美聯儲大刀闊斧的加息行動為超安全資產收益率觸及幾十年來最誘人的水平鋪平了道路。投資者迅速利用這一機會，將大量資金投向了市場上那些似乎久已被遺忘的角落。
2023年，投資者幾乎不會出錯。
2023年，投資者面臨豐富多樣的選擇。此前的多年，除了股市，投資者似乎無處可去。
美聯儲大刀闊斧的加息行動為超安全資產收益率觸及幾十年來最誘人的水平鋪平了道路。
投資者迅速利用這一機會，將大量資金投向了市場上那些似乎久被遺忘的角落。
在年末關頭，他們幾乎將資金投向了一切資產。
投資者紛紛湧入全球市場的各個角落，推動了股票、債券、黃金甚至加密貨幣的上漲。高風險公司債券價格上升，收益率已降至過去一年的低位。
據道瓊斯市場數據(Dow Jones Market Data)的數據顯示，曾經飽受批評的60/40股債組合今年的回報率料將達到17%左右，這是一次驚人的逆襲，也是2019年以來的最佳表現。
以下是今年投資出現的變化，以及人們如何為2024年做準備。
圖片來源：ILLUSTRATION BY ALEXANDRA CITRIN-SAFADI; IMAGES: ISTOCKGunjan Banerji
重新考慮股票
美國人對股票的熱情在今年大部分時間裏有所降溫，不過市場人氣正在迅速回升。有跡象表明，亢奮情緒正在形成，近期的漲勢吸引了投資者的回歸。
與標普500指數掛鈎的交易所交易基金SPDR S&P500 ETF Trust在12月份吸引了約400億美元的資金流入，料將創下自1993年以來的最大單月流入紀錄。
今年以來，標普500指數飆升了24%，正在以2017年以來最長的周連漲紀錄結束本年度的交易。
今年早些時候，投資者較為謹慎。根據LSEG Lipper截至11月的數據，2023年，美國股票共同基金和ETF流出了1,330億美元的資金，為2020年以來之最。
Ned Davis Research首席美國策略師Ed Clissold表示：「如果他們持有現金的回報率達5%至5.5%，則持有股票的門檻更高。」
現金充裕
這些資金去哪了？其中一部分投向了現金或類似現金的資產。
Crane Data的數據顯示，貨幣市場基金的資產規模激增至創紀錄的6萬多億美元。這是幾代人都沒有見過的轉變，對美國人在市場上承擔多大風險有着廣泛的影響。
原因不難理解。這些通常安全的貨幣市場基金的收益率躍升至過去二十年來的近乎最高水平，達到5.2%左右。
這種上漲對市場意味着什麼還有待商榷。有人說，大量的現金讓投資者有充足的資金儲備來投資股票，這可能會在新的一年裏提振市場。而另一些人則認為，大量現金為美國人在未來幾個月內購買從音樂會門票到機票等各種消費提供了額外的動力。
具體情況在很大程度上取決於美聯儲2024年的政策動向。如果債券收益率居高不下，投資者可能會繼續囤積現金。
Invesco首席投資官Laurie Brignac說：「這就是我愈發看好美國經濟的另一個原因。」她認為，「當這些錢投入運作時，將會產生很大的影響。」
債券購買狂潮
目前，投資者正急於鎖定更高的收益率。
根據Tradeweb的數據，2023年對存單和國債等投資資產的購買量已躍升到至少2015年以來的最高水平。以富達(Fidelity)旗下的零售經紀業務為例，自2021年底以來，債券和存單的交易量猛增了約10倍，遠遠超過了過去20年的紀錄水平，即使在利率上升時期也是如此。
一些投資者預計，今年早些時候推動收益率大幅走高的歷史性債券大跌將在未來幾個月內結束。根據美國銀行(Bank of America)12月份對資產管理機構的調查，投資者看好債券的程度達到15年來最高水平。債券價格上漲時收益率下降。
根據LSEG Lipper截至11月份的數據，今年應稅債券基金也吸引了約1,470億美元的資金流入。
被動賺取收益
超安全資產收益率的提高讓退休人員和普通美國人鬆了一口氣。此前在利率接近於零的情況下，許多人被迫承擔更多風險，而隨着去年美股取得2008年金融危機以來最糟糕的年度表現，這些人由此受到衝擊。
今年，他們中的一些人已經撤回此類投資。
據Crane Data估算，將現金存入貨幣市場基金的投資者獲得了約3,000億美元的利息收入，超過了前十年的總和。這讓許多美國人的錢包在2023年鼓了起來。
2024年，許多投資者預計美聯儲在經過兩年左右的大力加息後，將轉而降低利率。收益率的下降可能會削弱這些安全投資帶來的被動收入，並以新的方式影響整個經濟。
加密貨幣再次飆升
加密貨幣價格已飆升，這表明許多投資者仍熱衷於在市場上冒大風險。比特幣價格2023年上漲了一倍多。
