所謂保單收益(包含分紅和固定返還金),實際在財務現金流分析工具里精算下來,真正的回報比一年定期還低,此乃低收益。別驚訝,當年我作為精算師為就職公司設計產品時,參照的就是當時的一年定期利率。保險公司收了大筆保費後,用各種投資手段獲取巨額收益(比如舉牌萬科),但這跟投保人半毛錢關係沒有。