資料照片：美聯儲主席鮑威爾。（2023年9月28日）
美聯儲周三（11月1日）連續第二次維持短期關鍵利率不變，但如果未來幾個月通脹壓力加劇，則可能進一步加息。
美聯儲在最近一次會議後發表聲明稱，將把基準利率維持在5.4%左右，這是22年來的最高水平。自2022年3月推出四十年來最激進的一系列加息以對抗通脹以來，美聯儲已經降低了力度，自5月份以來僅加息一次。
最新聲明指出，近期金融市場的動盪已導致長期利率升至接近16年高點，並導致整個經濟體的借貸利率上升。
報告稱，「家庭和企業的金融和信貸狀況趨緊，可能會對經濟活動造成壓力。」
這一說法與美聯儲官員最近的評論相呼應，即十年期國債收益率——或利率——上升可能會對經濟產生抑制作用，抑制通脹，以此代替美聯儲進一步加息。
美聯儲主席傑羅姆·鮑威爾（Jerome Powell）在新聞發佈會上表示，如果較高的利率長期保持在高位，長期利率的飆升將導致經濟放緩。但他警告說，美聯儲尚不確信自己的基準利率是否高到足以隨着時間的推移減緩經濟增長。
自美聯儲上次在7月份加息以來，長期國債收益率飆升，導致汽車貸款、信用卡借貸和多種形式的商業貸款成本上升。全國範圍內，平均長期固定抵押貸款利率接近8%，為23年來的最高水平。
華爾街銀行的經濟學家估計，股市大幅下跌和債券收益率上升可能對經濟產生的影響相當於美聯儲加息四分之三到一個基點。
不過，信貸條件收緊尚未像美聯儲預期的那樣給經濟降溫或減緩招聘速度。在強勁的消費者支出的推動下，7月至9月的季度見證了年增長率4.9%的飆升，9月的招聘也十分強勁。政府周三表示，上個月全美的僱主們公佈了960萬個職位空缺，遠低於去年初的峰值，但仍大幅高於新冠疫情大流行前的水平。
消費者通脹已從2022年6月9.1%的同比峰值下降至上個月的3.7%。但最近的數據表明通脹仍持續高於美聯儲2%的目標。
鮑威爾和其他美聯儲官員對令人意外的經濟強勁數據做出了回應，稱美聯儲將監控即將發佈的數據，尋找任何表明通脹將進一步消退或長期保持在目標水平之上的跡象。與此同時，大多數美聯儲觀察人士預計該機構也將在12月份維持利率不變。
市場分析師表示，一系列因素綜合起來推高了長期國債收益率，再加上美聯儲的短期加息，使得消費者和企業的借貸成本更高。一方面，儘管美聯儲正在縮減其債券持有量，但預計政府在未來幾年可能會再出售數萬億美元的債券，以彌補巨額預算赤字。因此，可能需要提高國債利率才能吸引更多買家。
由於未來的利率走勢前景不明，投資者也要求更高的收益率，以換取持有長期債券的更大風險。
對美聯儲來說，重要的是即使央行沒有加息，十年期國債收益率仍繼續走高。這表明，即使美聯儲維持基準利率不變，國債收益率也可能保持在高位，從而有助於抑制經濟增長和通脹。
其他主要央行也一直在放緩加息，因為其通脹指標似乎有所改善。歐洲央行上周維持基準利率不變，使用歐元的20個國家的通脹率上個月降至2.9%，為兩年多以來的最低水平。
英國央行9月份也維持關鍵利率不變。與此同時，日本央行放鬆了對長期利率的控制，正在逐步提高借貸成本。
