電影《大空頭》的原型投資者史蒂夫·艾斯曼看漲美國股市，並認為美國即將迎來一波併購潮。
如果你如今想在華爾街尋找一位罕見的看空者，別指望會是17年前就全球金融危機發出預警的那位華爾街傳奇人物。
這是因為電影《大空頭》(The Big Short)的原型投資者史蒂夫·艾斯曼(Steve Eisman)是美國科技股的忠實擁躉，他表示，世界上沒有哪個國家的股市能像美國股市那樣在科技板塊上擁有如此高的集中度。這是他看好美國股市的核心原因。
艾斯曼在他周二發佈的播客「The Real Eisman Playbook」節目中說：「我長期看好美國經濟，從這個意義上說，我非常看漲美國股市。」
艾斯曼因在2008年美國樓市崩盤和全球金融危機爆發前成功做空美國房地產市場而聞名。在2015年的熱門電影《大空頭》中，他的角色由史蒂夫·卡瑞爾(Steve Carell)扮演。該電影改編自米高·劉易斯(Michael Lewis)的同名書籍。
他說，在2014年加入路博邁(Neuberger Berman)之前，「我只研究金融板塊」，但後來開始「研究整個標普指數，尤其注重科技和工業板塊」。去年9月，艾斯曼因在社交媒體上發佈了一條有關中東的爭議性帖子而被路博邁無限期停職，隨後他辭職。
艾斯曼說：「我開始看到工業板塊和科技板塊是多麼富有活力，然後，隨着人工智能(AI)爆發，你需要更多的電力。我的意思是，這一切都在自我循環、相互促進。」
他說，投資者可能沒有考慮到，雖然信息技術板塊在標普500指數中的佔比約為31%，但如果加上亞馬遜(Amazon)、Alphabet(GOOGL)和Meta(META)等被視為科技股、但嚴格來說不屬於該板塊的公司，這一比例將躍升至50%。
一年前，艾斯曼曾表示，投資者要是做空AI晶片製造商英偉達(Nvidia, NVDA)這樣的公司就太瘋狂了。隨着科技股回調，英偉達的股價在今年春季經歷了一段艱難時期，但此後已重拾升勢。
他說，他最有信心的板塊是科技股，他持有蘋果公司(Apple, AAPL)、Alphabet、Meta和英偉達的股票，但沒有持有特斯拉(Tesla, TSLA)股票。他表示，雖然這是一種普遍認同的交易，但他「對此高枕無憂」。
他還預計將出現另一個重大投資機會——這次是美國將迎來一波併購浪潮，作為押注這一趨勢的途徑之一，他持有專注於全球諮詢業務的投行PJT Partners(PJT)的股票。艾斯曼說，隨着上月Union Pacific(UNP)和Norfolk Southern(NSC)宣佈合併，這波併購浪潮已經拉開序幕。
「仔細想想，這令人震驚，因為在拜登(Biden)政府執政期間，他們甚至都不會考慮這件事，」艾斯曼說。「政府里肯定有人向他們默許了，否則他們絕不可能這麼做。所以如果這筆交易能獲批，那麼任何（併購）交易都能獲批。」
他說，這股併購浪潮也將席捲地區性銀行，並說：「我們絕對需要更大的銀行來與摩根大通(JPMorgan)和美國銀行(Bank of America)競爭。」他說，Comerica(CMA)應該被出售，因為其股價還停留在1994年的水平。
史蒂夫·艾斯曼，攝於2019年。這位電影《大空頭》的原型投資者最近在播客中討論了他對市場的看法以及他認為的下一個重大投資機會。圖片來源：HECTOR RETAMAL/AGENCE FRANCE-PRESSE/GETTY IMAGES
他說：「所以，這家公司實際上業務版圖很好，應該與其他公司合併，但不知何故，其管理者似乎不願這麼做。」
作為一種「另類投資」，艾斯曼持有Apollo Global Management(APO)的股票，該公司主要投資另類資產。「我通常尋找那些擁有真正市場力量的公司。例如，我持有穆迪(Moody’s, MCO)的股票，因為它處於雙寡頭壟斷地位，對吧？」
他說，話雖如此，這類投資並非總能持久，比如數據分析集團費埃哲公司(Fair IsaacCorp., FICO)，「它曾經是一家壟斷企業，但現在突然之間可能不再是壟斷企業了，所以股價真的回調了很多。」
上個月，房地美(Freddie Mac)和房利美(Fannie Mae)決定允許採用另一種評估抵押貸款借款人的指標，為其信用評分模型引入競爭。此後，Fair Issac的股價本季度迄今已下跌28%。
