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今年最重要的原油會議出了么蛾子!阿聯酋突然變卦,OPEC+產量決策會議推遲一天

WTI原油收盤前事態發生戲劇性反轉,阿聯酋對親密盟友沙特翻臉,市場擔心此前傳聞8至12月每月增產40萬桶/日的協議泡湯,但美油WTI仍收創近三年高位。由於傳聞中的增產幅度不如預期,WTI今日自2018年10月來首次漲破76美元。

7月1日周四,以沙特俄羅斯為首的產油國聯盟OPEC+的聯合部長級監督委員會(JMMC)會議召開,分析普遍指出,這是原油市場年內最重要的會議之一,將決定今年餘下時間的產油政策。

值得注意的是,在WTI原油收盤前,形勢發生了戲劇性反轉。有OPEC+代表突然稱,OPEC+將推遲全體會議至周五,因協議尚難達成。延長一天的JMMC將於北京時間周五晚上9點召開,OPEC+全體會議將於北京時間晚上10點30分召開。

這主要是由於沙特傳統海灣盟國、OPEC組織關鍵成員阿聯酋在最後一刻會議原定收官之時,突然發難反對沙特和俄羅斯已經帶頭擬議好的初步協議,要求更改自己國家的削減產量基準。這令備受矚目的OPEC+會議不得不推遲到周五解決內部糾紛,周四已暫時休會並未給出任何政策建議。

有分析指出,事態的意外轉變令人手足無措,不確定同日稍早傳出的消息,即OPEC+將在8月至12月集體共增產200萬桶/日的建議是否會獲得批准。

據悉,阿聯酋正尋求將OPEC+協議中該國的原油基線(baseline)產量上調至約380萬桶/日,新的減產基線將允許阿聯酋額外生產70萬桶/日,阿聯酋堅持要求以新的削減基線進行談判。這代表阿聯酋要求增產更多,此前它一直覺得自己「承受了不成比例的減產負擔」。

最終,WTI原油期貨8月合約周四收漲1.76美元,漲幅2.40%,收報75.23美元/桶,仍為2018年10月以來高位。國際布倫特原油期貨9月合約收漲1.22美元,漲幅1.63%,收報75.84美元/桶。

稍早消息稱OPEC+建議8至12月每月增產40萬桶/日,WTI近三年首次漲破76美元

周四美股盤初,曾有OPEC+代表對媒體透露,JMMC建議逐步增加石油產量,今年8月至12月將每月增產40萬桶/日,等於年底前共增產200萬桶/日,並建議將減產協議延長至2022年底。

此前還有代表稱,JMMC沒有基於討論年底前增產,而是將討論重點放在了長期存在的補償性減產上,即一些國家為了彌補過去實施縮減行動遲緩而被迫做出的額外削減。

這一增產量低於市場預期,市場原本認為OPEC+將計劃從8月起的日產量增加50萬至100萬桶,更普遍的預期則是增產50萬桶/日。上周彭博的調查數據顯示,市場對OPEC+8月增產的預期為55萬桶/日,這僅是OPEC+自身預計的當月全球供應缺口1/4。

由於OPEC+今年餘下時間增產的速度趕不上需求迅猛反彈,導致供應端依舊趨緊,國際油價在今日美股盤前已經有所反應,升至近三年高位。

美油WTI自2018年10月以來首次突破76美元/桶,日內最大漲幅2.75美元或漲3.7%,接連衝破74-76美元三道整數關口,日高至76.22美元。國際布倫特油價也刷新2018年10月來高位,上破75和76美元兩道關口,日內最大漲幅2.09美元或漲2.8%,日高至76.71美元。

隨後,由於美元指數觸及2021年4月6日以來的三個月新高至92.55,以美元計價的國際油價漲幅收窄至逾1%,美油WTI一度重回75美元下方,布油則重回76美元下方。

6月初的OPEC+會議決定,按照原計劃,7月進一步縮小聯合減產的規模,7月增產84萬桶/日,以完成5月至7月分階段共增產近200萬桶/日的計劃,但此後國際原油期貨昂首上揚。

沙特反覆呼籲謹慎恢復增產,油需反彈超過增產速度支撐今年油價大漲

華爾街見聞曾提到,沙特能源大臣兩周前出席活動時反覆強調需要謹慎恢復增產,他稱,沙特對恢復OPEC+原油產量的謹慎做法已經被證明是正確的,而現在距離危機完結還為時尚早,他仍堅持要看到需求強勁復甦的明確證據之後再行動,「我們還沒有擺脫危險。」

同時,作為OPEC+重要成員之一的俄羅斯一直支持增產。上周媒體報道稱,俄羅斯考慮在7月會議上提議OPEC+增產,因為預計將在中期看到全球石油供應短缺。

標普全球普氏能源資訊的全球分析主管Chris Midgley對媒體稱,沙特更願意在增產之前看到全球需求增加,並且仍然擔心伊朗石油何時重返市場,因此會對產油政策保持謹慎態度。OPEC正在竭盡全力維持更高油價與消費者信心之間的平衡,同時不會在秋季需求疲軟期之前增加太多供應。

PVM Oil Associates的石油分析師Stephen Brennock稱,包括國際能源署IEA在內的全球石油市場都呼籲大幅增加供應,但OPEC的「帶頭大哥」沙特不太可能答應。摩根士丹利首席石油分析師 Martijn Rats也指出,OPEC理應謹慎,因為未來18個月裏需要應對一些真正的不確定性,即需求復甦的確切軌跡、伊朗能否恢復原油出口,以及競爭對手美國頁岩油是否趁着高油價而增產。

拋開上述的供應端博弈,儘管OPEC和IEA等國際組織年報均看好下半年的全球石油需求增幅,原油市場需求面也存在不確定性。特別是5月以來Delta新冠變異病毒來勢洶洶,席捲歐洲後向亞太地區蔓延,已有多國宣佈重啟或延長封鎖。分析認為,旅遊業的復甦將受打擊,不利於油價。OPEC秘書長巴爾金都本周二也警告,變種新冠病毒可能對油市造成風險。

但今年全球整體趨勢是油需反彈的速度快於供給增產的速度,持續的供給缺口支撐了油價上漲。國際油價今年以來已經漲超50%,過去一年累漲80%,與第一波疫情高峰期短暫轉負形成反差。

「商品旗手」高盛自今年3月就表示,回落的油價是買入好機會,並預測布倫特原油今年夏天將達到每桶80美元。高盛還在5月油價回撤之際,再次重申油價將漲到80美元/桶,可謂是信心堅定。

該行本周的最新研報稱,到今年年底,石油需求預計比目前再增加220萬桶/日,使得供應缺口高達500萬桶/日,OPEC將不得不繼續增產。否則,目前全球石油市場面臨着每天230萬桶的缺口剩餘庫存降至3.3億桶,按照當前石油消耗速度,這種過剩將在3個月內消失。

與此同時,華爾街的交易員們已經開始押注於2022年12月交付的每桶100美元的原油看漲期權。美國銀行近期也加入「原油旗手」行列,認為在本輪周期結束前,油價可能飆升至100美元以上。這種漲勢不會很快放緩,因為需求「正在加速」,供需失衡正迅速導致市場趨緊的風險。

責任編輯: 楚天  來源:華爾街見聞 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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