中國人民銀行行長潘功勝表示,救房市措施將有1.5億人受惠。路透社圖片
中國經濟持續衰退,「一行一局一會」周二(24日)舉行「救市」記者會,推出降准、降息、降存量房貸利率、降二套房房貸最低首期比例等政策。同時設立新的貨幣政策工具,企圖挽救股市。有經濟學者分析,從中國只能以依賴寬鬆貨幣政策救市,手上已無多餘子彈,並認為措施治標不治本。
人民銀行行長潘功勝、國家金融監督管理總局局長李雲澤、證券監督管理委員會主席吳清,周二(24日)上午9時舉行新聞發佈會,而不是慣常的10時,趕在A股開市前宣佈重大消息。
潘功勝表示,近期將下調存款準備金率0.5個百分點,向金融市場提供長期流動性資金約1兆元人民幣。今年內將視市場流動狀況,可能進一步下調存款準備金率。以金融角度支持房市,將存量房貸下調預期平均降幅0.5個百分點,預計5千萬家庭受惠,涉及人口1.5億。
容許金融機構資產換國債
針對金融機構的融資能力,中共當局以「結構性貨幣政策工具」,讓證券、基金和保險公司使用其擁有的債券、股票ETF、滬深300成份股作為抵押,從中央銀行換入國債、央行票據等高流動性資產。
中國財經三巨頭舉行記者會推出救市措施。(路透社圖片)
潘功勝說:「這項政策將會大幅提升相關機構的資金獲取能力和股票的增值能力。這些機構手上有這麼多的資產,但是他資產的流動性,現在的情況是比較差的。我跟他換一個比較高質量的、高流動性的資產,將會大幅度的提升他們資金的獲取能力和股票的增值能力。」
證券監督管理委員會主席吳清承認,中國中長期資金投入市場的力度仍然不足:「我們也看到,資本市場現時長期資金的總量還是不足的,結構也不夠用的,引領作用發揮也不夠充分等等這些問題,也是依然比較突出的。長錢長投的制度、環境還沒有完全形成。」
受救市措施刺激,中國股市3大指數急升逾4%至逾5.5%,香港恒生指數一度升穿1萬9千點關口,創逾4個月新高。
分析:中國需要冷錢而不是熱錢
台灣經濟研究院研究員邱達生表示,美國今年可能還會降息兩碼,明年降息的幅度跟頻率更大,中國顯然想藉由新政策吸引更多熱錢救股市。
邱達生說:「相關的亞洲國家股市匯市,都會不同程度上迎接這些熱錢。但是中國大陸現在需要的不是熱錢,他需要的是『冷錢』,是cold money不是hot money。因為他現在需要的是結構的提升跟改革,短期在股市上的熱錢,我覺得還是不足以挽救目前經濟的頹勢。」
邱達生指,新措施在救房市部分,效果有限:「因為他國內的爛尾樓數量太過龐大,而且雖然你降息降准,民眾買房的意願還看不到有回溫的跡象。最主要也是跟疫情相關,也就是疫情以來,造成的中國大陸內部可支配所得減少,因為很多人失業,還有很多外資撤離,工作機會又更少。」
他補充,2009年金融危機,中國出口衰退8.27%,但固定投資成長24.3%。當局採用固定投資的激進財政政策應付出口衰退,結果造成產能過剩,並引發地方債等後遺症。亦導致中國無多餘的子彈應對目前經濟危機,只能依靠寬鬆貨幣政策。