中國的個人房貸業務主要有國有四大行承接,尤其是錢荒後,四大行中、農、工、建佔個人房貸業務的比例佔至少在80%以上，尤其是中行和建行，股份制商業銀行錢荒後急劇減少了個人房貸業務。
據《上海證券報》報道知情人士透露,10月前27天中,工農中建四大行新增貸款僅為930億,而同期存款流失高達12900億。目前市場對10月金融機構整體新增貸款預期不高,最低預期至4500億。9月份金融機構新增貸款為7870億,前三季度中,2月份新增貸款最少亦達6200億。過去的9個月,四大行單月新增貸款最高達3700億,最低亦有2080億,類似10月接近月末新增量仍不足千億規模的月份少見,知情人士稱,這一表現主因存款流失明顯。
2012年10月,四大行新增貸款為2200億，2011年10月前27日,四大行新增貸款為1410億，2009年10月四大行新增貸款為1360億，2013年9月份四大行新增貸款為2760億，至少是10月的兩倍。很明顯10月四大行的新增貸款遠不如前些年，而四大行又佔據了80%左右的個人房貸市場，不難推斷，無論是環比還是同比，10月份的個人房貸業務出現了暴跌，環比暴跌程度大約為60-70%，同比暴跌大約50-60%，量變到質變，拐點已出現，完全可以說房地產泡沫已開始破裂，不管是在一線城市，還是三、四線城市，一線城市房貸額度佔總房貸額度的大約40-50%。不用看開發商怎麼嚷嚷日光盤有多搶手，看看個人房貸額度才知道房地產的真實狀況，貸款批不下來，即使都簽約賣出去了，開發商還是收不到1分錢。
央行政策未變，各商業銀行總行也沒有下達停貸要求。但是一些基層行房貸收緊確是不爭的事實。一些基層行房貸佔個貸比例已經由此前的80%下降到45%。我們知道，一直以來個貸和消費信貸中個人住房按揭貸款比例最高，許多人甚至將個貸和消費貸等同於個人住房貸款。而現在卻不同了。
銀行曾經助推了房地產大泡沫，同樣道理，失去銀行的支持，房地產泡沫立刻破裂，不是晚些破裂，是立刻破裂。商業銀行已經感受到房地產市場的巨大泡沫風險。房價非理性上漲助推的金融泡沫風險正在加劇，嚇退了銀行房地產貸款包括個人住房按揭貸款。房貸由過去的優質資產轉變成高風險資產。晴天給傘，雨天收傘，只落井下石，不雪中送炭是銀行的一貫本色。對於企業和機構的不良貸款，很容易轉移，資產證券化可以市場渠道轉讓，但個人房貸不能。成也銀行，敗也銀行。
房地產的下滑拐點已經出現，接下來就是市場和銀行間的惡性循環，銀行減少房貸造成房地產市場下滑，房地產市場下滑造成銀行風險意識增加，進一步減少房貸，如此循環，下滑速度會越來越快。
關鍵點已經不是流動性是否充裕，而是銀行已經認為房價太高了，遠遠超出了理性的範圍，個人房貸不再是優良資產了，是高風險資產，而這種高風險資產流動性奇差無比，且利潤微薄。銀行不為房地產泡沫提供動能，就等於主動刺破房地產泡沫。即便是地方政府力挺也無濟於事了，人們對房地產的態度已經改變了，大趨勢已經形成，歷史的車輪無論任何小丑都無法阻擋其前行，是泡沫，總是要破裂的。流動性緊張是刺破房地產泡沫的外力之一，央行一直放短收長，提醒銀行未來的資金會越來越緊張，成本會越來越高。正是因為QE縮減推遲了，才讓央行更不安，擔心大量外匯流入中國，推高房價和資產價格水平，於是央行提前緊縮。截止昨天七天回購利率上升55個基點至5.55%，這是連續第十天上漲，創下2007年來的連續上漲時間最長的記錄，一年期的掉期利率上漲6個基點至4.25%，早前觸及4.27%的高點，這是自6月24日以來的最高值。中國財政部早間完成招標的1年期固息國債中標利率4.01%，再度刷新年內1年期國債中標利率最高紀錄，亦明顯高於3.8%的市場利率，超額認購倍數僅為1.22倍。房貸是銀行投資回報周期最長的資產，利潤率相當低，企業和政府貸款一般不超過8年，快速周轉是維持高利潤的訣竅，資金利用率越高，利潤才越高，即使在基準利率上上浮50%，房貸20-30年的周轉期太長，這對目前短期資金緊張的銀行來說還是無利可圖，不過這足以讓買房人感覺壓力增大了。
中央政府對待房地產的態度也改變了。
政府這次把房地產問題提高到最高層次，中央政治局10月29日舉行第十次集體學習，全體政治局委員包括大部分省市的領導都在座，專門就保障房建設和房地產供應體系做了學習。這是從來沒有的高規格，最高規格，顯示出高層對房地產問題的重視程度遠高於上一屆政府。
習主席指出加快推進住房保障和供應體系建設，是滿足群眾基本住房需求、實現全體人民住有所居目標的重要任務，是促進社會公平正義、保證人民群眾共享改革發展成果的必然要求。住房問題既是民生問題也是發展問題，關係千家萬戶切身利益，關係人民安居樂業，關係經濟社會發展全局，關係社會和諧穩定。這實際就是說如果不加快推進住房保障和供應體系建設，社會就不夠公平正義，人民群眾不能享受改革發展成果。房地產泡沫影響了社會發展全局，造成了社會不和諧穩定。顯然目前高高在上的房價是無法接受的。
官方也首次承認房地產存在泡沫，並且坦陳3、4線城市面臨泡沫破裂。國務院發展研究中心主任李偉(383方案制定的國研中心課題組由該中心主任李偉與國家發展改革委副主任劉鶴擔綱領銜),在世界工商協會論壇上表示，根據國研中心的調研報告，國內房地產市場風險仍在進一步積累，區域性分化趨勢越來越明顯，三四線城市出現泡沫破裂現象。
這些都表明，政府至少是中央政府改變了對房地產泡沫的立場，從幾個月前的不提房地產調控，到現在的承認存在泡沫並坦陳泡沫破裂。這是個不小的轉變。
383的改革方案或者說研究報告則對房地產問題實施三板斧，首先是全國範圍內推行房產稅，其次是有條件讓小產權房轉正，只要繳納土地出讓金就可以，最後是集體土地直接入市，不再由政府單一出讓土地，有望大大降低土地價格和土地供應量。其餘措施還包括不動產登記等。如果能嚴格執行383研究報告裏的這些政策，房價肯定能夠大幅度下跌。雖然這不是份提案，只是份研究報告，但至少擺明了政府對房地產泡沫的態度。
