蘋果承認其先進晶片的供應受到台積電的限制。
蘋果公司近期陷入了業績增長與供應鏈壓力並存的複雜局面。2026財年第一季度，該公司營收達1438億美元，同比增長16%，其中 iPhone業務營收同比激增23%至852.7億美元，創下單季度歷史新高，大中華區營收更是同比增長38%，成為核心增長引擎。然而，就在銷量屢創新高的同時，蘋果接連發出供應鏈預警，面臨零部件成本上漲與先進制程產能不足的雙重壓力。
AI浪潮引發零部件爭奪，成本壓力持續攀升
全球人工智能產業的爆發式增長正在重構供應鏈格局，蘋果長期依賴的零部件議價優勢受到顯著衝擊。由於OpenAI、谷歌、Meta等科技巨頭累計投入數千億美元構建 AI計算能力，內存晶片（NAND閃存與DRAM）供應陷入短缺，價格呈現暴漲態勢。
據行業數據顯示，2026年以來，三星電子與 SK海力士已將供應給 iPhone的LPDDR內存晶片價格大幅上調，其中三星報價環比漲幅超80%，SK海力士更是接近100%；NAND閃存價格同樣上漲超100%，預計到2026年底，DRAM價格將較2023年水平翻四倍，NAND價格翻三倍以上。
這一變化直接推高了蘋果的生產成本。以即將推出的iPhone18基本款為例，其內存成本較 iPhone17將增加57美元，對於零售價799美元的設備而言，將直接壓縮毛利率空間。值得注意的是，蘋果此前長期憑藉全球最大 NAND單一買家的地位享受價格特權，但如今供應商議價權顯著提升，談判周期已從半年縮短至季度，供應鏈不確定性陡增。天風國際證券分析師郭明錤指出，AI伺服器產業對產能的虹吸效應還將蔓延至屏幕玻璃等其他組件，進一步加劇成本壓力。
供應鏈格局的重構還體現在晶片代工領域。英偉達已正式取代蘋果，成為台積電最大客戶，其AI晶片對先進制程的迫切需求佔用了大量產能。蘋果依賴的3納米製程晶片正面臨供應緊張，這與 AI行業對台積電 N3、N4P等先進制程的爭搶直接相關，部分客戶為鎖定產能甚至開出比常規訂單高50%-100%的加急報價。
先進制程產能告急，多年來首次發佈業績限制聲明
在成本上漲的同時，蘋果遭遇了更為嚴峻的產能瓶頸。該公司近期罕見發佈聲明，稱2026財年第二季度業績將受到台積電尖端製程工藝處理器供應的限制，這是其多年來首次作出此類表述。蘋果行政總裁蒂姆・庫克在財報電話會議上解釋，產能瓶頸源於先進制程節點的供應緊張，而第一季度23%的業績增長進一步壓縮了產能提升空間，導致無法滿足產品擴產需求。
蘋果首席財務官凱文・帕雷克強調，公司對下一季度的業績指引是基於「對供應受限的最佳估計」，暗示供應鏈情況仍在動態變化。據悉，蘋果旗艦產品所需的3納米 A系列晶片由台積電獨家代工，而台積電當前需平衡英偉達等 AI客戶的高毛利訂單與蘋果的消費電子產能需求，先進制程產能分配已成為行業性難題。IDC中國研究經理郭天翔分析指出，AI伺服器需求爆發導致全球先進制程產能向 AI領域集中，直接擠壓了手機晶片的產能空間。
利潤承壓與策略調整，市場反應趨于謹慎
雙重供應鏈壓力已對蘋果的盈利能力和市場預期產生影響。儘管2026財年第一季度蘋果整體毛利率升至48.2%，但庫克坦言，內存價格上漲對毛利率的影響將在第二季度進一步擴大，公司已將這一因素納入48%-49%的毛利率指引區間。面對成本上漲，蘋果採取了「維持售價穩定」的策略，計劃讓 iPhone18系列起售價與前代持平，通過穩固用戶基礎對沖利潤壓力，後續或將依賴服務業務彌補硬件利潤損失。
市場對這一局面表現出謹慎態度。儘管蘋果利潤創下歷史新高，但受供應鏈預警影響，財報發佈後股價僅微漲0.72%。郭明錤指出，蘋果的供應鏈挑戰本質上反映了行業趨勢的轉變——如今推動尖端工程技術發展的核心力量已轉向英偉達等 AI企業，蘋果長期以來的供應鏈主導地位正面臨結構性調整。
對於蘋果而言，如何在旺盛的市場需求與持續的供應鏈壓力之間找到平衡，將成為2026年的核心課題。無論是應對零部件價格上漲，還是爭奪先進制程產能，其策略調整都將深刻影響全球消費電子產業鏈的格局。
