何仙姑是八仙中唯一的一位女仙。其身世有多種說法。浙江、福建、安徽等地皆有本地之何仙姑。然而多傳說她為何氏女，能預知禍福，善輕身飛行。何仙姑經常手持荷花。
何仙姑是廣州增城縣的一位叫何泰的女兒。她出生時頭頂上有六根頭髮。唐代武后時，她住在雲母溪。十四、五歲時，她在夢中遇一神仙，神仙告訴她：「食用雲母粉，你可以輕身並長生不老。」黎明醒來，回憶夢中之事，她暗自思忖：「神人不會欺騙我吧。」於是她開始吃雲母粉，發現吃了它，果然輕身。
因她已到出嫁的年齡，她母親想為她擇婿。她堅決拒絕，立誓不嫁，母親也就此作罷。後來，她在溪邊遇見鐵拐李和藍采和，他們授她成仙的秘訣。她常常往來於山谷之間，行走如飛，每天朝去暮回，並攜帶山果而歸，送給母親。母親問其故，她只說去名山仙境，與女仙們談論修道的事。
她後來長大成人，常談論一些特異非常的事情。此事傳到武后那裏，下詔讓其入宮。當她和使臣行至途中時，何仙姑突然消失得無影無蹤。使臣四處尋覓，也未找見其人。
唐中宗景龍年間，在鐵拐李的帶引之下，她白日升仙而去。唐玄宗天寶九年，有人在麻姑壇看見她站在五色雲中。唐代宗大曆年間，人見其於廣州小石樓，刺史高皇目擊此事，並上報朝廷。
宋代的曾敏行在《獨醒雜誌》中記載：狄青早年在爭南儂時路過永州，聽說何仙姑能預知吉凶，便特地去詢問戰爭的結果。何仙姑說：「公不必見賊，賊敗且走。」開始狄青不信，後來宋軍先鋒與南儂智高的兵交戰，幾個回合下來，智高戰敗並逃入大理國。（資料來源：《東遊記》）
能預知人間禍福（文|史珂）
有一日，一位官吏忽然收到一紙天書，上面的字不可識，於是來請教何仙姑，何仙姑說：「天書上面寫道：『主簿受金十兩，折祿五年』。」這位官吏正是在朝任主薄之職，曾經接受別人的賄賂。聽何仙姑這麼一說，回家趕快原封不動地將金子退了回去。
何仙姑成仙后，她的故鄉增城的人們為了記念她，紛紛建廟奉祀她。小樓區的一座何仙姑家廟，至今尚存，大門兩側寫着一副楹聯：
千里履跡遺丹井
百代衣冠拜古祠
這副對聯里還暗藏有一個傳說。傳說何泰夫婦看女兒一天天長大，於是給她找了個婆家，並擇定良辰吉日，可是何仙姑不肯嫁人，便悄悄地從家門口的水井裏「問仙」去了。去時只穿一隻鞋，另一隻繡花鞋遺留在井台上，所以說「履跡遺丹井」。
