阿波羅新聞網新聞 > 中國經濟 > 正文

最大「國家隊」根本沒撤!專家揭中國股市更大黑幕

上周5隻「國家隊基金」擬清盤,引發媒體報道及質疑其遠遠跑贏滬深300指數有操縱嫌疑。證監會本周一替「國家隊基金」清盤闢謠,稱匯金將繼續投資股票。專家揭露這並非對股市利好,反而是中共繼續操縱股市、收割股民的戲碼繼續上演。

圖為中國一處證交所

上周5隻“國家隊基金”擬清盤,引發媒體報道及質疑其遠遠跑贏滬深300指數有操縱嫌疑。證監會本周一替“國家隊基金”清盤闢謠,稱匯金將繼續投資股票。專家揭露這並非對股市利好,反而是中共繼續操縱股市、收割股民的戲碼繼續上演。

中國上證指數最近3個月震蕩下行,一度跌破2500點。

本周一,證監會替“國家隊基金”清盤闢謠,稱國資控股公司—-匯金將繼續投資股票。最新報道同時揭露今年“國家隊”整齊撤出,是來自中共國務院的統一部署。

對此,專家揭露這並非對股市利好,反而是中共繼續操縱股市、收割股民的戲碼繼續上演現在只是規模2000億的“國家隊基金”要撤,但規模高達數萬億的“國家隊”根本沒撤!

一、“國家隊基金”撤退引市場恐慌,證監會闢謠

證監會闢謠10月29日,證監會在官方網站和公眾號里回應“國家隊基金”撤出事宜,表示“有關報道存在曲解,事實是相關機構持有的股票不但沒有減持,反而有所增加”。

上周,第三季度基金持股報告出爐,五隻“國家隊基金”將近清盤,這引起市場很大震動和恐慌,國內輿論普遍認為這表明中共的救市口惠而實不至,而且懷疑這五隻基金在最近3年大盤看冷的情況下,還能夠在一季度的高點齊齊拋出,似乎有貓膩。(詳見本台記者上周報道《“國家隊”高點跑路輿論嘩然被質疑做空股市趁機吞民企》)

中國股市周一開盤大跌,收盤時下跌超2%。這是最近三個月中國股市震蕩下行,跌幅已經超過250點。據市場人士分析,這與“國家隊基金”清盤消息導致市場信心進一步下滑有關。

二、基金收益遠超大盤,撤出國務院統一部署

據Wind數據顯示,截至10月23日,5隻“國家隊基金”中,招商豐慶A、易方達瑞惠和南方消費活力成立以來回報均超20%,嘉實新機遇和華夏新經濟成立以來回報分別為5%和-4.6%,基金凈值的增長率遠遠跑贏滬深300指數,也同樣跑贏同期混合型基金平均收益水平

中共新華社10月29日轉《北京青年報》文章,稱:有業內人士透露,實際上,今年二季度的時候“國家隊基金”就出現了大幅度贖回,這跟年初國務院對救市資金有序退出的建議有關。從“國家隊基金”公布的三季報及後續行動來看,其行動應該也是一致的。

目前5隻國家隊基金三季報已全部披露完畢,資產規模都在2億元以下,而且滿足“持有人數量不滿200人的情形”,從有關基金法律角度看,這些基金已經走向了自然終結。上周5隻基金還同步公告召開持有人大會,將審議終止合同議案。

一位公募基金合規總監也在10月29日告訴財新記者,五隻“國家隊基金”清盤的走向不會改變。這從本次證監會的闢謠表態也可以看出:要“增持的股票”,而非基金份額。

這意味着這些“國家隊基金”將繼續進入清算程序。

三、證監會股票,專家再揭“國家隊”更大斂財黑幕

據財新記者了解,證監會此次闢謠聲明所指的“持有的股票不但沒有減持,反而有所增加”“相關機構”指的是“國家隊”主力——證金公司。上述五隻總規模2000億的“國家隊基金”都是證金公司出資的。

“國家隊基金”的退出將會對市場產生什麼樣的影響?2018年10月29日星期一新華社引述的《北京青年報》裏面,這樣寫着:

分析人士指出,目前,“國家隊基金”明確已經處於空倉狀態。市場對於“國家隊基金”逐漸退出的消息,實際上已經得到了一定消化,反而更有利於股票市場的自我調節。就當前的股市而言,簡單粗暴的護盤並不是長久之計,還容易鼓勵投機。只有一系列實質利好出現,比如減稅、鼓勵長期資金入市等方案的實施,才能讓A股走上健康發展之路。

然而,長期觀察中國經濟的諮詢師秦鵬卻認為,這對普通股民來說,並非好消息,反而是中共要繼續把普通股民當韭菜,要繼續收割。

“即使這幾隻基金撤退了,股市裡剩下的規模數萬億的更大的國家隊,它們才是中國股市最大的操縱者。”他說

第一,跟股市相關的國家隊,包括證金、匯金、外匯局、證金資管及證金定製基金這一個多周來媒體熱炒的國家隊,其實是一個狹義的概念,也就是證金參與投資的基金。證監會說的很清楚,5隻基金清盤,但是證金公司會繼續增持。實際上,匯金公司等也會繼續在裏面操作,匯金是比證金公司更大的股市操縱者,匯金持有的資產超過了4萬億元。”

2017112日《中國基金》報道,國金證券分析師匯總得出,截至當年第三季度,‘國家隊’包括匯金公司、證金公司、外管局旗下3個投資平台以及5支‘國家隊’基金,共有21個賬戶。合計持股市值達4.43萬億,占A股總市值7.23%其中匯金匯金公司持有994家公司,持股市值達3.49萬億,佔A股總市值比重為5.69%。在它們面前,任何私有或公募集基金和個人,都是小螞蟻。

截止2017年Q3“國家隊”的21個賬戶,總持股市值4.43萬億元,圖片來源:國金證券研究所

公開資料顯示,證金公司,全名中國證券金融股份有限公司(China Securities Finance Corp,簡稱:證金公司),原本是家不起眼的金融機構,卻因為在2015年中共權貴集團股市砸盤,導致股市危機中,進入股市,成為“救市”的主力之一,而在國內外聲名鵲起,萬眾矚目。它當時發起成立的5隻公募基金,每隻400億元,合計2000億元,99%以上都是證金公司持有,被稱為“國家隊基金”。

作為一家國有獨資企業,證金公司股東包括:上海證券交易所、深圳證券交易所、大連商品交易所、鄭州商品交易所和上海期貨交易所等。

匯金公司,全名中央匯金投資有限責任公司(CentralHuijinInvestment Ltd.,簡稱中央匯金),是中共主權財富基金中投公司旗下的一個全資子公司,雖然名為公司,但有觀點認為它仍是政府機構,由於國資委不負責管理金融類國有資產,所以匯金公司被認為是“金融國資委”。匯金公司掌控了中國主要的國有銀行和申萬宏源等大的證券投資公司,是一個巨無霸型的金融控股集團,截至2017年6月末,公司資產總額為43,564.53億元。

匯金公司投資架構圖,它管理的資產超過4.35萬億元。數據來源,中央匯金網站,希望之聲製圖

“第二,這些國家隊政商分,既是政策制定者,又是下海操作者,要承擔著所謂的國有資產增值保值的任務。那麼對普通股民來說極度不公平。如果要保值增值,你覺得這些官員們管理的投資公司會怎麼辦?當然是官商勾結,政策、媒體、資金、操作等各個層面來設圈套,把普通投資人的錢往所謂的國有公司劃拉了,對吧?而且其財富對廣大國民來說並不參與共享,所以實際上是黨有公司。

中國證監會2017年5月對國內的三家國有券商,中信證券、國信證券和海通證券作出了處罰,原因是它們在2015年股災期間,為境外券商提供融資融券服務。但是證金公司也充當了給國內券商的融資功能,即股災期間,至少是間接參與了做空。”

此次5隻“國家隊基金”備受爭議的焦點之一,就是它們憑什麼能躲過今年以來的“權益市場”大跌、在高位拋出?

2015年後,參與“救市”的中國最大券商中信證券高層人員接連受到調查,公司董事長王東明“被退休”。中國證監會的一些高官也因此落馬。而且證監會在股災之前制定的政策,為機構和股民做空股市也放大了槓桿,被指別有所圖。

公開資料還顯示,中共官方媒體也參與了當時的股市做空全程,特別是開始的鼓吹“八千點牛市”,大量的資金進入股市,然後有策劃的砸盤就開始了。

2015年初,中國滬深股市開始持續上升,逐漸出現所謂“國家牛市”的瘋狂上漲乃至失控現象,中國包括官方的媒體多次發文助推。2014年12月31日到2015年6月12日近五個半月里,上證綜指驟升60%,而深證成指暴漲122%。

201578日英國《金融時報》的報道解密中國證券金融股份有限公司認為參與“救市”的證金公司也參與了當時的股市做空:證金公司還參與融券,為賣空提供便利。公司網站顯示,周一收盤時,證金公司向券商提供的轉融資餘額為1090億元人民幣(合180億美元)。與之相比,券商提供給客戶的總融資餘額為1.7萬億元人民幣。”

“第三,過去這些年的匯金、證金公司不斷增值,錢哪裡來的呢?當然是割韭菜割來的。典型的與民爭利。

還有現在規模高達2萬億社保基金,也是國有控制。其盈利能力也是出奇的高,僅僅是因為在市場上操作水平高嗎?我不這樣認為。恐怕也沒有人會這樣認為。樓繼偉今年二會稱2017年社保基金的投資收益率是9.68%,他同時又說保證6%以上回報率的產品別買,那是騙子’。這句話現在想起來,細思極恐。

公開資料顯示,規模較小的證金公司最近三年獲得了豐厚的利潤。該公司的年報顯示,“2017年凈利潤33億,同比增87%”。其中,“2016年,證金公司業務回歸常態,凈利潤從2015年的43.78億元下降為17.48億元。可見,2017年,證金公司把握住了機會,凈利潤達到32.73億元。”

2017年證金公司利潤表,可看出2016年凈利潤17.48億元,2017年凈利潤32.73億元。圖片來源:證金公司年報

證金公司的報表還顯示,其利息收入仍然占很大比例。這意味着,轉融通業務正是證金公司的主要來源之一,即證券金融公司將自有或籌集的資金和證券出借給證券公司,從而獲取利息收入。

2017年上半年,證金公司利息凈收入為15.64億元,較2016年5.8億元增加169.66%,2017年下半年,在融資融券餘額上攻之下,證金公司凈利息收入繼續突破,達到21.03億元,遠超上半年。

與匯金公司相比,證金公司的利潤顯然小的多了。

2018年初的匯金公司的報告顯示,2016年,公司實現營業總收入4723.39億元,凈利潤4478.64億元,2017年1~6月,公司實現營業總收入2856.23億元,凈利潤2763.27億元。當然,筆者沒有具體分析其中來自股市的收益。

關於社保基金。公開資料顯示,其入股市18年來,“賺了一萬億”,年化收益率8.4%,。

今年5月10日,全國社會保障基金理事會原副理事長王忠民在2018中國基金業峰會上表示,全國社會保障基金於2000年8月成立,過去18年,社保基金年化收益率是在8.4%左右,管理資產從最初的幾百億到如今的2.5萬億元,獲得了有效回報。據他透露,這2.5萬億中,回報總額度接近1萬億,其中有2500億元是複利(免稅和延稅)的結果。

公開資料顯示,從社保基金成立17年以來,歷年投資收益率看,除了2008年為負以外(當年上證指數大跌65%),無論大盤好壞,均實現了正收益。

社保基金2001-2017年收益率,其中只有2008年因股市暴跌2/3而虧損。數據來源:社保基金網站

與匯金一樣,社保基金也重倉持有大量的金融、礦業等國有資本高度密集行業的股票。而這些行業,被認為獲得了很多政府補貼或者政策紅利。例如,過去幾年的供給側改革,就被認為通過政策調控的方式,使得資源型行業漲價,這使得這些行業獲得超常的利潤。

據10月27日國家統計局發佈的數據,在經濟加速下行的趨勢中,國有控股公司利潤增速卻高達23.3%,國有控股為主的採礦業利潤增速更高達50.0%!

不同經濟類型的企業2018年1-9月主營收入和利潤總額同比增速,其中國有企業增值23.3%,數據來源:國家統計局報告

採礦業2018年1-9月,由於供給側改革帶來的利潤增幅高達50%,數據來源:國家統計局報告

社保基金連續3年重倉股里,有銀行和礦業企業等國有企業。數據來源:數據寶

秦鵬認為:

在中國,由於數量驚人的國有企業被認為是共產黨的執政基礎重要性當然在政府的政策和操作層面上,高過民間和民企,自然會出現政策傾斜,以及實際操作中的嚴重的與民爭利。

“這既體現在國有企業實體中,中共會想辦法讓它們多盈利,也體現在股市中,國有資本聯合運作。一魚多吃。對個體和民營投資人來說,極其不公平。

此外,今年以來這些公司還瞄上了優質的民企,網絡上懷疑它們勾結起來砸盤、趁機收購民企、國進民退。秦鵬也認為按照中共要搞股份混合經營的計劃和中共貪婪的本性來看,這恐怕也並非空穴來風。

“分析一下這些企業的報表,你可以看到在它們在被國資進入之前,有社保基金、匯金等國有資本成為較大的持有者。”

截至9月27日,共有24家民企被國有資本控股。10月8日,又有長信科技和合力泰公告國有資本進入。

阿波羅網責任編輯:王篤若 來源:希望之聲鄭清源綜合報導 轉載請註明作者、出處並保持完整。

中國經濟熱門

相關新聞

➕ 更多同類相關新聞