水,開始放出來了,物價上漲可能真的要來了。
全國已有22個省市區披露了擬發行特殊再融資債券的文件,擬發行金額達9437.8億元:
據此前「財新」報道,今年準備發行的特殊再融資債券規模,將達到1.5萬億元。
大感冒的3年,總共有近80萬億的水放出來,但多數人並沒有感受到通脹,答案都知道,錢在金融機構空轉,沒放出來。
但現在,水開始以各種方式放出來了。
說個結論吧:
接下來大概率是溫和通脹時代了。
如果你什麼都不做,那可能要開始遭遇一次財富平移,你的錢可能要被別人「搶」走了。
這次的水從哪來?
第一渠道:
——特殊再融資債券。
普通的政府再融資債券,籌集的資金是用來還到期地方債的本金。
而特殊再融資債券則是用來還地方欠下的債務,尤其是隱性債務。
地方拿到這筆錢,首先要做的就是還債,尤其是之前欠下一些民企的工程欠款。
大家想想,民企終於拿到了地方的還款,第一時間肯定是發之前拖欠的工資,員工拿到工資之後,就會有錢進行消費,經濟活動就會開始活躍起來,拉動經濟回暖。
這1.5萬億的效果,可能比直接發錢還要好,因為副作用很小。
很多人擔心的無非就是這麼幹,地方債規模變大,以後怎麼還。
大家要懂,內債不是債,只要借新還舊,理論上可以不斷滾雪球,只要控制好占GDP比重就可以了,不存在實際性的還債問題。
但對於普通人來說,這些錢可是切切實實放出去了,市面上的錢也是真實在加多。
錢一多,溫和上漲就來了。
而大放水,真正的目的從來不是讓物價上漲,而是讓Z務貶值。
通脹率如果是20%,100萬億的債務,就變成了80萬億。
你會發現還不起的時候怎麼辦,那就展期,用時間換空間,用時間換通脹,換Z務的貶值。
說白了,接下來財政量化寬鬆後,將會通過印鈔購買國債或者企業債,向市場注入資金,最後迫使市場走向通脹之路。
之前沒走這一條路,是因為美聯儲加息還沒結束,但現在看來,美聯儲加息已經到了尾聲,量化寬鬆的窗口可以慢慢打開了。
第二個渠道:
基建投資。
之前,超大特大城市城中村改造,最新消息已經入庫162個城中村。
還記得2008年的四萬億和2015的貨幣化棚改嗎?
方式都是通過基建拉動經濟,靠的手段也是印錢放水。
很多人說這一次不一樣,確實不一樣了,這次不是大水漫灌,是精準滴灌。
只有超大特大城市才能接住接到這波放出來的水。
對了,這個月初還有3500億psl重啟,和2014年的動作一樣,只不過3500億隻是開始,後續還會有更多。
以後的趨勢就是:只有大城市才有房地產。
第三個渠道:
鼓勵中產和富人拿錢出來消費。
你回過頭來看看認房不認貸、增值稅5改2、降低存量房貸利率,更核心的就是刺激已購房群體。
這和刺激一胎沒用,不如刺激二胎三胎,沒辦法搞新客戶,就搞老客戶復購是一樣的道理。
而且前兩周,還有消息,那就是取消地價限價,取消遠郊1.0容積率的限制。
相當於取消限墅令,未來很可能在大城市的遠郊,建一些面積89㎡,但贈送4-50方面積,還帶庭院花園的別墅。
這樣做的目的,就是搞更好的產品,讓你買單。
你是願意住超高層、密度高、公攤大的高層,還是願意住前後有庭院、贈送還多的別墅呢?
還用說,肯定有一大批中產會選擇後者。
包括之前蘇州放開120平米以上的限購,都是針對中產和富人的。
而且越是通脹,中產和富人更不會選擇存錢,而是把錢拿出來消費和投資。
那麼,更多的錢也就從銀行流出來了。
一句話總結:拉動經濟,已經從吹喇叭進入到實質性的落實階段。
其實每一次信號的開啟,都不可能公平地傳遞給每個人,但富人和中產往往是更靈敏的。
因為每一次的放水,都是一次財富的平移。
持有資產的人,哪怕資產價格不漲,但在通脹率上漲的時候,等於債務被稀釋,資產被動升值。
關於通脹到底是如何讓財富進行平移的,後續更深入的分析我會在我閉門直播中說到。
舉個例子,10年前在深圳普遍收入3-4000元的時候,1萬多的均價買一套100㎡的房子,每月月供大概5000元左右,對當時的收入來看,也不是件容易的事。
但現在回過頭來看5000的月供根本不算什麼,與此同時這套房子還漲價至少6-7倍。
這就是通脹之下,資產被迫升值比拿錢貶值要好的原因。
如果大通脹來臨,持有現金貶值的那部分錢,等於被持有資產的人搶走了。
到這,部分人看得懂,部分人看不明白。
這是認知上的差異,大家會發現所有富人都在負債,越是通脹越是負債,這就是原因。
你只要記住一個關鍵:沒有一個國家能夠接受通縮,那就夠了。
更詳細的東西,說的太多就很敏感了,現在大家可能還沒感受到通脹的影響,那繼續再往後呢,一切就不好說了。
這幾年放出的巨量貨幣,不可能憑空消失,而現在的一切困局,都需要破局。
如果你還不明白的,我建議你可以來聽聽我的專場閉門直播,我會分析一下近期的客觀市場,樓市確實很差,但經濟數據卻很不錯,這背後有什麼邏輯關係嗎?
還有,前三季度樓市那麼低迷,四季度還有翻身機會嗎?那些一批批降價腰斬的房子,還有機會回暖嗎?
關於大家特別關注的信號和政策,我會做個詳細解讀。
還有就是會告訴大家如何在財富平移之下,保證你的錢不被中產和富人搶走,還有就是你現在的房子是不是要賣掉,什麼時候賣掉,怎麼賣掉,感興趣的記得掃碼加我微信,我發閉門直播連結給你。