一位正在推銷房貸業務的銀行工作人員。 CFP資料
在央行維持貨幣政策「緊平衡」的大背景下，往年年初都會出現的貸款集中投放局面今年「好景不再」：各家銀行紛紛從年初開始就收緊銀根，控制信貸投放節奏。
早報記者近日從多位銀行業內人士獲悉，各家商業銀行在1月中上旬突擊發放完全年12月積累下來的貸款後，信貸發放節奏驟然放緩，由於施行「總額控制」，加上窗口指導，這才年初，不少企業就不得不通過理財產品等表外渠道獲得貸款。
信貸好景不再讓個人貸款也受到了牽連。據了解，目前在上海地區，中農工建交等國有大行在上海的分支機構新受理的首套房貸申請已悉數取消最低8.5折的優惠利率並調回基準利率。
特別值得一提的是，國內信貸從緊似乎還波及了國外客戶。
據英國金融時報昨日援引知情人士的話報道，近幾個月，國家開發銀行已要求數家外國客戶推遲提取之前安排好的信貸額度，被告知需要延期動用信貸額度的企業包括兩家印度公司，其中一家是基建開發商，一家是航運集團。
「(中國對信貸快速增長的管制)影響已經傳遞到整個金融業，甚至殃及國家全資所有的國開行。」英國金融時報直言，中國金融體系的緊張正在國外引發衝擊波。
又見窗口指導
在信貸緊平衡的基調下，過往每年年初爆發的信貸狂飆局面今年正迅速銷聲匿跡。
「去年12月的最後20多天，整個分行的貸款投放，無論是對公還是個人，全部停掉，積攢了大量單子，因此年初在額度剛下來的時候的確有過一波突擊放款，但與往年相比，由於施行『總額控制』，加上窗口指導，現在整個表內貸款仍然很緊，類似去年三季度投放節奏，想要獲得貸款還是只能走資金池、理財產品等表外渠道。」一國有大行上海分行對公業務人士對早報記者表示。
各家銀行早早收緊銀根也已經波及到了個人住房貸款上。以上海地區為例，今年以來，中農工建交等國有大行在上海的分支機構新受理的首套房貸申請已悉數取消最低8.5折的優惠利率並調回基準利率。
根據早報記者從多位業內人士處了解的信息，今年的氣氛確實和往年不一樣。
除了讓機構心有餘悸的錢緊因素，央行在1月17日召開2014年貨幣信貸工作會議上就曾公開對1月信貸飆漲敲響警鐘，其時央行明確指出「1月份以來貸款增長較快」，同時提醒「貨幣信貸部門要及時提示風險，引導金融機構加強流動性和資產負債管理，合理安排貸款投放節奏，防止資產過快擴張」。
按照既定安排，央行應該會在本周發佈1月份新增貸款規模，屆時或許可以通過數據找到監管層「看得很緊」的原因。
國開行也缺錢
要看今年年初信貸到底和往年有多麼不同，或許還有一個最佳的註腳：連國家全資的國開行都已經受到了影響。
一位知情人士昨日接受早報記者採訪時透露，「隨着國開行資產和負債成本已經出現了倒掛，去年年底以來，國開行已經在不少地方悄然提高貸款利率，不僅是基礎設施領域，甚至是助學貸款，利率都有所提高，且幅度並不小。」
推遲發放貸款和悄然調高貸款利率種種現象的背後，是去年下半年以來國開債收益率大幅飆升的局面一直延續至今，國開行的利差隨之大幅收窄，融資成本的居高不下制約了貸款的發放。
與商業銀行相比，國開行放貸的資金來源不是存款，而是發行債券。「一直以來，評級機構對國開行的評級與中國主權評級相同，這意味着國開行可以在主權信用的保護下維持低成本發債，正是由於融資成本低，國開行基本屬於『坐等發債』就能賺得豐厚利潤，但隨着去年下半年債市徹底進入熊市，國開債的發行利率不斷提高，達到近10年最高值，傳統的盈利模式受到巨大衝擊，利潤也隨之大幅縮水。」一位不願具名的銀行分析師昨日表示。
顯見的是，在監管層控制貨幣總量及錢緊大背景下，國開行發債成本的長端利率正在逼近2005年以來的新高。從國開行最新的新債中標利率看，1月21日國開行招標新發的1年期固息債中標利率為5.0047%，3年期中標收益率為5.6030%，5年期為5.7057%，新發10年期中標利率為5.8147%。
早報記者注意到，國開行曾在去年四季度多次調降發債規模，而目前有市場人士表示，面對居高不下的資金價格，國開行甚至考慮降低今年的發債規模。
值得一提的是，國開行信貸緊張影響還波及到了海外。
據英國金融時報報道，兩家印度公司已經被國開行要求推遲提取安排好的信貸額度。此外，國開行和另一家國資銀行中國進出口銀行如今更願意迫使國際借款者破產，然後在全球市場上出售它們的資產，以圖儘可能收回不良貸款的價值。
不過，上述消息暫時未能得到國開行方面的回應。
