爆發以來，我以為很多人對於原油寶本身的交易邏輯是很清楚的——但是，後來才發現，很多人根本沒有理解「原油寶」這個產品背後的邏輯，所以才會去強調什麼「契約精神」，「願賭服輸」……
昨天的文章中我提到，2013年，工商銀行獨家推出「賬戶原油」的投資，和紙黃金一樣，通過只計份額、不提取實物原油的方式，為客戶提供以人民幣或美元買賣原油份額，用銀行自己的說法：
「該業務具有交易方式靈活、起點低、渠道便捷、時間長、實時清算等特色優勢，交易品種覆蓋了掛鈎WTI原油的賬戶北美原油和掛鈎Brent原油的賬戶國際原油。」
就這樣，賬戶原油，工商銀行開了個頭，然後建設銀行跟進，中國銀行作為「紙黃金」的鼻祖，當然不能落後呀，於是就有了「原油寶」這樣的產品。
對銀行來說，賬戶原油的這個躺賺，和原有的紙黃金、紙白銀業務的躺賺完全不在一個檔次。
如果說，紙黃金業務賺錢相當於小作坊的話，賬戶原油業務，簡直相當於銀行開發的可以無成本持續開採的超大型金礦。
為什麼說是「超大型金礦」？
是因為賬戶原油的運作和賺錢方式，與國家一直打擊的各種金融「黑平台」沒有什麼區別——最終目的，是把投資者的錢全部捲走。
首先，就是銀行自己做了一套模擬海外原油價格波動的系統（注意，是它自己做的，和人家海外的交易所沒有任何關係），但是這個系統被設置成跟隨海外原油期貨的價格波動，而投資者登陸這個系統，可以看到原油期貨價格的波動，然後投資者就可以發出買入或者賣出的指令。
然而，所有投資者發出的關於賬戶原油的指令和報價，並沒有被傳送到海外的交易所，全部都是在銀行自己的模擬系統中運行，而銀行本身就是所有投資者的對手盤，刨除手續費（產品價差）之外，你個人賠了，就是銀行賺了，你賺了，就是銀行賠了。
所以，我們那些投資原油寶的投資者，其實不過都是在和中國銀行在對賭而已，而不是真的在期貨交易所交易。
賬戶原油品種的設置非常關鍵，這可謂是銀行收割小投資者的秘笈，下面的截圖，就是某大銀行的賬戶原油品種及其價格的界面。
你看，又是2006，又是2007，又是北美，又是國際，又是人民幣，又是美元，那真是高大上了去，煞有介事的樣子，好像真的就是人家的期貨品種一樣。
但實際上，所有這些品種，其實都不過是銀行自己設置的一個數字——除了強行把人家的價格數字拿過來之外，和海外交易所的原油期貨價格，一分錢關係也沒有。
賬戶原油的品種，跟蹤的是最近期的海外原油期貨價格，如果海外原油的期貨到期，銀行規定投資者也必須進行轉期，這意味着，用戶每年都必須進行12次移倉——所謂的「連續產品」，其實就是銀行自動幫你移倉，但，買和賣的兩次手續費還是要你照付不誤。
所有的秘密，都藏在這12次移倉中。
以上面截圖中最下面一行的那個「人民幣賬戶北美原油2006」為例，按照銀行的規定，到了5月中旬以後，就必須進行轉期，將2006轉期到將來的2007那裏去。
人家銀行是活雷鋒，不收你手續費，但是嘛，你注意看，銀行買入你的「賬戶北美原油2006」的價格是112.65，但你去買，卻是115.45，這麼一下子，就賺了你2.88元，折算比例大約是2.5%。
你會說，2.5%，just so so啦！
不不不，請注意，什麼叫轉期，就是你賣掉2006，還要買入2007，這一買一賣，價差就是2.5%，變成了銀行這個月的「利潤」。
你可能會說，2.5%也還好啦！
不不不，請注意，我說的是一個月的利潤，人家是每個月都強制你來一次轉期，意思是，不管你賺還是虧，每個月你都必須把2.5%的資金上貢給銀行當利潤，折算到1年裏，就是30%。
也就是說——
即便不考慮原油價格本身的漲跌，也不考慮不同月份期貨的價差問題，假定原油期貨價格不漲不跌，除了你的資金白白送給銀行使用之外（前面我說了，銀行只是賣給你了一個數字），你每年還都必須把30%的資金，白白的送給銀行！
你可能會說，銀行雖然拿走了投資者30%的本金，但銀行還是承擔了風險啊，如果原油價格暴漲，銀行不就虧了嘛！
——這個，你真是想多了！
銀行會將投資者所有的賬戶原油看多、看空倉位進行匯總，多空抵消之後，可能還是有看多或看空的倉位——為了處理這部分風險，銀行才專門的在美國的NYMEX（紐約商業交易所，北美原油）和ICE（倫敦洲際交易所，國際原油）各自開了一個賬戶，將多出來的多單或空單，拋售到國際原油期貨市場上去，從而規避了原油價格本身波動的風險。
完美到不能再完美了！！！
對銀行來說，一年收取投資者30%的本金，而且還不用承擔任何風險，世界上有比這更好的生意麼？如果一個投資者在銀行交易賬戶原油，過不了多久，他的資金就全部變成了銀行賬戶原油業務的「利潤」，這生意……
但對投資者來說，一年之內就被收取了30%的本金，你說說看，這和黑平台有什麼區別？
——嗯，有區別，比一般的黑平台更要黑上幾倍！
在本次事件爆發之前，賬戶原油業務幾乎是各大銀行最賺錢的「理財業務」，而這個利潤無比豐厚的無風險業務，既不佔用一分錢的銀行資金（反而是白白使用用戶的資金），又不涉及對外的貸款、融資業務，還沒有任何風險，所以，也不需要納入國家的金融監管體系。
正因為如此，賬戶原油的利潤（其實就是投資者的本金），也成為各大銀行的小金庫，投資者的錢，通過手續費（賬戶原油價差）源源不斷的進入這個小金庫，成為了銀行領導們油水豐厚的分肥資金。
賬戶原油這麼賺錢，銀行當然加緊開發其他大宗期貨品種，諸如賬戶銅、賬戶大豆、賬戶天然氣等等……
這些賬戶XX，運作都與賬戶原油一毛一樣，只要你想炒，資金都免費送給銀行用，每年還要額外上貢本金的50%左右給銀行，然後，銀行再把對沖之後多餘的倉位拿到國際期貨市場上去對沖，不承擔任何風險，卻可以永遠賺錢……
我可以肯定的說——
澳門賭場裏的規則，都比銀行的這些「理財產品」的條款公平得多！
我突然有點想通了，為什麼CME和ICE要針對這幾家銀行在交易所的賬戶，開展「包餃子」活動？因為，國內銀行賬戶XX的這種吃相和無恥的程度，真的已經是人神共憤了！
想來，本次中國銀行的「原油寶事件」，絕不是什麼偶然的事件，而是CME有意的針對這幾家機構的圍獵，具體參見：
「負油價是鬼故事？不，是針對抄底散戶的精準圍獵！！」
因為「原油寶」之類的賬戶原油品種，本質上是各大銀行和賬戶原油投資者之間的對賭，對賭之後，銀行為了規避風險，才拿着匯總之後額外的頭寸，去海外的原油交易所進行對沖，所以，從交易對手判定的角度來說——
中國銀行在海外交易所的虧損，是它自己的責任，和國內的賬戶原油投資者無關，如果它真的想要追繳損失，他應該起訴的是CME。
為什麼中國銀行在4月20日晚上22:00，就限制賬戶原油投資者的操作，卻反過來要所有的投資者，承擔4月21日2:30（WTI原油收盤時間）的CME結算價格虧損，其實就是因為，銀行要利用剩下的時間，來匯總所有交易，然後將匯總之後的倉位（多空抵消之後），拿到NYMEX去對沖。
現在，這幫王八蛋在對沖中搞砸了，轉過頭來，卻要求國內的中小投資者來承擔他們的虧損損失（甚至不排除還要利用這個機會爆賺投資者一把的暗黑思維）——我真不知道該用什麼詞彙來形容這種無恥的程度。
至於本次在原油寶事件中的虧損者，原本就是黑平台的受害者，即便接受黑平台的規則，應該承擔的，也只是22:00之前原油價格下跌的虧損，而不應承擔負價格的虧損——那個負價格虧損，完全是銀行自己本身的對衝出了問題，卻轉過頭來利用當初的霸王條款，強迫普通投資者承擔這種損失。
有鑑於此，建議所有在本次原油寶事件中虧損的投資者聯合起來，通過集體訴訟的方式，大膽尋找司法途徑解決，同時也好好去揭開「賬戶原油投資」這個隱藏在銀行系統中的黑平台內幕。
從司法公正的角度來說，我傾向於認為——
官司打起來，銀行有很大很大概率會輸。
