冬曾以198億美元的身家登頂。

在Sea剛上市時,騰訊是其最大的股東,持股39.8%。而市值龐大、遊戲起家的Sea在東南亞也擁有類似騰訊在國內的行業地位和商業模式。因此,Sea有着「東南亞小騰訊」的外號。

2021年第三季度財報顯示,Sea營收為26.89億美元,同比增長121.8%。淨虧損為5.71億美元,前一年同期淨虧損為4.25億美元。

按業務劃分,Sea第三季度數字娛樂業務營收同比增長93.2%至10.99億美元,電子商務和其他服務營收同比增長167.6%至13.10億美元,商品銷售業務營收同比增長81.9%至2.80億美元。

Sea旗下數碼化娛樂平台Garena第三季度活躍用戶數達7.29億,同比增長27%,季度付費用戶達9320萬,同比增長43%;電子商務平台Shopee第三季度GMV同比增長81%至168億美元,總訂單量同比增長123%至17億美元;數字金融服務平台SeaMoney第三季度移動錢包付費用戶數達3930萬,較去年同期增長120%。

與此同時,Sea上調2021年電子商務營收區間為50億美元—52億美元,此前為47億美元—49億美元。

不難想見,Sea的高增長吸引了一眾明星機構投資者,其頻頻出現在景林資產和木頭姐重倉名單之中,老虎環球也在2021年第一季度加倉Sea。

責任編輯: 楚天  來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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