引發近期全球金融市場動盪的又一「主力」浮出水面——管理着數千億石油美元的沙特阿拉伯主權基金開始從市場中撤資變現。
英國《金融時報》從數位基金經理處獲悉，本月沙特從金融市場中開展今年以來的第二輪贖回。其中一位基金經理稱上周的資產贖回「是我們的黑色星期一。」
金融諮詢公司Insight Discovery行政總裁Nigel Sillitoe從基金經理中的調研估計，過去六個月里沙特阿拉伯貨幣管理局從市場中撤出500~700億美元。
「最大的問題是他們何時回來，因為最近幾年很多基金經理的生意都高度依賴沙特貨幣管理局，」Sillitoe表示。
另有一些行業高管估計沙特貨幣管理局撤資的金額在700億美元之上。
沙特阿拉伯貨幣管理局相當於沙特中央銀行，沙特政府將財政盈餘交付貨幣管理局投資，該局也相當於其它國家的主權財富基金。
據知情人士稱，一些與海灣產油國主權基金關係密切的大型國際投資公司，如貝萊德(BlackRock)、富蘭克林鄧普頓(Franklin Templeton)、Legal& General等，都受到了撤資通知。
部分基金經理手上甚至出現數十億美元的贖回，相當於他們管理的沙特資產總值的五分之一。
國際原油價格持續走低並在低位長期徘徊，已經嚴重影響了石油產出國的財政收入;即便是作為OPEC組織老大並且石油開採成本較為低廉的沙特也不例外。
沙特拋售美元資產主要為平衡政府預算，穩定國內財政體系，目前沙特的預算赤字已經達到了其國內生產總值的20%。此外沙特在也門的軍事行動也需要大量資金。
過去多年沙特等產油國的美元收入為全球市場提供大量流動性，推升了資產價格。始於去年下半年的國際油價大跌讓這一資產漲價的來源開始枯竭。花旗的報告，對該現象做了詳盡介紹：
可以確定的是，在過去五年中大量的石油美元都流入了債券市場。自2009年以來，歐佩克國家的外匯儲備暴漲了60%至1.3萬億美元。如果算上俄羅斯等非歐佩克產油大國，這一數字甚至超過了2萬億美元。與此同時，這些國家的主權財富基金規模則擴大了80%，至4萬多億美元。
綜合來看，石油美元投資者的資產規模在過去五年中增加了2.5萬億美元，平均每年增加5000億美元。
自2014年三季度以來，沙特貨幣管理局的海外證券持倉下降710億美元，合計拋售了月728億美元海外資產。
根據英國《金融時報》的採訪，沙特當局變現後的資金除了用來彌補財政赤字之外，還在尋找一些風險更低、流動性更好的產品。一位基金經理表示，沙特當局對他們如今在全球股市中的風險曝露程度感到緊張。
「我們並不是特別驚訝，」一位基金經理表示，「沙特貨幣管理局的風險曝露維持高水平已經有一段時間了，我們已經在等待這一天的到來。」
沙特貨幣管理局在過去很多年間，將資金分散給一系列機構幫助其管理，這些機構包括道富(State Street)、紐約梅隆銀行(BNY Mellon)、富達(Fidelity)、高盛(Goldman Sachs)等。
貝萊德(Blackrock)被一些金融界人士描述為海灣國家主權基金最大管理人，該公司的報告顯示其已經從歐洲、中東及非洲(Emea)地區錄得資金淨流出。貝萊德二季度財報顯示從上述地區淨流出241億美元，第一季度時曾錄得177億美元淨流入。
在石油繁榮的年代，石油出口國使用出口石油的收益來為他們進口貨物和服務提供資金，並把石油收益中的一部分盈餘存儲進了外匯資產。「石油美元」的回流幫助促進了全球需求，增加了全球流動性和推高了資產價格。現在石油價格出現了崩潰，石油出口國的對外和財政收支平衡受到了損害，隨之而來的石油出口國的低進口和外匯儲備送返值得我們關注。
瑞士信貸集團曾表示，新興市場外匯儲備積累在第二季度出現了歷史上第一次負向增長，在最壞的情況下石油美元的削減量會被低估約2.5萬億美元。這對此前被石油美元推高的資產來說，可能是一場災難。
