第一部分 2011年全球宏觀經濟的走勢
第二部分 美元與人民幣的未來
第三部分 關於房地產、股票、黃金的三大預言
【主持人】歡迎大家今天光臨知錢俱樂部，參加2011五個預言的主題演講，我們今天請到的這位嘉賓，劉軍洛老師!
我們都知道他被稱為中國當代最著名的民間經濟學家，卻鮮有人知他還是上海流浪貓的庇護者;我們都知道他是新中國第一批投身股票投資的世外高人，卻鮮有人知的是他有着顯赫的出身;我們都知道他多年來一直潛心的研究全球化背景下的中國經濟，卻鮮有人知在這背後他背負着深刻的社會責任感。在2001年、2007 年、2009年他提出過關於產業、資源、貨幣、經濟危機以及中國樓市等多個預言，而這些預言逐漸變成現實，深層次影響我們生活的時候，我們期待着這位神秘的預言家為我們在撲朔迷離的金融市場中，尋找攫取財富的投資機會。下面就讓我們以熱烈的掌聲有請劉軍洛老師做精彩授課!
劉軍洛老師會為我們帶來2011的5個預言，讓我們洗耳恭聽!
第一部分、2011年全球宏觀經濟的走勢
【劉軍洛】謝謝今天到場的各位朋友，我認為我們參與金融市場，理論首先要過關，我們還要看到很多信號，市場總是散發出很多信號。
我不贊成陰謀論，我只贊成市場的大趨勢是不可抗拒的，必定存在自身的規律。只是少部分的人的研究比我們超前，他控制了超前的力量，把握了這個趨勢。
現在的美國的非金融機構，它的負債包括現金都創50年新高，大概有2、3萬億美金在手裏。比如說我們當中有一位朋友做的不錯，現在有1億的現金，向銀行借了 1億，我相信他肯定要做大的事情，絕對不是拯救我們。像美國喬布斯談，一般是把價格線往下砸，再來收購， 這是一個遊戲規則。
還有一點我們要注意到，今年12月31日小布殊實行的減稅計劃到期了，如果美國延續這個政策或者部分延續，我們將見到最大的結構性財政緊縮。美國是富人時代，現在巴菲特講的非常清楚，他的稅收比他的秘書都要低。美國20%的人貢獻40—60%的所得稅。美國財政60%來自於個人所得稅。對於我們來講，美國在過去10年中，美國富人的稅率太低了，現在稅務只佔經濟規模的20%，美國政府的支撐只佔25%，而德國和英國佔35%。
第二部分 美元與人民幣的未來
我們再看農產品市場。(演示)我們看大豆，大豆在9月13日左右一個大突破，在這裏出現了大的暴跌，這段暴跌過程是海外套現的過程。
(演示)大連的期貨豆粕和玉米的持倉開始創出絕對的巨量。現在豆粕的大型合約大概有200萬張持倉。我們再看看中國的豆粕和中國的豬肉是掛鈎的。2007年見過豬肉帶動的價格，我們現在看一下2007年9月份的外盤大豆，我們看一下。
(演示)我這裏跨度比較大，2007年8、9月份你如果單看上證指數，是不會看到有什麼危險。你看2007年9月份的指數，也是一根下壓線。(演示)這是伯南克開始降息，往下打了幾個月的時候，豆粕資金開始突破。這是2007年9月份非常明確的信號，你在中國股市停留，你就玩完，說明有大資金佈局農產品市場。
現在我們做投資的時候非常幸福，為什麼?有很多數據去分析數據，注意思想跨度一定要大，在這樣的情況下可以獲得巨量的信息。否則只看美元指數解釋不了什麼，需要通過很多數據去分析市場，你通過單一的數據得不到任何信號。總的規律我們需要了解。
像中國地產業見頂就是中國赤字包括勞動力成本上升，只有這個信號產生了，對於我們來講才是拋售地產的時候。現在我不看好地產，中國赤字上升。我們可以看到日本經濟1989年，一年跌到一半，1992年已經跌了一半，日本的赤字不斷上升。日本的投資市場、就業市場等各個市場出現了良好的數據反映，但它的結構在惡化。包括日本的土地價格還在漲，它的政府赤字在惡化，勞動力成本在上升，競爭不過泰國、馬來西亞。日本地產到現在已經跌了90%，好多地方跌了70%。
我們單看地產市場可以說沒有問題，從結構看問題就是問題。我們做投資的時候一定要做大方向，大方向是大周期，是很大的規模。
我當時說的非常清楚，2000年說不買房子太可怕了。這部分大資金要用5年的時間去完成這個過程，你有5年的時間，你的見證信號是政府赤字上升，勞動成本上升。現在勞動成本上升可以見證農產品、蔬菜、棉花，現在知道都需要人口種植。在這裏參與市場的人，你要關注期貨市場、股票市場、外匯市場、債券市場，這四個市場所有的信號比較一致，才可以告訴你真實的答案。
我們再看一個信號，近期的日元。(演示)日元現在創出1995年以來的新低，他1995年之後，但是他從1995年之後拉到147用了2年的時間。也就是說，2年以後的時間是泰國危機，然後是印尼危機，之後是俄羅斯危機，之後是日本經濟破產，中國現在重複日本的老路。什麼時候讓建設銀行美國銀行如何破產? 市場有兩塊兒財富，對於一些人來講是巨大的現金流。我們要保持冷靜，各位的思路可能拿50萬或者500萬做投資，你用5000萬做投資的話思維體系是什麼?我們要參與的市場是5000、1萬億美元的遊戲。你的背景是什麼?如果你是50萬、500萬是無法溝通的。
如果我是美國的猶太人，我有 1萬億美元的話，我就想現在全球的最大財富是什麼?一個是中國的農產品市場，讓中國的土地越來越少，就必須讓中國的貨幣供應量越來越大。這樣的情況下，市場再來出現大衰退。中國的市場要釋放貨幣，對於我來講是幾十年、十幾年的財富。還有一個市場是中國的國企，現在搞收購嗎?不可能像俄羅斯一樣。俄羅斯好的企業一般是大蕭條中、大崩盤中被收購的，對於他們來講如何做這個事情。
中國央行9月份犯了致命的錯誤，現在中國的勞動成本無法傳到製造業服裝業，是其他國家的生產模式轉化到我們製造業中。西方的轉化技術是無法體現到中國的農產品上。這十幾年以來，包括經濟的增長美元的暴跌造就了巨大的財富空間。現在的市場分為三層分別是高端、、中端、低端。
這個體系裏面有犧牲的體系，到時候農產品體現出來的時候，傳導的時候我不看好地產，那個時候的地產是可怕的。農產品價格一一體現，要保低端，就會犧牲我們這些人。我們真的犧牲的話也是沒有辦法的事情。
(演示)現在我們看一下鄭州棉花的月線。現在誰還去新疆摘棉花?沒有了。在上海一個阿姨摘棉花要3000元。現在你到新疆摘棉花?誰還去?這就是勞動成本的傳輸。從這裏1.4萬拉到2萬，1年的時間拉到這麼高。至於大豆等像是農產品的傳輸過程。在這些過程中，美國央行、中國央行的困境是什麼?這本身是有趣的事兒，我們要預期他們在做什麼。他們也是市場的被動者，他們會為2、3年的目標奮鬥，如果2、3年沒有辦法解決會想其他的辦法來解決。
現在我們看石油的價格。(演示)在這個市場做的時候要注意一點，信息的收集是非常重要的。我們可以積累經驗，我們都是在一個平台，只是我比你們更關注一些信息、一些交易體系，理論知識可以隨着時間修正，修正可能要花5年的時間，要建立這種模式可能需要花1年左右的時間。每個月抽個時間將各個品種看一下，建立一個體系是非常容易的事兒，如果用金融語言交流的話必須要有這樣的框架。
2009年9月份美聯儲降息，當時石油價格是83美元。在10月份的時候突破90美元，站到了95美元。
我們再看道指(演示)道指應該是在11月份見頂。我們看到2009年9月份伯南克降息，當時我講美國是汽車的世界，油價上漲對於他們的影響非常大。
11月份創了新高，之後出現了大跌，之後拉到147美元，之後美國道指一路暴跌。現在石油價格是82美元，也就是說走到95美元左右，走到90美元以上，伯南克的貨幣政策無法建立這樣的模式。而中國豆粕的價格是我們要清楚的一點，中國的央行還有20%的空間。
現在資金全部屯起來，吃掉這一塊兒。玉米價格創新高，現在豆粕已經給包餃子了。只要突破3600一帶，大家就知道這個市場災難來了、大蕭條來了。市場為什麼出現大蕭條，猶太人手裏現在有3萬億美元的現金，我們知道猶太人並不聰明，只是建立在結構、提前的預盼之中。只是告訴我們，只是傳達一個新而簡單的信息，12月31日美聯儲要加息，美國的財政要緊縮。
實際上中國央行只有20%的空間。我們做股票要做什麼?再怎麼樣，你一輩子在短期之內要盯着兩個指標，傳導時間是3個月，會傳導到豬肉。我們可以看到10月份以後站在3400點之後，有石油價格配合，11月份以後當時中國股市是大陰線往下暴跌。現在可以說是日本央行在長假時間搞了量化，現在美國道指又重複這樣的概念，莊家只有一個，我們要判斷它的思維，不要神話。我們要理解市場結構就非常簡單，如果神話了就沒有意思了。
現在為什麼要做這樣的圖形?如果12月31日美國小布殊到期的話，今年股票個人所得是 15%，明年就是20%。我們一定要提防11—12月份美國資本市場的大逃線，美國中央銀行為這條大逃線，騙很多資金去建立高位頭寸，包括黃金市場建立高位頭寸。除非12月31日延續這個，現在美國國會休假了，到12月份才開始探討這個問題。11月份是一個不確定的月份，在不確定之前要看兩個數據就是石油和豆粕
像上證指數，大家非常平和的看一下上證指數，這個頭部和這個頭部，我們拉一根陰線受制於一根壓制線。一直在壓制線的底部，我們結構並非好轉，企業面對一個很巨大的問題：勞動成本上升，原材料成本上升，包括土地價格上升。明年中國企業怎麼辦?這是一個壓制線，我們要注意這個壓制線。市場主力技術趨勢不是它做出來的，只是在這個趨勢過程之中，反彈過程之中，它建立佈局自己的頭寸，順應佈局這個頭寸，並不是說自己很成功，只是順應中國的結構美國的結構去佈局這個頭寸，我們要根據這樣的特點去佈局頭寸。
我認為個人投資要注意三個市場，地產、股票、債券。這些就夠了，要注意短頻交易。一生做5、6次就夠了。
第三部分：關於房地產、股票、黃金的三大預言
中國並不穩定，尤其現在我們看到的企業並不穩定，這些事情在2010年發生，像1929年大蕭條之後，各國的矛盾。經濟大蕭條的時候，各國的矛盾向海外去推，要將國內的矛盾向海外推，這是天性。在天性過程中我們考慮市場，要有自己的頭腦。
我給各位是兩個非常重要的指標，一個是石油價格，一個是豆粕價格。經濟學就是人的行為，豬肉漲了30%。下面會如何?老百姓會如何?企業家會如何。石油漲了，伯南克的量化貨幣政策是否會受到國會的質疑，這些都是問題。資本市場已經告訴我們了這些問題，這兩個指標接近死亡線的20%，還差20%。
下周豆粕可能到3500，實際上直接到死亡線了，是中國央行的死亡線。我們看11月份的美國稅務情況，豆粕、石油價格的上升對於有錢人的打擊是拋售資產。不確定性在下個月研究，美國國會完全把這個確定性可以搞清楚，用長假的時間去明確，他們並沒有明確。在這種情況下，中央央行和美國央行的底線會觸及到了，大家要把這些關聯起來。我相信11月份、12月份的暴跌之後，大家不要茫然不知了，他們已經是大的佈局了，非常清楚佈局了。9月份美元一砸，鼓勵人們炒農產品、石油等等。
這個伯南克講的非常清楚了，大衰退、大蕭條時代，匯率最晚貶值的國家最慘。我們現在在被動調整，我們需要結構調整。像中國調整漲工資，沒有錯。我們需要在戰場上困死對手。我們既漲工資又漲匯率，就是全面的崩盤，整個防線都無法守住。無法去控制市場的交易投機者，反而是鼓勵投機者參與市場。
現在我們做交易是幸福的時代，這麼多的演變過程都告訴我們一個信號。我可以肯定，中國工商銀行肯定死在土地價格上面。用猶太人1萬億美元的觀點看要讓中國工商銀行死掉。這是巨大的現金財富。美國70%搞金融機構，20%的人搞福利，10%的趕往戰爭。我們忙了一輩子，在中國時代，股市也沒有賺錢。我們和10年前相比長線投資者只賺了30、40%，印度都翻番了，你無法解釋這個問題。
現在大家都很幸福，地產漲了這麼高，如果這個地產和日本宣戰呢，用20年的時間回歸。我不相信我們用20年的時間去回歸。美國不會讓日本崩盤，美國在未來會搞一次大的農產品動作，首先我們要注意氣侯現象。
現在加拿大低溫，小麥和油菜要繼續減產20%。前期墨西哥大火災大家也知道，英國的氣侯也創出了30年的新低。這個氣侯會如何，這是交易者要關注的一點。
有人預計是千年積寒，我不肯定。整個的資本市場，包括美元指數，農產品市場，現在我們都需要一個大突破過程。首先來講這段籌碼的建立，是誰在建立?這個平台的建立如果只在這裏套現，這個人不會這樣子吧?
還有兩個指標，一個美元指數是90，大豆價格是4300。我們就可以見證明年中國樓市跌70%的壯觀現象，只要這兩個指標共振出來的話，美元指數見90不難。現在只要農產品、棉花和糖守住明年3、4月份，豆粕價格守住價格之後見4300也不難。這個局靠炒棉花賺錢嗎?把美國國債炒上去，過去一段時間美國債券收益達到了8%，這裏面可能是波動的市場。
整個大的市場都要演變一個過程，推高亞洲貨幣。推高亞洲的貨幣，日元應當首當其衝，現在逼人民幣，農產品市場佈局。再說美元差的人，也不能反對美元底部在不停的抬高，再差的話，指着美國赤字比2007、2008年高很多，但是美元漲、底部抬高原因是什麼?因此來講無形中的力量已經建立了我們看不到的思維體系。
對於中國而言，我們要知道，一個社會必須要有進化，進化的體系是多元化的，是債券收益率，稅收分配、企業勞動生產率、文化這些都是綜合因素。不是地產強大了，土地價格高估了我們就勝利了，這樣的話和1989年的日本差不多。1989年日本也是這種模式，到現在已經破產了，中國就比它強大了，我們走到今天的這一步和我們逼日本走到一步是一樣的。
我對中國房產非常悲觀的原因是什麼呢?現在沒有空頭，所有的參與者都持有房子，認為不會跌，跌40%已經是神經病了，跌70%是說夢話呢。這些人交易的心態是非常脆弱的。像黃金他們交易的心態非常脆弱。黃金要沽空有指標跌15%以上，這才是一個重要的體現。
