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邱女士一年前通過建行購買的一款由吉林信託所管理的「吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信託計劃」出現了兌付危機。
昨日，山西太原的邱女士(化名)向本報記者反映稱，其一年前通過建行購買的一款由吉林信託所管理的「吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信託計劃」出現了兌付危機。記者調查發現，邱女士反映出現問題的是一款投向煤炭能源的信託產品，且風險不小。業內人士稱，「出現了兌付危機，代銷銀行難逃責任」。
投資人：到期近一個月沒見到本息
這一個月以來，山西太原的邱女士和姐姐每一天都如坐針氈。
兩人去年11月從當地建行認購了該款信託產品後一直都沒當一回事，直到上月產品到期，兩人收到吉林信託在12月2日發的公告，她們才意識到，這款吉林信託所管理的「吉信·松花江【77】號山西福裕能源項目收益權集合資金信託計劃」出現了兌付危機。
100萬元的本金可能沒了?兩姐妹簡直不敢相信自己的眼睛。「當時建行的理財經理跟我們說沒有問題，雖然合同上沒說保本，但一般都沒事，還能拿到年收益9.8%的回報。」邱女士昨日告訴記者，購買產品的時候，雖然對產品的風險沒有認知，但當時由於理財經理極力推薦，她們以為跟平時的理財產品一樣，本着對銀行的信任，就購買了。
收到吉林信託發來的不能兌付的客戶公告後，邱女士急忙給吉林信託打電話，但信託公司的人給她的答覆是「有可能這錢就還不上了，投資者得自己承擔這個風險，和信託公司沒有關係」。
根據吉林信託給投資人的公告，目前該公司派出的工作小組與代理收付的建設銀行山西省分行、企業實際控制人及相關財務負責人將共同在法律法規框架下穩妥處理此事件。截至公告日，融資方仍表示將盡全力籌措資金，償還信託計劃本息。也就是說，在產品到期後近一個月，多名投資人並沒有獲得當時約定的9.8%的回報，也沒有看到他們當時付出的本金。
對此，業內人士分析認為，這個項目由建行代銷，「出現了兌付危機，代銷銀行肯定難逃責任」。
業內分析
產品投向煤炭能源風險較大
記者了解到，根據吉林信託在2012年4月披露的吉信·松花江77號的管理報告，這一信託產品共有6期，總規模為9.727億元，其中一期成立於2011年11月17日，規模為2.449億元，二期成立於2011年11月30日，規模為1.395億元。上述產品每期期限均為24個月，因此信託計劃一期和二期理論上已經到期。
記者了解到，該款產品信託資金用於山西聯盛能源有限公司(下稱「聯盛能源」)受讓山西福裕能源有限公司(下稱「福裕能源」)子公司投資建設的450萬噸洗煤項目、180萬噸焦化項目和20萬噸甲醇項目的收益權，募集的資金用於這三個項目建設。
優選財富資深理財經理王燕告訴記者，涉及煤炭能源的產品本身投資風險很大，「這類產品我們是不會主動推薦給客戶的。」
沒有固定資產作抵押物
王燕表示，此項目風控措施不完善，只有2個擔保措施，沒有實質的抵押和質押。
相對於其他有土地、股權或項目收益權作抵押物的產品，記者在公開資料發現，吉林信託這款「山西福裕」項目的風控措施非常薄弱，只有「本信託計劃項目由山西福龍煤化有限公司提供連帶責任保證，由山西聯盛實際控制人邢利斌、李風曉提供無限連帶責任保證」。分析人士指出，這種沒有固定資產作抵押、只有公司及個人連帶責任擔保的信託項目非常危險。
去年以來，集合信託項目曝出兌付風險的事件並不少，不過其「剛性兌付」光環並未被打破。業內人士指出，信託公司實現「剛性兌付」的方式主要包括借新還舊或展期，通過第三方接盤，以及以自有資金墊付再處置抵押物。但從這個項目來說，業內人士指出，由於沒有任何固定資產可供執行，因此不能變賣抵押物來償還投資人本息，最後或只能由信託公司和銀行等機構協商解決。
吉林信託2012年年報顯示，該公司截至去年年末淨資本為23.5億元，而信託賠償準備金僅為1.07億元。有信託公司人士指出，由於「山西福裕」項目二期涉及金額僅本金就達1.95億元，若自行「兜底」的話或需變現流動資產，「吉林信託很可能最後要和銀行甚至政府協商處理」。
銀行代銷或難逃責任
昨日，邱女士向本報記者不斷強調的是她本着對銀行的信任購買了該款產品，但沒想到現在信託公司對她說可能這錢還不上，投資者得自己承擔這個風險，和信託公司沒有關係，而銀行方面也沒有對投資者擺出負責的姿態。
記者了解到，銀行如果是通過正常途徑代銷信託產品，就會有一定的審核機制。
「銀行銷售的產品，銀行就一定要負責，雖然產品本身說責任由投資者自擔，但就像我們到超市買了偽劣產品，我們是可找廠家，也可找代銷機構，就是找超市，但是這部分問題在現在界定還是比較模糊。」業內人士告訴記者。
