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驚爆許家印特供高息企業債掏空恆大 境內恆大爆雷 追索不到

—中國斬斷恆大境外債重組傳防堵許家印資金外逃

中共當局出手斬斷恆大集團境外債務重組,拿下許家印及多名高層,官方與官媒迄今保持緘默。有陸媒指出,這是為了防堵許家印及關係人資金外逃,他們此前大舉購買恆大發行的高利息境外債,掏空恆大。

中國恆大集團主席許家印傳21日被監視居住,多名高層此前相繼被拿下。恆大22日公告,指境外債務重組會議不會舉行,因為恆大地產被刑事立案調查,所以目前無法滿足新票據發行資格,也就是不能再發債借錢。

圖為中國恆大集團主席許家印

「炬伙PLUS」微信公眾號27日報導,恆大債務重組宣告失敗,原因很簡單,中國在防止美國法院對恆大的(破產)保護。除此之外,防止恆大繼續將資本外流。接下來,恆大債務重組基本流產,未來只能走向破產清算。

恆大今年3月公佈境外債重組方案,隨後恆大系股票停牌(暫停交易)。8月28日,中國恆大在港交所恢復交易,說明債務重組取得一定進展。

報導指出,不過恆大8月18日到美國申請「美國破產法」(US Bankruptcy Code)第15章的破產保護。這個時候,中國有關部門已經發現了不對。

恆大事件9月再度出現逆轉。恆大財富負責人被刑事調查,恆大地產被立案調查,使債務重組遭遇法律上非常嚴重的制裁。

報導指出,許家印此前透過協議控制(VIE)架構,把股權信託給離岸公司(開曼),再透過信託方式,間接持有恆大的控制權,不具有實質法律上的責任。也就是境內恆大爆雷,是追索不到許家印責任的。

報導並指出,過去幾年,恆大發行了非常多海外的美元債。2018年,許家印就花自己私房錢購買恆大在境外發行的美元債,票息是13.75%。恆大發行的高息美元債,被自己和自己關係人買走,這是一個掏空恆大的過程,把資本從中國境內往海外轉移的金融操作手段。

報導還指出,恆大發行高息的企業債,普通人想買都買不到,它是特供發行的;特供給許家印家族來購買。透過高息的方法,躲過中國的資本管制,把大量資本轉化成外匯進行付息動作。也就是說:許家印藉助VIE架構,從原來的控股人變成了恆大的債權人。

恆大在美國申請保護,前提是必須有一個債權人表決通過重組方案。召開債權人重組方案,是中國恆大受到美國法院接受破產保護的關鍵。只要能通過,美國法院就會對中國恆大進行破產保護。

報導直指,「現在債務人都是許家印家族的人,他們只要通過了重組方案,就意味着許家印家族得到了美國的庇護」。

報導還指,恆大的錢早就被許家印或許家印關係人搬到海外,國內留的是滿地雞毛。許家印一定要通過債務重組方案,通過就可以用美國法院得到破產保護;得到美國破產保護,中國就不能再對恆大進行資產追索。

報導稱,恆大爆發債務危機3年來,從「保交樓」變成「保交債」。本來恆大境內負債將近8成,境外債只佔不到2成。但恆大並不是以保交樓為優先,而是以保兌付優先,而且兌付的不是境內債,兌付的是美元債。

報導強調,此舉完全違背了許家印對中國的承諾,引發中國相關單位的關注,所以才有刑事的立案調查,就直接讓恆大不能發行新債,停掉目前恆大債務重組的進程,並且徹底斷掉債務重組會議成功的可能。

報導說,恆大召開債務重組會議,方法一是直接還錢,不然就是轉股權。至於債轉債,借新債轉舊債或借新票還舊債,這種可能性已被堵住了。這一操作,是讓恆大資金進一步外逃外流的可能性大幅降低。目前,這也是(當局)唯一的方法了。

責任編輯: zhongkang  來源:中央社台北28日電 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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