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甩開中共 iPhone供應鏈來員猛將;這才是中國經濟最大的軟肋;傳英偉達下急單

甩開中共 iPhone供應鏈來員猛將; 這才是中國經濟最大的軟肋; 傳英偉達下急單 透露出什麼信號? 大陸:鳳凰飛走招鳥進來; 中共反間諜法下波打擊對象恐是這兩類;中國再現三角債情況更糟

香港目前是中國經濟最大的軟肋,沒有之一!香港經濟到底出了什麼問題?

北京上海深圳等中國一線城市人口出現下降,繼而開始招攬人才。有分析人為,這是鳳凰飛走了,現在招一些鳥進來。

中國經濟復甦乏力,各種問題逐漸浮現,上世紀九十年代的「三角債」再現,中小企業艱難求生。

中國生鮮電商普遍虧損,叮咚買菜三年虧超百億。

iPhone供應鏈來了一員猛將,印度塔塔集團將參與生產iPhone系列產品,成為印度第4家iPhone智慧手機組裝供應商。

這才是中國經濟最大的軟肋,沒有之一!

香港目前是中國經濟最大的軟肋,沒有之一!所謂的金融大鱷要攻破中國的金融壁壘,唯一的辦法,就是先攻破香港。因此,香港經濟本身是否安穩,是否具備足夠的抵抗力,就成為了決定中國金融安全的關鍵因素。

在財政收支問題上,香港長期以來的財政盈餘情況終於被打破。從2019年開始,連續出現巨額赤字。2004至2018年,香港財政連續15年盈餘,贏利總額合計8955億港幣。但是2019年至2022財年的四年間,香港的財政合計赤字就達到了4363億港幣。吃掉了前面15年盈利的近一半。

2018年底,香港政府債務規模僅僅只有1059億港幣,到2022年底則迅速上升到了2186億港幣,並且其中的絕大部分都需要在2025年前償還。四年時間,港府的債務規模就增加了一倍。希望香港不要和內地政府一樣陷入地方債務的陷阱。

香港當局能夠支撐港幣信用的只有兩樣東西:第一是外匯儲備;第二個是銀行系統的收市總結餘。這兩者合起來,就算香港當局手頭上的總彈藥量。2020年,兩者合計達到了5503億美元的峰值,之後就進入了下降通道,2022年下降到了4363億美元,較峰值的降幅達到了20.7%。外匯儲備和銀行系統收市總結餘下降的原因,在於近兩年持續的外匯資金流出,流出去向主要是新加坡。

目前,香港政府當局手裏4363億美元的總彈藥,折合約3.4萬億港幣,要對應8萬億的港幣總量,這種彈藥量足夠嗎?並且目前來看,伴隨着外匯持續流出,香港當局手裏的彈藥其實是在持續減少之中。但是港幣總量,就是M2,卻是在持續增長當中。2022年,香港的M2就較2020年增長了2.2%。如此消彼長,港幣聯繫匯率制度真的可以維持下去嗎?

更大的麻煩,在於香港經濟對房地產的畸形依賴。以財政數據為例,香港2021年財政總收7227億港幣,其中來源於賣地的房地產行業的直接收入為2099億港幣,佔比達到了29%,這裏還沒計算利得稅中房地產行業的貢獻,如果算上的話,佔比將會達到40%的高度。香港銀行的貸款也以房地產為主要方向。2021年在香港使用的總貸款餘額為7.23萬億港幣,其中房地產行業貸款餘額為3.51萬億港幣,佔比則高達48.6%。

有關香港的貸款金額分行業演變情況一覽(單位:億港元。作者制表)

這些貸款包括了房地產開發和按揭貸款,如此高的房地產相關貸款規模號,事實上就已經將香港經濟綁定在了房地產市場上。一旦香港房價大幅下跌,出現貸款違約潮,整個香港的金融體系就會在一夜之間坍塌。而令人心驚膽戰的事情就在於,伴隨着大量年輕人口的離開,2022年香港官方公佈的住房售價指數就下降了15.6%。對香港經濟來說,房價只能上漲,連持平都不可以,更不能下跌!而現在這樣的情況,如何保證香港金融體系的穩定,已經成為了非常嚴峻的現實的問題。

鳳凰飛走了,現在招一些鳥進來

目前,上海市政府向北京大學、清華大學等各省市高校招攬碩士畢業生,並承諾為這些人才提供戶籍。

對此,剛從上海回到日本的學者郭志森接受自由亞洲電台採訪時說,他看到在上海的幾個朋友精神上很壓抑,想出國:「都生活的很壓抑,都活的很有壓力,上海還要補充人,要補倉。北、上、廣、深人員流失太多了。他們政府騰籠換鳥換的不是鳥。鳳凰飛走了,現在招一些鳥進來。」

郭志森說,中國的一線城市的經濟環境和發展速度已經回不到過去了。

中國再現「三角債」…30年前危機捲土重來,情況更糟

香港南華早報報導,當前北京力拼疫後復甦,卻遭逢內需與外需不振的挑戰之際,逾30年前使中國經濟發展陷入困境的「三角債」(Triangular debt)危機如今又再度浮現。

企業之間超過托收承付期或約定付款期當付而未付的拖欠貸款,俗稱「三角債」。

南早報導指出,1990年代初期,由於北京當局意圖管控通膨而頒佈一連串緊縮貨幣的措施後,三角債危及1/3的銀行貸款,引發的經濟動盪迫使北京強行介入。

2022年紓困中小企業後,北京4月間評估今年首季經濟表現時強調解決三角債的重要性,又因陷入營運低迷的民企是中國經濟的骨幹,中共最高決策機制政治局更聲稱,要徹底解決企業界拖欠款的問題。

廣東經營印刷廠的業者劉戈(Liu Ge,音譯)表示,逾期未償的情況今年更糟,加上多數中小企業又面臨接單難的困窘,情況必定雪上加霜。

他舉例,同一家供應商還款期限,平均比去年又延長20天,除非歇業,否則任一企業都難避免欠款展延,原因還是在於民企的營利,特別是小型企業越來越難賺,所以業者只好藉由展延欠款,以及手握更多現金苦撐。

中國銀行研究院2022年8月發佈的報告說,總計至去年年中,全中國逾期未償的款項總額超過6兆7000億人民幣(約9640億美元),這個數字相當於當時中國未清償貸款總額的3.2%,導致中國中小企業極為艱苦。

中國國務院參事室特約研究員姚景源今年3月在廣州表示,去年很多企業可能連產品都賣不掉導致庫存難消化,惡化為公司之間的相互拖欠,最終構成所謂的三角債。

而外需疲弱更加重了中小企業面臨的三角債問題,格外關注供應鏈供需的商展策展人彭標(Peng Biao,音譯)指出,歐美買家下單減少使得欠款逾期的問題更嚴重,因為通常外商付款不會拖欠。

甩開中共, iPhone供應鏈來了一員猛將

富士康、和碩、立訊精密等知名蘋果代工廠將部分供應鏈轉移至印度後,印度知名大企業塔塔集團收購緯創公司位於班加羅爾的代工廠,將參與生產iPhone系列產品,成為印度第4家iPhone智慧手機組裝供應商,並將參與蘋果公司今年9月發佈的新機型Phone15系列產品生產。

據大陸《財聯社》引述集邦科技(Trend Force)一份報告指出,為了使iPhone製造業務多樣化,蘋果公司選擇了印度著名的企業集團塔塔集團在印度生產iPhone15和iPhone15 Plus。

報道說,塔塔集團收購緯創在印度班加羅爾的iPhone組裝工廠,標誌著繼富士康、和碩和立訊精密之後,塔塔集團成為蘋果在印度的第4家iPhone組裝商。

初期塔塔集團將會處理iPhone15系列的小部分訂單,也就是說它會分階段地逐步接手iPhone組裝業務。

報道分析指出,塔塔集團的決定可能將帶來3個重大影響:首先,它讓印度定位為首批接收新iPhone系列的國家之一;其次,塔塔集團收購緯創印度廠暗示著緯創將完全退出印度;最後,塔塔集團是繼立訊精密2020年加入蘋果組裝廠商行列後,第4家在印度組裝iPhone的公司。

報道表示,儘管到2023年,塔塔對各種iPhone機型的組裝訂單只佔總量的5%,但集邦科技的報告指出,這表明蘋果的生產線分散策略與轉移趨勢日益明顯。

中國生鮮電商普遍虧損,叮咚買菜三年虧超百億

5月12日晚間,叮咚買菜公佈截至2023年3月31日未經審計的財報。數據顯示,叮咚買菜一季度總營收約49.98億元,同比下降8.2%;淨虧損5240萬元,2022年同期淨虧損4.774億元。

自2021年6月登陸美股,叮咚買菜就陷入增收不增利的局面,其2020—2022年營收分別為113.36億元、201.21億元和242.21億元人民幣,歸母淨利潤分別為-34.97億元、-67.71億元和-8.14億元,三年內累計虧損超百億。

據《證券時報》報導,大部分中國生鮮電商一直用燒錢來培養市場和消費習慣,大量的投入造成虧損嚴重。公開數據顯示,國內生鮮電商營收持平的僅有4%,陷入虧損的有88%,最終只有1%實現盈利。

傳英偉達下急單,透露出什麼信號?

雖然英偉達獲得了台積電的允諾,但由於先進封裝產能也需要提前計劃排產,台積電CoWoS月產能大約僅在8000-9000片水準,若要在數個月內多提供給英偉達,每個月平均會有約1000-2000片的CoWoS產能得分配給英偉達,屆時台積電CoWoS產能將持續吃緊。

此外,先進封測供應鏈業者還指出,目前AI晶片領域,大致形成微軟與「非微軟」陣營態勢,其中,微軟陣營找上AMD,谷歌、亞馬遜等也尋求外部晶片或是自研晶片進軍AI HPC領域。但各方陣營都積極爭取台積電的先進制程與先進封裝,特別是在HPC領域大有成果的CoWoS技術。

據了解,台積電內部先進封裝部門高度看好CoWoS技術的後續成長力道,主要是搭上HPC強勁的成長列車,AI浪潮帶來的效益,已經使得半導體景氣下行的態勢下,產能需求仍相對緊張。

反間諜法發威,中共下波打擊對象恐是兩類倒霉蛋

中國近期突襲多家諮詢顧問美商,還將諮詢業龍頭凱盛融英(Capvision)視為「境外情報機構幫凶」。

現旅居美國紐約的前香港立法會議員郭榮鏗說:「我不認為只有管理諮詢業(會被整改)。我們將看到,這些跨國審計公司被逼出中國之後,跨國法律事務所將是下一個被鎖定的對象,尤其是那些提供企業諮詢的律所也將被迫離開中國,因為他們(中國)視法律服務領域涉及國安。」

過,位於台北的資深創投人士、藍濤亞洲總裁黃齊元認為,這只是美中地緣政治角力下,你來我往的一招。他說,中國面對美國所祭出的一系列晶片禁令,「以反間諜法、(整改)諮詢公司,反將美國一軍」,可以理解。

阿波羅網林億綜合報道

責任編輯: 吳莉亞  來源:阿波羅網林億綜合報道 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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