2013年6月13日股市開盤即沒來由的暴跌達3%，到收盤上指跌去62點，跌幅達2.83%，端午小長假後第一個工作日的下跌讓人瞠目結舌，而媒體和專家給出的答案也是雲裏霧裏的，又是ipo的開閘在即，又是周邊股市的影響，奇怪的是日美股市大漲的時候是沒有中國股市的事情的，到了日美股市調整的時候怎麼就和中國股市相關了的呢?中國股市的下跌哪有國際股市的什麼事情，那麼黑色的周四到底發生了什麼?
其實要看懂本周四的股市，要先看一下上周金融市場發生的事情。6月6日的時候有消息，光大銀行無法支付興業銀行一筆到期的60億元人民幣貸款，導致銀行間的隔夜拆借利率的飆升，6月6日是7.49%，6月7日央行承諾注資1600億元，可到了6月8日在據報二十餘家銀行在資金市場遭遇支付困難的傳聞下，居然漲到了9.58%，在6月9日央行的強硬幹預下，隔夜拆借利率才下降至7.49%的，可這也遠遠高於在這之前平均的2.51%。
怎麼突然之間銀行似乎認為銀行之間的借貸居然比借貸給房地產商和地方政府的風險更大了的?這當中究竟有點什麼故事?可在這些消息之後卻是什麼消息都是沒有了的，似乎沒有發生過這些事情一樣，只有光大銀行含含糊糊的否認60億元到期貸款無法支付的消息。那麼光大是不是有60億元的到期貸款無法支付?光大是如何處置這件事情的?央行和銀監會將採取什麼樣的動作?這些統統都沒有了消息的。要知道美國的次貸危機爆發的直接導火索就是雷曼兄弟的債務違約，而光大銀行的違約又是遠比雷曼更為嚴重的事件，雷曼的債務是聯動債，是有美國最大的保險公司aig做保的，而光大銀行的到期貸款怕是不會有央行背書的吧，央行為何在6月6日光大銀行的最後還款日前不先行墊付60億元的資金呢?60億對央行來說絕不是一個大數的，按照以往的慣例都是央行先行墊付然後再去調查其中的原委的，因為這個消息的透露其最壞的結果就是光大將發生擠兌潮，而大量的擠兌會導致銀行的倒閉，央行為什麼會置這個結果而不顧呢?唯一的解釋就是這絕不是光大的第一回，也不是其他銀行的第一回，這次叫實在太離譜了，央行需要有一次殺雞給猴看的示範效應，於是選中光大作為那隻給猴看的雞了。也就是說其實各家商業銀行早就是脫離央行的監管下從事放貸業務的，那麼其中的風險也就是可想而知的了。
可光大也是不能不救的，隔夜拆借利率的飆升，央行也受不了了，於是在6月7日有了逆回購，而在這之前的不久央行還志在滿滿的正回購呢，從正回購到逆回購就好比一輛高速行駛的汽車突然踩住了急剎車，央行的快速多變正說明了央行的措手不及，央行是完全沒有預料到這種情況的發生的，是沒有一點準備的。也正是由於央行操作的不透明，銀行整個體系的不透明，造成周四股市開盤的恐慌性殺跌，誰都不知道究竟銀行之間發生了什麼事情，而債務違約直接導致金融海嘯的後果大家是記憶猶新的。在周四下午央行表態暫停公開市場的操作，以應對資金流動性的匱乏，而匯金也發消息稱耗資6000萬增持光大銀行股份，6000萬元對於60億元幾乎是可以忽略不計的，匯金的表態其實更多的是象徵性的意義。終於股市在周五止跌回升了，可是我們還是不知道光大究竟發生了什麼，光大還有多少債務違約，其他的各家銀行還有多少債務違約，這個我們一概不知，央行是不是知道呢?
在前面的許多文章我已經說了央行急於正回購就是為了回籠資金，就是為了拉動人民幣的匯率上漲，為了防止熱錢的逃離。而正回購的直接後果就是資金流動性的匱乏，甚至到了銀行資金的匱乏，連銀行的資金都如此的匱乏，市場上的資金是可想而知的了。央行又一次的把自己陷入了兩難的境地：回收資金造成流動性匱乏;而放寬資金又無法快速的拉升人民幣的匯率，將造成熱錢的大量逃離，從而引爆樓市的崩盤，進而可能是整個銀行業的崩盤。周四東南亞股市的大跌已經印證熱錢正在快速的撤離新興經濟體，97年東南亞金融危機的場景可能再現，歷史的一幕可能重演。東南亞的樓市已經開始下跌，而熱錢的逃離速度會越來越快，目前央行可能的應對除了讓人民幣升值之外是看不出動用其他手段的，而快速的讓人民幣國際化，放開匯率市場是央行想都不敢想的事情。又要貨幣寬鬆又要人民幣升值除了人民幣迅速的國際化是絕無它途的，只有其他國家不斷的吸收日益寬鬆的人民幣，人民幣才可能繼續升值，不然就是絕無可能的。央行敢嗎?人民幣國際化的蝸牛式進程已經成了常態，可惜緩不濟急。
光大的違約已經讓我們看到了雷曼兄弟的陰影，而在中國還有多少個光大呢?絕不是雷曼不可能存在中國，而只是金融業的不透明讓我們不知道雷曼的存在。危機並不是因為你不知道而不存在了，不知道的危機才是最大的危機，不知道的危機才會在剎那間悴不及防。不透明的金融市場是更可怕的，光大會是中國的雷曼嗎?房價的拐點在不經意間到來了，不再需要限購，不再需要國五條了
