自2006年黃光裕第一次被北京市公安局訊問後，這位中國首富就從未離開過公安機關的視野。2008年底，一切正在浮出水面。本報獲悉，據公安部門調查，黃光裕名下秘密往來的可疑資金約有700億元，他本人涉嫌與股價操縱、洗錢等七起犯罪行為。
11月28日，國美電器控股有限公司(00493.HK)正式發佈公告稱，公司主席黃光裕因涉嫌經濟刑事案件，目前正在接受公安局調查。同時涉案接受調查的還有集團首席財務官周亞飛。
當日下午，中國證監會相關人士也證實，在三聯商社、中關村這兩家上市公司重組、資產置換等重大事項過程中，黃光裕旗下的北京鵬潤投資有限公司有重大違法違規嫌疑,涉及金額巨大。
本報截稿時，新華社消息稱，26日晚，黃光裕之兄、北京新恒基集團董事長黃俊欽因涉嫌經濟犯罪,也被北京警方帶走調查。同時接受調查的還包括北京中關村科技發展(控股)股份有限公司董事長許鍾民。
現在，是到了撥開迷霧的時候了。
700億元七大嫌疑
11月24日,本報記者從公安部門獲悉，黃光裕於11月19日晚間被北京警方強制帶走詢問，三天後，黃光裕回到北京寓所。
消息人士透露，19日晚間的詢問僅僅涉及 「涉嫌操縱中關村(000931.SZ)、*ST金泰(600385.SH)股價」兩起案件，但是警方已經掌握其涉嫌與700億元左右的可疑資金有關。該人士稱，黃光裕案涉及面廣且深，牽扯官員及境外公司等多達七起案件。公安部門經濟偵查系統及證監會、銀監會在查辦多起案件中均涉及到黃光裕，異常複雜。
該消息人士透露，黃光裕涉嫌的案件主要包括：在國美海外上市期間以及併購永樂期間多次行賄；其名下資產注入海外殼公司的過程中偷漏稅；對*ST金泰部分洗錢案件，對中關村、三聯商社(600898.SH)等股價進行操縱；通過地下錢莊秘密流動轉移資產。
2006年6月，公安機關針對黃光裕、黃俊欽兩人涉嫌13億違規貸款介入調查。2007年1月16日，國美電器公告稱，公安部針對黃光裕及其間接持有的鵬潤房地產公司的「協助調查已經正式撤消」。
不過，黃光裕並沒有離開公安部門的視線。
至少有兩位接近專案組的警方人士稱，與以往涉嫌操縱股價由證監會提起調查不同，這次調查由公安部發起，證監會配合執行，調查從2006年到現在從未停止。實際上，即使 「協助調查已經正式撤銷」，公安機關也沒有放棄對其可疑資金往來的關注，這項調查，在公安部門內部也只有極少數人知悉。「現在黃光裕一案才移交至公安部證券犯罪偵察局指導辦案，由北京市公安局經偵大隊執行。」公安部門知情者稱。
今年7月前，證監會曾經數次派人去山東調查黃光裕涉嫌操縱*ST金泰及三聯商社案，但是頻頻遇阻，調查十分艱難，接近調查組的人士稱，「莊家對這兩支股票的運作手段十分高明與隱秘。」
中國證監會有關部門負責人28日下午表示,今年3月28日和4月28日,證監會對三聯商社、中關村股票異常交易立案稽查,調查發現在涉及上述公司重組、資產置換等重大事項過程中,北京鵬潤投資有限公司有重大違法違規嫌疑,涉及金額巨大,證監會已依法將有關證據材料移送公安機關。
11月28日，國美電器發佈公告承認，北京市公安局於2008年11月27日口頭知會國美電器，黃光裕因涉嫌經濟刑事案件，目前正在接受公安局調查。
有家電界人士質疑，入主三聯、中關村、併購大中，都需要大量資金，國美電器作為香港上市公司雖有資金，在國家外匯管理局嚴格監管下，外匯流入總額有限制。一方面是國美在內地的併購急需資金，一方面是港幣流入困難，且港幣面臨不斷貶值、賬面縮水的壓力。在這種情況下，黃光裕極有可能動用地下錢莊，洗錢或者轉移資金。該人士表示，在經營地下錢莊生意的人群中，潮汕人是個主流人群。黃光裕即為潮汕人。
目前，有公安部門人士證實，黃光裕涉嫌一起洗錢案件，但是記者尚未能夠證實該消息人士所指就是黃利用地下錢莊秘密轉移資金。
國美內部人士稱，國美內部賬目分內賬與外賬，2008年6月、7月份資金調集異常頻繁，同時有不少人民幣換成港元。
2006年4月至2006年7月20日間，黃實際控制的鵬泰投資共計出資1.55億元購入中關村股份29.58%股權，成為中關村第一大股東。後陸續注資總計超過9億元。
來自公安系統的消息稱，正是在此後的陸續注資期間，黃涉嫌操縱股價、挪用資金等行為，此外，去年以來，黃光裕還將大量資金挪往海外，但目的不明。
急速併購暗藏「蹊蹺」
接近黃光裕案專案組的消息人士稱，在商務部條法司巡視員郭京毅、外資司前副司長鄧湛等官員的案件審理過程中，有官員供認黃光裕在海外上市和併購永樂時曾多次行賄。
2006年7月，國美電器宣佈啟動國美電器對於永樂(中國)電器有限公司的合併。當時，黃光裕曾經自豪地說：「中國的家電市場不會出現雙寡頭，如果有的話，也是一個國美，一個永樂。」實際上，黃有意拋出的豪言壯語背後隱藏的是雙重的焦灼。
消息人士告訴記者，彼時，一方面國美遭遇現金流斷裂危機；另一方面，公安機關對於黃氏兄弟涉嫌的13億元違規貸款一案介入調查，黃光裕、黃俊欽的銀行賬戶被查封，黃光裕無法從銀行調撥資金來解現金流之困。
此時，原永樂電器董事局主席陳曉遇到的難題可能正好可以解決黃光裕的燃眉之急。
2006年夏天，正值永樂電器與摩根士丹利簽訂的對賭協議到期，由於永樂沒有完成當時對賭協議中的預期收益，按照協議，永樂將向摩根士丹利無償轉讓總股本的4.1%，這也就意味着陳曉將失去對永樂的控制權。
就在此時，國美電器適時提出收購永樂。2006年7月18日，國美向永樂提出收購建議。7月26日，國美收購永樂的交易就已經完成。國美內部人士回憶說：「這個事情很撲朔迷離，商務部也參與進來了，而且審批速度特別快。」
由於國美註冊在英屬維爾京群島，屬於外資公司，商務部條法司巡視員郭京毅、外資司前副司長鄧湛等官員正是參與審批國美收購永樂的關鍵人物。
根據2006年7月26日黃光裕在新聞發佈會上發佈的內容，「國美和永樂雙方最終敲定以 『股權+現金』的收購方式。具體方案是：按1股國美新股換取3股永樂股份，外加4.02億港元的現金。」
接近原永樂電器副總裁束為的人士稱，實際上，直到一年以後，這筆4億多元的現金才真正到了陳曉、束為等原永樂高管的手中。在外界看來是及時出手的黃光裕救了陳曉一把，讓後者免於因對賭協議而失去了對永樂的控股權。其實則是來自於永樂的資金挽救了當時正深陷現金流危機、同時又被銀行凍結賬戶的黃光裕。然而在這個過程中，從提出併購到併購永樂實現，審批之快，也超出外資併購內資企業的常規時間。
作為類金融體系的家電零售業，國美用於投資地產的資金,主要來源被認為是供應商貨款和通過銀行承兌匯票加長的流動資金留存期所得資金。不過， 11月28日，國美電器公告稱，經過初步內部核查，目前沒有發現集團資產和資金被挪用或佔用的情況。公司已成立特別行動委員會，「以密切監控並評估調查對集團財務狀況及營運造成之影響」。
國美電器總裁陳曉目前已被委任為國美電器代理主席。
黃光裕這個人
一位接近黃光裕的市場人士稱，實現國美電器借殼上市身價暴漲40多倍後，黃就迷戀上了資本市場的遊戲，資本市場的巨大收益讓愛冒險、「賭」性十足的黃欲罷不能。
一位彩電業的老總稱：「黃光裕喜歡在北京鵬潤大廈與澳門賭場對賭。他就是太年輕了，太順利了，太張揚。」國美內部曾經接近黃氏家族的人士則稱，黃家一家都篤信天主教，其實是很低調的，只是企業做大了，必然受到關注就多。
黃光裕的文化水平雖然只有初中肄業，但卻擁有中國人民大學本科文憑。黃光裕的妻子杜鵑畢業於北京科技大學，曾在中國銀行任信貸員。後來杜鵑加入國美集團，主要負責鵬泰投資業務。國美內部消息人士稱：「一般黃光裕都會出現在公司周一的晨會上，而其妻子杜鵑也偶爾會出現，不過她主要負責香港方面業務，杜鵑非常懂投資業務。」
2005年以前，黃光裕擁有鵬潤證券和鵬潤期貨兩家公司。2005年初，一筆期貨生意導致黃光裕虧損40億元，國美內部人士說，黃光裕就是在那一役之後掉光了頭髮。隨後不久的4月，黃光裕出售了鵬潤證券和鵬潤期貨的全部股權，當時對外的公開說法是，國美電器將中止一切非電器類業務。實際上，此後入股中關村的鵬泰投資則由杜鵑親自操刀。
11月24日，公安部門消息人士告訴記者，目前，黃光裕需要隨時配合公安機關的調查，如果他要出國，甚至離開北京，都會遇到障礙。
