鮑威爾參院作證：距離有信心降息已不遠，很清楚降息太遲的風險，將謹慎撤除緊縮
美東時間3月7日周四，美聯儲主席鮑威爾第二日的半年度國會作證開始。同周三向眾議院金融服務委員會作證時一樣，周四向參議院銀行委員會作證時，鮑威爾也首先宣讀了事先準備的同一份證詞。
該證詞重申鮑威爾1月末貨幣政策會後發佈會的說辭，若經濟形勢變化符合預期，可能適合今年某個時候開始降息，但經濟前景並不確定，無法保證通脹會持續降至聯儲目標2%。在決定降息以前，美聯儲官員需要對通脹回落到2%「更有信心」。
在參議院聽證會的問答環節，有議員提問，為什麼美聯儲現在不能降息。
鮑威爾回答，如果通脹走勢符合預期，降息的過程「可以而且將會在今年開始」。美聯儲很清楚等待太久才降息的風險。鮑威爾預計，美聯儲將「謹慎地撤除」限制性的貨幣立場。
鮑威爾此後還表示，美聯儲的政策利率現在有很強的限制性，利率方面「我們現在還遠未達到中性」。目前的貨幣政策「處於正確的位置」。當美聯儲對通脹降到2%更有信心時，就到了「放鬆」貨幣緊縮的時候。他又說，美聯儲距離對降息有信心已經不遠。
有議員問美聯儲如何評估通脹，為什麼似乎優先考慮核心通脹指標。鮑威爾表示，美聯儲的法定職責是關注總體物價，聯儲不僅僅關注核心通脹。不過，核心通脹指標往往能更好地預測，總體通脹隨着時間推移會發生什麼變化。
美聯儲減持機構MBS是長期願望美債持倉久期可能縮短
有議員問到美聯儲縮減資產負債表（縮表）的問題，並詢問，美國財政部增加發債是否正在影響美債的收益率水平。
鮑威爾表示，「原則上」，美債供應增加會壓低債券的價格。
美聯儲「需要一段時間」才會讓持倉更明確轉向國債。減少機構抵押貸款支持證券（MBS）的持倉是一個「長期的願望」。
鮑威爾指出，關於資產負債表長期形態的討論此時才剛剛開始。他提到，美聯儲的美債持倉有可能久期變得更短。在他暗示可能增持短債後，短期美債收益率盤中迅速下降，兩年期美債收益率一度逼近日內低位，向周三所創的將近三周來低位靠近。
銀行資本新規將基於證據且公平若達成共識將毫不猶豫修改新規提案
周三鮑威爾作證時提到去年7月公佈的美國版巴塞爾協議III終局規則徵求意見草案，稱這一涉及提高對大銀行資本要求的草案將有廣泛的實質性變化，不排除可能提出新草案。
周四有議員稱，希望新規對違反交易政策的行為實行重罰。鮑威爾表示，銀行業的新規將是「基於證據並且公平的」。
有議員提到鮑威爾曾說過，只有在美聯儲達成「共識」時，才會改變銀行業規定。鮑威爾表示，在考慮過收到的新規草案相關評論後，美聯儲現在正在達成共識。他「相當有信心」美聯儲將就銀行資本的新規達成共識。
有議員擔心，監管更嚴格將削弱貸款機構提供房貸的意願。鮑威爾稱，美聯儲很清楚這些問題。只要達成共識，美聯儲「會毫不猶豫地」修改去年發佈新規提案的部分或全部內容。
鮑威爾重申，在提交全體審議前，新規的草案將有廣泛的重大變動。
料將今年內拿出銀行資本新規最終版不會為氣候變化修改規定考慮流動性監管新方式
有議員稱，現實中的監管審查確實會讓對銀行的資本要求提高。鮑威爾說，他預計美聯儲「將在今年解決這個問題」。
當再次有議員問到銀行業資本新規時，鮑威爾表示，新規「需要一些時間」才能拿出最終版，他猜測今年內能完成終版。鮑威爾表示，對於降低此前提議增加地區銀行資本要求的規定，目前他不會提供具體的相關信息。
有議員提到有關監管機構聯邦存款保險公司（FDIC）厭女文化的報道，問FDIC面臨這種厭惡女性行為的指責，如何能在銀行監管的改革中起帶頭作用。
鮑威爾表示，他沒有看到FDIC厭女指控和銀行業監管的任何直接聯繫。FDIC並未主導巴塞爾協議III在美國落地的流程。他否認巴塞爾協議受到任何負面影響。
鮑威爾稱，美國有非常多元化的金融部門，包括地區銀行和小型銀行大量存在，這「對於發達經濟體來說是很不尋常的」。
有議員問到金融監管中的氣候變化因素。鮑威爾表示，美聯儲的任務是，讓銀行「安全可靠」。美聯儲之前建議銀行進行「氣候情景」假設，而不是做針對氣候變化的壓力測試。
鮑威爾說，美聯儲不會為了反映氣候風險而考慮改變銀行的資本規定。
有議員問到流動性方面的新監管規定。
鮑威爾說，美聯儲「還沒有準備好」具體說明如何處理流動性監管，但正在考慮這一點，在考慮流動性規則方面的創新方式。
重申美國樓市結構性短缺供應短缺推升住房成本
有議員稱，無法想像今天的年輕人如何能負擔得起買房的首付。鮑威爾表示，高通脹「很大一部分」源於供給側的阻礙，隨着供應面的障礙消除，物價上漲會放緩。不過，鮑威爾很快補充道，加息也在減緩通脹方面發揮了作用。
和周三聽證會期間一樣，周四也有議員提到住房成本問題。鮑威爾重申周三他表達的觀點，美國樓市存在結構性問題，住房供應短缺。
鮑威爾表示，即使按揭貸款利率回落，這種供應短缺仍將繼續給住房成本帶來上行壓力。
鮑威爾認為，分區問題是美國住房結構性短缺的原因之一。
樓市處境非常困難此前低利率限制目前房源供應
在另一個議員提到住房成本時，鮑威爾說，待售房屋的存量較低，部分原因是，鎖定低按揭貸款利率的人不想失去這些低成本的貸款。換句話說，這些美國人不願意賣房是因為他們的房貸利率低，這樣就限制了供應。
有議員提出，國會需要立法提高樓市的住房供應，稱現在供房的成本高於美國的收入中位數。鮑威爾表示，「房地產市場正處於非常、非常困難的境地。」
當再次有議員提到住房成本時，鮑威爾重申，美聯儲的工作是控制物價，從而降低房貸利率。但美國仍將陷入結構性住房供應短缺的困境。
重申商業地產貸款問題可控主要是中小銀行的問題聯儲已接觸問題嚴重銀行
有議員問到商業地產。鮑威爾指出，混合居家工作的模式增加影響了城市中央商務區的空置率。他表示，美聯儲已經確定了哪些銀行的商業地產風險敞口較高，並正在與這些銀行進行對話，檢查他們是否對聯儲「誠實」。
鮑威爾重申周三作證時的表態，即銀行因商業地產貸款而陷入困境的問題是可控的，這主要是中小型銀行的問題。他表示，商業地產問題將會導致銀行倒閉發生，但倒閉的不會是大銀行。
鮑威爾說，商業地產將是美聯儲未來多年致力於解決的問題。他還透露，美聯儲已經接觸了哪些無保險存款和辦公房產債務較高的銀行。
要讓財政回到長期可持續的正軌聯儲不會為財政赤字買單
鮑威爾此前多次警告美國的財政道路不可持續。
本次作證期間，鮑威爾指出，美國還遠未達到因財政政策大肆揮霍而讓債市混亂困擾美聯儲決策的地步。那是一些新興市場、而不是美國應該擔心的問題。但關鍵是，要讓財政道路回到長期可持續的正軌。
有議員提到，2008年以來，美國「一直非常積極地」印鈔，問國會在這一行動中的作用。鮑威爾說，他很難弄明白這個問題的範疇。美聯儲不會為了應對政府財政支出而印鈔，不會為財政赤字買單。
美國遠未到推出央行數字貨幣時
鮑威爾表示，美聯儲距離採用甚至推薦數字美元還差得很遠。
鮑威爾強調了由政府控制的數字貨幣帶來的私隱問題。他說，美聯儲「不會支持」讓央行了解個人的資金交易。
鮑威爾稱，「人們不需要擔心央行數字貨幣」，那不會很快在美國出現。如果美聯儲要推出央行數字貨幣，那還有「很長的路要走」，這種數字貨幣將通過銀行系統來完成。
有議員問到數字貨幣時，鮑威爾重申，如果未經國會授權，美聯儲不能推出數字美元。
正當信披的企業有定價自由不為企業漲價困擾
有議員提到有關企業漲價的定價機制。鮑威爾表示，這樣的機制可以是「雙向」的，因為如果沒有顧客購買，企業就會給產品降價。鮑威爾認為，只要企業能正當地向公眾披露其操作，就應該有設定價格的自由。
有議員提到縮水式通脹（shrinkflation），即企業並未給產品漲價，但產品的內容縮水。該議員稱，拜登呼籲解決這個問題，但這不應該怪企業，一家企業如果沒有盈利，怎麼解決投入成本上升的問題。
鮑威爾表示，美聯儲關注的是總供給和總需求。他不會為企業戰略而困擾。
鮑威爾還說，禁止回購和分紅將導致美國金融監管劇變。他沒有深入探討禁止此舉是否可取。
通脹下降時失業率未上升帶來驚喜
有議員提到財政政策，認為高通脹是拜登政府財政刺激的直接後果，問鮑威爾是否通過大幅加息降低通脹。鮑威爾表示，出現了一些積極的意外和消極的情況。消極的方面是，迄今為止經濟有韌性。而通脹在大幅下降的同時，失業率卻沒有上升，這是一個大驚喜。
有議員稱鮑威爾領導美聯儲做得很好。鮑威爾說，美國的核心通脹率已經「大幅下降」，但聯儲希望繼續取得進展。他評價，美國經濟處於「健康的狀態」。增長穩健，勞動力市場非常強勁，通脹也大幅放緩。
需要深思非銀機構貸款的風險
鮑威爾表示，美聯儲監管者知道矽谷銀行等企業因利率上升而出現的問題，但「可能還沒有充分認識到這一點」。
有議員提到，受監管相對較少的非銀機構放貸增加可能帶來風險，稱非銀機構的貸款規模現在已經超過銀行。
鮑威爾說，非銀機構的大部分貸款屬於長期貸款。但確實讓人擔心，一旦再發生危機，金融結構可能會以人們意想不到的方式崩潰。對於非銀機構貸款相關的風險，「我們需要深思熟慮。」
貼現窗口去污名很重要
有議員提到強制使用貼現窗口的可能性。貼現窗口是美聯儲提供短期融資的工具，可供銀行在難以從外界獲得流動性時得到融資。
鮑威爾表示，貼現窗口這個系統需要現代化，美聯儲需要解決銀行使用它帶來的「污名」。聯儲仍需要努力消除這種污名，「這很重要。」
移民去年支持美國經濟增長
周三作證時，鮑威爾稱，移民去年幫助推動了GDP增長，移民對通脹的總體影響是中性的，去年對勞動力市場的供應發揮了積極影響。周四作證時，有議員提到非法移民的成本問題，問鮑威爾，他是否了解有關移民犯罪成本的信息。
鮑威爾說，移民政策「非常重要」，但那和美聯儲無關——「不關我們的事」。而該議員認為，既然鮑威爾的確評論了移民，就應該全面地闡述問題。
鮑威爾說，他試圖儘量遠離有關移民的政治問題，那些問題確實不適合美聯儲置評。鮑威爾不否認議員提到的非法移民影響。他表示，美聯儲確實考慮了對GDP、人口規模等方面的影響，但不會對非法移民的所有影響進行具體評估。
另有議員提到移民帶來的好處，稱移民顯然填補了數百萬因疫情而空缺的工作崗位，移民不應該仍然被視為「禍害」。
鮑威爾同意該議員的觀點，也認為，去年移民增長增加了勞動力，對美國經濟發揮了積極作用。
通膨緩解+科技股帶動史指收創新高那指升1.5%
重點個股上漲，推動史坦普500指數和那斯達克綜合指數重回歷史高位，因為對通膨緩解的希望和科技股的上漲推動了反彈。路透
重點個股上漲，推動史坦普500指數和那斯達克綜合指數重回歷史高位，因為對通膨緩解的希望和科技股的上漲推動了反彈。
史指上漲52.6點或1.03%至5157.36點，而以科技股為主的那指上漲241.83點或1.51%至1萬6273.38點。兩者盤中皆創下新高，而史指也刷新歷史收盤紀錄。道瓊工業指數上漲130.3點或0.34%至3萬8791.35點。
半導體股跑贏大盤，提振史指創下新紀錄。
VanEck Semiconductor ETF(SMH)上漲3.45%。輝達是該ETF中持股最多的公司，股價上漲4.47%。史指漲幅最大的股票之一安森美半導體(On Semiconductor)上漲6.88。
英特爾是道指表現最好的股票，上漲3.68%。高通上漲4.66%。NXP Semiconductors NV上漲3.1%。
歐洲央行下修年度通膨和成長預期後，投資人的樂觀情緒得到提振，不過該行也維持關鍵利率穩定。這可以被視為通膨方面的正面訊號。
聯準會主席鮑威爾6日向國會表示，預計今年利率將會下降。雖然鮑威爾表示聯準會尚未準備好立即開始降息，但他7日向參議院銀行委員會表示，聯準會距離對通膨開始降息抱有信心已經不遠了。
LPL Financial首席技術策略師騰奎斯特(Adam Turnquist)在談到鮑威爾有關利率水平的評論時表示：「市場對此有所期待，終於從聯準會官員那裏聽到了這個消息。」「這只會增加人們對降息即將到來的信心。」
即使股市開局不利，但史指本周仍上漲0.4%。那指本周基本持平，道指仍下跌0.8%左右。
那指受惠於輝達的推升，本周上漲超過12%。但蘋果收盤小跌0.071%，已連續第7個交易日下跌。
投資人正在等待8日的美國就業報告，以了解勞動市場的狀況；雖然利率上升，但勞動市場仍表現出韌性。
油價小幅走低，回吐前一交易日的部分漲幅。
西德州中質原油4月合約下跌20分或0.25%，收在每桶78.93元。5月布蘭特原油期貨下跌21分或0.25%，至每桶82.77元。
聯準會主席鮑威爾向國會表示，利率可能已見頂，預計今年將降息，但鑑於經濟前景不確定，聯準會採取謹慎態度，美國原油和全球基準價格6日上漲逾1%。
在第二天的證詞中，鮑威爾向參議院銀行委員會表示，只要通膨率持續保持在2%，聯準會距離降息「不遠」了。
經紀商PVM分析師瓦爾加(Tamas Varga)寫道，鮑威爾在國會面前的證詞讓石油市場興奮不已，但他對利率的謹慎態度最終削弱了交易員的熱情。
大型科技公司今年持續保持上升趨勢。輝達今年來上漲了92.39%，整體產業的VanEck Semiconductor ETF(SMH)也上漲38.59%。雖然有些投資人擔心這些股票可能已經接近上限，但沃爾夫研究公司認為未來還有更大的上漲潛力。
首席投資策略師森耶克(Chris Senyek)在最新報告中寫道：「我們的感覺仍然是股市可能會繼續走高，其中大多數『七巨頭』和動量股等人工智能槓桿公司的表現都優於其他公司，直到基本面開始令人失望。」
線上旅行社Despegar飆升近10%，投行Cantor Fitzgerald對該公司股票進行了分析，稱其「估值不正常」。
分析師納布勞(Brett Knoblauch)表示，該公司在拉丁美洲快速成長的旅遊市場中是一個有吸引力的投資機會，去年市值1500億元，並且在中期內可能以兩位數的速度成長。
他在報告中寫道，「鑑於該股未來的成長機會以及獲利能力的提高，其估值相當有吸引力；即使其本益比不擴大，由於調整後的EBITDA成長和現金餘額增加，股票也能表現良好。」
