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金磚四國動態 印盧比暴跌俄盧布近期貶值

美元對盧比的升勢圖,也就是盧比對美元的暴跌圖,從今年5月到今天!一國貨幣瀕臨崩潰。

今年5月1日1美元兌換53.6盧比,今天是一美元兌換66.9盧比了,今天盤中狂貶了4%。

印度盧比保衛戰

2013年08月29日00:43來源:華夏時報

東南亞市場的波動本周表現得變本加厲,貨幣、股市再次遭遇雙重下跌。印度盧比領跌亞洲貨幣,本周三,美元對盧比突破68關口,盧比跌幅達3.88%,創20年來最大單日跌幅。同時,印尼盾和土耳其里拉也遭遇了很大幅度的貶值。為應對本幣貶值,印度央行已經向市場注入了90億美元,但在QE退出越來越近的外部壓力下顯然並不足夠。

印度本幣貶值壓力巨大,但值得慶幸的是,印度外儲比亞洲金融危機時已經增長了近10倍,外幣債務也已經改變,貶值導致的美元需求暫時還不足以引發危機。

內憂外患盧比再次大跌

本周,新興市場繼續烏雲密佈,匯市、股市持續下跌。

股市方面,周二,印尼的雅加達綜指和土耳其的伊斯坦布爾ISE100指數位列全球股市10日跌幅榜前兩位,泰國指數緊隨其後,位列第三。

外匯市場也是一片哀鴻,印度盧比、印尼盾、土耳其里拉都遭遇了大幅貶值。

美元對印度盧比在周二創出5年內的新高后,周三再創新高,盤中突破1美元兌68盧比關口,一度觸及68.75。從月度走勢圖來看,這次盧比的貶值開始於5月份,當時美元兌盧比處於54點左右,此後該匯率走勢一路高歌,雖有短暫調整,但之後重拾升勢。美元對盧比的一路上漲對應的就是盧比的大幅貶值。

美元對印尼盾也有相似走勢,周二美元對印尼盾收於10800附近。美元對土耳其里拉也在周二出現飆漲,匯率從2.0一直漲到2.05附近,創出5年高點。

美元對東南亞貨幣全面飆漲,給東南亞各國的貨幣保值造成很大衝擊。新興市場的任務立即從爭相貶值變成抵禦貶值。東南亞各國在抵禦本幣貶值的過程中快速消耗了大筆外匯儲備。隨着本幣貶值趨勢的進一步延續,外儲的消耗仍在繼續。

德意志銀行在上周發表的研究報告中說,印度盧比可能在一個月內直接繼續下跌,或跌至1美元兌70盧比附近,麥格理也預計該匯率在1∶67至1∶70之間。可見印度貨幣的下行風險依舊在延續,內部印度貨幣的基本面表現為雙赤字,並不支持走強;而外部美國的QE退出漸行漸近造成更大規模的外資撤離。內憂外患造成近期盧比貶值壓力。

印度尋求貨幣互換

印度經常項目的赤字在近期並沒有立即改善的跡象,印度的出口依然小於進口,表現為貿易赤字。

此番印度貨幣的大幅貶值已經引起了印度政府的高度重視,畢竟1997年亞洲金融危機的記憶還恍如隔日。在本月末的本幣大幅貶值之前,印度央行為了平抑貶值已經向市場投放了美元。印度孟買一家銀行的經濟學家表示,自今年5月末算起,印度央行最多已經投入了90億美元直接干預盧比匯率。但這一說法並不符合堅稱貨幣可自由兌換的央行胃口,他們沒有否認這個投入,只說是為了抑制市場波動,並非為了匯價。

儘管央行投放美元顯得扭扭捏捏,但印度並沒有大量的美元可用來投放,外儲美元在貶值背景下消耗迅速。

面對貶值,向市場拋售美元顯然解決不了大問題,尤其在外資撤離的情況下。上述印度銀行的經濟學家稱:「如果市場擔憂純粹是國內因素驅動的,那麼干預匯市將能起到作用。但如果大部分是全球風險厭惡情緒引起的,那麼印度央行的干預將不可持續。」

事實上,除了這一招之外,印度政府顯然並沒有停止尋求更好解決辦法的腳步。周二,印度一家電視台報道,印度政府高級官員表示印度正考慮與一些國家簽署貨幣互換協議。這個消息並沒有提到將和哪些國家簽署貨幣互換,但市場認為有可能包含美國。

「印度的美元外儲在流失,如果繼續需要美元,印度將會拋售美債來換取美元,美國應該不願意見到美債遭大規模拋售,所以猜測互換貨幣的國家應該是美國。」上海一位關注國際市場的投資者如是說。該投資者還表示,貨幣互換成本低、效率高,是個好辦法。

短期不會再現危機

除了央行不斷地採取措施之外,最能抵禦短期外匯風波的還是外匯儲備。1997年的金融危機一觸即發與當時東南亞各國外儲規模較小直接相關。根據數據,1997年11月,印度的外匯儲備是250.1億美元,而到2012年年末,印度的外儲已經10倍於當年的量,達到2629億美元。自5月印度盧比貶值以來,共用去140億美元外儲,約佔總外儲的5%。

在東南亞國家中,印度的外匯儲備增長是比較快的,這也得益於今年印度經濟的發展。印尼的外匯增長是5倍於1997年,近幾個月的外匯消耗佔到總外匯儲備的13%左右,土耳其的外儲消耗也接近這個比例,由此可以看出,印度外儲總量在東南亞國家中具有優勢。

東南亞各國的貨幣貶值雖然引起了全球的關注,但短期內不會重蹈1997年亞洲金融危機覆轍的判斷也是比較一致的。除了外儲比較豐厚,還有外幣外債較少,這兩點與1997年危機時有本質區別。

《華爾街日報(博客,微博)》發表文章分析了亞洲不會重演危機的六個理由,其中包括外儲、浮動匯率、外債等因素的分析。

經濟學家克魯格曼也在《紐約時報》的專欄中寫道,「別慌,印度不會發生大危機。」他表示,印度並沒有像1997年那樣存在大額的外幣債務,因此貶值不會造成大問題。


俄專家分析盧布近期貶值原因

俄羅斯報8月21日報道,今年6月以來,盧布貶值加速,由1美元兌31.5盧布貶值到33盧布,由1歐元兌40.7盧布貶值到44盧布。專家分析盧布貶值主要有五大因素:

一、俄經濟增長緩慢,今天上半年俄經濟增速僅為1.4%,據俄統計局數據顯示,截止目前GDP年平均增速僅為1.2%。經濟增長緩慢對盧布匯率造成負面影響。

二、外部因素。由於短期資金主要流向發達國家,幾乎所有發展中經濟體本幣貶值。俄經濟發展部對全年資本外流的預測為300-350億美元。

三、出口下降。今年上半年,俄出口2525億美元,同比下降3.8%,外貿順差跌破千億美元,同比減少15.4%,加上金屬等大宗商品價格一路下跌,出口收入減少,盧布貶值加速。

四、季節因素。休假季節來臨,俄居民購買外匯用於出國旅行,外匯需求增加,加上大型公司常常在此時向股民發放紅利,盧布匯率下降,俄股市指數夏季經常出現下跌情況。


 

高盛看淡金磚國家前景建議停買相關美股

2013年07月03日04:05來源:證券時報

西現。

  高盛表示,做出這樣的建議主要是由於中國的經濟增長預期被下調。據悉,高盛日前將中國二季度國內生產總值(GDP)增速預期從7.8%下調至7.5%,將2013年中國經濟增速預期從7.8%調降至7.4%。

  

  高盛預計,對金磚國家銷售敞口較大的美國公司,今年的營收增長速度只有3%,但以美國國內市場為主的公司營收增長速度將達到6%。此外,自去年11月底以來,高盛推薦的一些對金磚國家銷售敞口較大的美國公司股價漲幅為15.6%,以美國國內市場為主的公司股價漲幅則達到17.5%。

  近期,由於美聯儲表示準備退出量化寬鬆,投資者對新興市場國家的信心受到了嚴重打擊。早在上月,高盛在一份報告中稱,新興市場的周期性投資機會結束,股市、信貸以及固定收益市場的機會都在逆轉。在今後的10年時間裏,新興市場國家資產不太可能像上個10年那樣給投資者帶來高收益。根據高盛的預測,隨着美國貨幣政策逐漸回歸正常化,美國的名義和實際收益匯率在今後的幾年中將會持續提升。


金磚國建千億美元應急儲備基金中國擬出410億

2013年03月28日

3月27日,中共國家主席習近平出席金磚國家領導人第五次會晤。

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3月27日,中共國家主席習近平出席金磚國家領導人第五次會晤。

本次峰會決定建立金磚國家開發銀行、籌備建立金磚國家外匯儲備庫,並成立工商理事會。專家認為,這幾項決定,標誌着金磚國家的合作從宏觀的政治合作走向了經貿方面具體務實的合作。

【應急儲備基金】

金融防火牆增強抵抗危機能力

【措施】金磚五國財長在南非德班就創建1000億美元應急儲備基金正式邁出第一步。據報道,中國擬出資410億,佔比近半,巴西、俄羅斯、印度分別出資180億,南非50億。

【解讀】外匯儲備庫對於中國而言,並不新鮮。1998年亞洲金融危機之後,中國、日本、韓國與東盟就共同推進清邁協議多邊化機制,設立了亞洲的外匯儲備庫,並初具一定規模。

復旦大學金磚國家研究中心主任樊勇明教授介紹,金磚國家外匯儲備庫,要解決的是金磚國家之間的外匯融通問題,它的建立有兩層意義。首先,它對解決金磚國家的實際困難非常重要。外匯儲備庫是各個國家各自拿出部分外匯放在一起,當哪個國家遇到外匯支付困難時,就利用這筆資金進行支援,防止因為外匯支付問題而影響國家的經濟發展。

第二點,金磚國家外匯儲備庫,是對現有國際貨幣體系一個改革性的推動。樊勇明介紹,在1998年亞洲金融危機和2008年全球經濟危機時,IMF都毫無作為,應該起的作用沒有起,所以成立金磚國家儲備庫,也代表了發展中國家強烈要求改革現有國際貨幣體系的要求。

發改委對外經濟研究所研究員姚淑梅則指出,外匯儲備庫是非常有價值的,相當於為金磚國家又構建了一道防火牆。她指出,當前發達國家不斷放寬貨幣政策、量化寬鬆使得全球的貨幣流通性非常泛濫,很容易讓熱錢在金磚國家大規模地進出,衝擊金磚國家的金融穩定。外匯儲備庫建立的目的其實就是建立一道穩固的防火牆,增強金磚國家抵禦金融危機的能力。

【金磚國家開發銀行】

建開發銀行「金磚」從理念變現實

【措施】南非總統祖馬在金磚國家領導人第五次會晤期間表示,發展中國家面臨基礎設施長期發展資金和外國直接投資不足的問題。他說:「我們決定成立一個由金磚國家領導的開發銀行,現在已進入到正式商討階段,主要是用來為大量基礎設施建設提供資金。」

【解讀】社科院世界經濟與政治研究所研究員沈驥如表示,金磚國家要合作就要建立機制,峰會是一個機制,而此次峰會上又提出了兩個重要的新機制,那就是金磚國家開發銀行和金磚國家工商理事會。

沈驥如介紹道,金磚國家開發銀行是一個金融機構,其職能涵蓋共同的外匯儲備和應急基金,要規定銀行未來的投資方向,包括對發展中國家的基礎設施和工業等中長期投資的貸放款和投資措施等制定規則。它是世界銀行和國際貨幣基金組織外成立的具有全球影響的金融機構。金磚國家開發銀行的成立,使得發展中國家在面臨經濟困難和財政困難時,除了向世界銀行和國際貨幣基金組織求援外,也可以向金磚國家開發銀行求助。這對國際金融體系改革、減少過度依賴西方國家主導的金融機構的現狀會起積極作用。

沈驥如指出,金磚國家由於有了金磚國家開發銀行,就從一個理念變成一個現實的組織。

中國前非洲事務代表、前駐南非大使劉貴今認為,金磚國家銀行成立後,能夠打破當前布雷頓森林體系。金磚國家可以依靠自己的力量來促進自身的發展,從而能夠帶動全球經濟出現一個好的勢頭。

【金磚國家工商理事會】

金磚五國經濟互補需加深交流合作

【措施】金磚國家領導人與成員國工商界早餐會上,南非總統祖馬宣佈,金磚國家工商理事會成立。其他國家領導人一致表示,各國政府支持成立金磚國家工商理事會,希望通過該理事會和即將成立的金磚國家開發銀行等渠道同工商界加強對話,提供支持。

【解讀】樊勇明指出,迄今為止金磚國家的合作主要是戰略合作,大多集中在全球治理方面。金磚國家相互之間可以開展很多合作,而諸如貿易投資這些合作,光靠政府推動是不夠的,一定要有商界和企業界參加。工商理事會正是反映了這個方面的需求,它是各個國家企業界人士參與的一個組織,是企業對企業,來開展相互之間的貿易和投資。工商理事會這種形式,加深了五國工商業之間的合作與交流。

沈驥如則認為,從企業方面來說,金磚五國的經濟各有特色,互補性是很高的。中國是世界工廠,俄羅斯是世界的油氣站,印度是世界的辦公室,巴西是世界原料產地,南非是世界的礦山。在金融危機中,金磚五國的經濟發展反而不錯,對拉動世界經濟的貢獻很高。要進一步加快金磚國家的發展,就需要這五個國家實現經濟的互補,通過企業合作、企業與政府的互動建立起緊密的聯繫。而實現互補,工商理事會就是一個不可或缺的機制。

沈驥如介紹,工商理事會並不是一個新鮮的提法。中國和俄羅斯都是亞太經合組織的成員,亞太經合組織中就有一個工商理事會,它的職能就是溝通亞太經合組織成員經濟體的企業和亞太經合組織部長會議和各國元首交流的很好的平台。

新京報記者高美韓旭陽

表態

世行:歡迎設立金磚國家開發銀行

總部位於華盛頓的世界銀行集團26日表示,歡迎設立金磚國家開發銀行的提議,世行將致力於和即將成立的金磚國家開發銀行在減貧、提高發展中國家福祉等方面開展緊密合作。

世行集團在當天發佈的一份聲明中說,世行已和金磚國家通過知識分享、提供資金支持等途徑進行多年合作,世行工作戰略的一個重要組成部分就是和地區性開發銀行、非政府機構、各國的開發銀行等組織進行合作,以提高工作的有效性。

世行集團表示,建立一個開發銀行是一個重大舉措,世行關注金磚國家開發銀行的資金來源、治理和選址等細節,並致力於為金磚國家開發銀行提供力所能及的幫助,世行願意與金磚國家開發銀行分享在過去60多年來所積累的發展經驗。據新華社

責任編輯: 鄭浩中   轉載請註明作者、出處並保持完整。

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