中國工商銀行在美國發行「幽靈證券」。
中國工商銀行設在紐約的一家金融交易商涉嫌操縱美國存托憑證（ADR）投標被美國司法部定罪。美國證券交易委員會指，該中資銀行「發行幽靈證券」，亦即以不當方式從存托銀行獲得預發行的ADR，但該銀行及其客戶都不擁有支持這些ADR的外國股票，從而誇大了外國發行人可交易證券的總量，導致不當賣空和股息套利等不當行為。
中國工商銀行因操縱ADR投標被定罪
《華爾街日報》6月17日報道，中國工商銀行設在紐約的一家經紀/交易商因涉嫌操縱美國存托憑證投標的指控認罪，並達成相關的民事和解協議。
6月14日（周五），美國證券交易委員會（Securities and Exchange Commission,簡稱SEC）對中國工商銀行金融服務有限責任公司（ICBCFS）處以4200萬美元罰款，理由是該公司涉嫌不當處理預發行的美國存托憑證（ADR）。
這是ADR調查中美國司法部予以刑事定罪的第二宗案例，也是SEC針對一家經紀商處罰最高的一樁案例。
據曼哈頓聯邦法院提交的法院文件顯示， ICBCFS承認與人串謀操縱ADR借入費率的出價，並承認為了人為的增加利潤，在類似拍賣的程式中與他人串謀出價。ICBCFS被處罰金330萬美元。
在與SEC達成的民事和解協議中，ICBCFS同意接受觸犯反欺詐條款，並接受未能合理監督其證券和貸款部門的工作人員的譴責，但ICBCFS既不承認也不否認SEC的調查結果。ICBCFS同意返還近2,400萬美元所得，並支付約1,900萬美元罰金和利息。
美國證券交易委員會指工銀髮行「幽靈證券」
ADR是代表外國公司託管在存托銀行之股票的憑證，旨在幫助投資者避免直接持有外國上市股票的諸多複雜問題和成本，同時幫助外國公司擴大在美國的投資者基礎。
外國公司將這些股票轉讓給存托銀行，存托銀行利用這些股票來支持向美國投資者發售的相應證券。這些證券跟蹤基礎股票的價格。
SEC稱，ADR可以在不存入外國股票的情況下發行，前提是接收ADR的經紀公司與存托銀行達成協議，且經紀公司或其客戶持有與ADR所代表的股票數量相對應的外國股票。
不過，SEC發現，ICBCFS以不當方式從存托銀行獲得預發行的ADR，該公司及其客戶都不擁有支持這些ADR的外國股票。
SEC稱，這誇大了外國發行人可交易證券的總量，導致不當賣空和股息套利等不當行為。
SEC紐約地區辦公室高級副主管Sanjay Wadhwa在一份聲明中稱：「通過不實陳述該公司或其客戶擁有支持預發行交易的外國股票，ICBCFS常常在存托銀行與其他市場參與者之間扮演中間人的身份，發行幽靈證券。」
ICBCFS稱，已主動退出ADR預發行業務。
