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中國股市暴跌 加劇金融風險

中國上證指數在周五跌4.4%、收盤於2969.86點;深圳成指跌3.25%,創業板指數跌2.24%。滬深兩市一天內蒸發了2.3萬億人民幣。受此影響,金融市場風險加大,美元對日元價格(USD/JPY)在周五早晨的倫敦市場就跌破111日元。

中國二月份出口額數據惡化,二月份的貿易順差僅達到340億元人民幣,明顯低於此前預測的2280億元,出口額降低了20%。儘管受中國新年假期的季節因素影響,但出口跌幅巨大,顯然是境外需求不足,中國經濟增長率將受到不利影響。

在周五(美東時間3月8日)北美和歐洲交易時段,衡量美元強弱的彭博(Bloomberg)現貨指數下跌0.37%達到97.306點,美國股市下跌。

據彭博網絡新聞3月8日報導,最新的非農業就業數據顯示,美國經濟體在二月份新增2萬份就業,明顯低於此前預期的18萬份。富國銀行(Wells Fargo)的分析師說,美國經濟體的招聘增長趨勢正在減緩,但最新數據誇大了放緩程度。他們認為,目前的就業增長仍足以促使勞動力市場緊縮,因為失業率下降、薪金上漲。

美國經濟

富國銀行的分析師們表示,“經過過去幾個月的薪金增長,就業增長趨勢正在緩和。二月份僅新增2萬份就業,但一月份的新增就業高達31.1萬份(經過季節修正)。過去三個月的月平均增幅達18.6萬份。”

“就業增長放緩的趨勢與失業救濟申請數的上升趨勢大致相同,在過去幾個月,針對採購經理人指數進行的招聘調查也顯示了類似結果。”

“儘管增幅減緩,就業增長仍然強勁,勞動力市場繼續緊縮並推動薪金增長。二月份的平均每小時薪金增幅為0.4%,雖然較少的新增就業數誇大了薪金增幅(新僱員通常以較低工資開始),但過去一年的薪金增幅達3.4%,這是這一輪周期的新高。”

勞動力市場的溫和現狀給美聯儲FOMC一個理由,以採取“耐心”的態度等待未來可以加息的機會。

“二月份的失業率下降到3.8%。導致失業率降低的原因之一是,此前失業的聯邦政府僱員又恢復了工作,不再視為失業。在過去一年的就業市場,適齡人群的尋工率上漲了0.4%。這導致了統計意義上的失業率下降,因為就業增長相對穩定。”富國銀行的分析師說。

BK資產管理投資公司的分析報告說,驅動周五金融市場的主要因素是:中國股市下跌4%;美國非農數據疲軟;日本Nikkei225指數下跌2.01%;德國DAX指數下跌0.60%;原油價格下跌到每桶56美元;黃金價格上漲到每盎司1292美元。

如果美國股市繼續下挫,美元對日元的空方力量將在關鍵的110日元價位以賣單施壓。

澳元

澳元是對風險因素敏感的貨幣。中國股市暴跌以及美中貿易談判僵局都加劇了金融市場風險,澳元幾乎沒有升值動能。

澳元對美元價格在過去一周呈單邊下跌趨勢,直到周五19點30分(澳東夏季時間),澳元才開始逐漸強於美元。這是美元趨於弱勢的結果。

據《時代報》3月7日報導,澳元在2018年經歷了艱難的一年。儘管如此,很多貨幣投資者仍傾向於買賣澳元。但JP摩根資產管理公司認為,處於低價位的澳元有可能出現一波強勁升值行情。

這家位於香港的投資公司管理著1.7萬億美元。負責亞洲當地貨幣業務和投資組合的經理卡萊加里(Julio Callegari)說,公司在去年底開始嘗試着做多澳元。美聯儲持溫和的貨幣政策,全球經濟增長可能在今年下半年復蘇,美中貿易談判將可能達成較好的協議。這些因素的影響將超過澳洲經濟體自身的風險,例如房地產市場的惡化。

駐香港的卡萊加里在接受電話採訪時說:“我們對澳元的觀點是積極的。”他認為,在未來較長時期內,澳元對美元價格應該在0.75美元價位。儘管如此,他在等待全球經濟復蘇的具體跡象,然後才會增加對澳元的籌碼。

澳元對美元價格在周四早晨觸及過去兩個月的低點0.7027美元。澳元在2018年相對美元貶值9.7%,是10種主要貨幣中表現最差的。

儘管來自環球經濟的風險已經減弱,但澳洲經濟增長放緩,澳洲儲備銀行持鴿派論調。所以,空方目前能從買賣澳元中獲利。

澳元在周三受到雙重打擊。第一,澳洲經濟增長率低於預期。第二,澳洲JP摩根公司首席經濟學家奧爾德(Sally Auld)改變了她對澳儲備銀行貨幣政策的預測,她認為澳儲銀在今年七月份或八月份將減息。

卡萊加里的樂觀觀點來自於美中貿易談判可能達成的協議,儘管這可能不意味着廣泛貿易爭端的總結,但達成某種協議總比完全衝突要好,這對澳洲經濟是有利的。

卡萊加里說:“我們看到美國經濟增長已經放緩。這對新型市場國家的貨幣和擁有周期性波動的貨幣更有利。”

關注澳元的投資者在未來一周應關注下列因素:

•周一(3月11日)23時30分:美國零售業數據

•周二(3月12日)23時30分:美國通貨膨脹率數據

•周三(3月13日)23時30分:美國PPI數據

阿波羅網責任編輯:楚天 來源:大紀元記者張威廉澳洲墨爾本報導 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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