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繼滴滴之後K12全軍覆沒:原來是它惹的禍…

資本市場最大慘劇就這樣發生了:繼滴滴之後,K12全軍覆沒(從幼兒園Kindergarten到十二年級),灰飛煙滅。中國人是見識過大陣仗的,經歷過土改、鎮反、三反、五反、公私合營,見怪不怪,這都不叫事,但老外從沒領教過,徹底懵逼,一個行業幾千家公司能從萬億估值一夜歸零,中概股被全球資本瘋狂拋售,連帶港股的科技股也翻車,快手上市後跌了80%,市值蒸發了一個美團或兩個小米。

上次能說話還是滴滴事件的時候。活着就是幸運。這一個月,目睹了國際風雲突變、鄰國江山變色、疫情捲土重來、股市斷崖跳水,無數大V在社交平台上瞬間炸號,頂流偶像跌落凡塵,就連抗疫功臣也差點被當做「反動學術權威」打倒……

這是莫言的時代。可弔詭的是,就連莫言本人也被剔除於「新時代優秀作家」行列。

短短一個多月,恍如隔世。目睹之怪現狀,巨瓜連連,比一年的還多。

中原大雨成災,有人竟甩鍋給境外勢力使用氣象武器——這種不幸,是天災,更是人禍!

八月是偶像屠殺月,各路鮮肉、頂流明星,戰戰兢兢,動輒其咎,加強思想政治學習吧!霍尊、張哲瀚,我也不知道是誰,老了,觀念中的明星還停留在四大天王、林青霞王祖賢章子怡周迅這個代際。

三胎開放了,社會撫養費也取消了,未來引入獎懲激勵機制是必然的,廈門大學趙燕菁教授話糙理不糙,三胎要有經濟獎勵和抵稅優惠,單身、丁克在個稅抵扣和保障房申請上本來就有區別,其實就是變相懲罰,學者只不過說的更露骨而已。

目前的多管政策和舉措密集出台,攪得周天寒徹,時間節點都是發生在人口「七普」數據公佈之後。把這些與「七普」關聯在一起,一切都豁然開朗——我們的國民真的是在「撤退」了……

當然,生孩子不僅是個人的事,也是國家的事。還要記住,生出來的孩子,不是父母的(教培),也不是明星的(飯圈),更不是互聯網巨頭的(網遊),他們的歸屬是根正苗紅的「社會主義接班人」。

所以,資本市場最大慘劇就這樣發生了:繼滴滴之後,K12全軍覆沒(從幼兒園Kindergarten到十二年級),灰飛煙滅。中國人是見識過大陣仗的,經歷過土改、鎮反、三反、五反、公私合營,見怪不怪,這都不叫事,但老外從沒領教過,徹底懵逼,一個行業幾千家公司能從萬億估值一夜歸零,中概股被全球資本瘋狂拋售,連帶港股的科技股也翻車,快手上市後跌了80%,市值蒸發了一個美團或兩個小米。

曾經的牛散、金融大佬葛衛東,也有點沉不住氣,這一個月港股中概股都趕上股災了。我抄底阿里,抄底抄到半山腰,海外賬戶都不敢打開,每天都是慘綠,說多了都是淚……

混沌投資董事長葛衛東的微博(網絡圖片)

邏輯很簡單,目前在國際市場,中國資產的估值體系已經混亂,舊世界被打爛,新規則大家不知道,原有估值模型失靈,無法定價。

舉個例子,我這個小小的公號就是一項資產,自媒體的商業模式是通過內容帶來流量,有流量就能變現,電商啊、網遊啊、帶貨啊、付費會員啊、增值服務啊,我懶得開發,順水推舟帶點廣告,這是最簡單的第三方付費模式,讀者僅付出幾秒鐘注意力就相當於掏錢了。如果一個公號每年能帶來10萬現金流,存續十年,按10倍PE估值就是100萬。

五年前自媒體很火的時候,很多風投資本進入,還有上市公司收購公號資源,號稱「不為低端人口服務」的財經作家吳曉波靠一個自媒體就想IPO上市割韭,那時我就說,其實自媒體根本不值錢,市場瞎炒作。估值的前提是,規則必須有明確的預期,自媒體過度依賴平台,如果環境改變,動輒刪帖、禁言、炸號,說沒就沒了,資本無法給一個穩定的估值,說白了就沒啥價值。

我現在就自娛自樂了,當自留地吐吐槽,有投放就順手賺點奶粉錢,時刻做好人間蒸發的準備。

港股和中概股面臨的是同樣的問題,估值失靈,無法定價。

美國SEC主席最近的表態是暫停中概股赴美上市,中美之間的融資通道快封閉了,脫鈎又邁出一步。A股IPO門檻太高,港股流動性不足,沒有中概股這條通道,對中國VC/PE一級市場的衝擊是難以估量的,很多創業公司不久將面臨融資鏈枯竭的困境,新經濟業態估計會死一批,冬天不遠了。

八月份公佈了低迷的宏觀經濟數據,各項指標都在下行,社融和M2也不及預期,這不奇怪,從房地產調控到互聯網監管,新動能、舊動能都趨於衰竭,經濟怎麼可能景氣?

官媒開始規勸人們珍惜工作機會,用心良苦:善待你所在的單位,努力為公司創造價值……

官媒竟也報道失業情況的嚴重性……

實體經濟的確很差,股市倒未必就此完蛋,至少下半年有「預期差」。現在的A股屢現暴跌,辛辛苦苦幾個月的漲幅一天就跌沒了,體現出市場如驚弓之鳥,非常脆弱,缺乏信心。主要是國內外資本對於新時代新規則還需要一段心理適應的過程,暫時茫然,習慣就好。七月底超預期的全面降准,說明經濟狀況之危上面已經瞭然,預示着下半年的貨幣邊際寬鬆,有專家已經預測到明年初不排除兩次降准甚至加一次降息,才能穩住經濟不塌。股市對貨幣比對實體經濟更敏感,如果貨幣轉向的話,下半年A股不必過度悲觀。

真正令人擔憂的是國際地緣政治,八月最戲劇性的一幕,是美軍狼狽撤出阿富汗,重現西貢時刻。人們開始懷疑美國充當國際警察對現行國際秩序維穩的能力和意願,沒準兒引發蝴蝶效應。

阿富汗巨變是進步主義的輓歌,人類文明未必是進步的,而是隨機演化,時而退步,甚至返祖,一步到位。

2021年快過去了,鐵拳風雲變幻,大事目不暇接,這是吃瓜群眾的盛宴。

苟活而已!

責任編輯: 江一   來源:釋老毛 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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