量化交易公司Susquehanna表示，期權投資者正越來越多地為參與黃金進一步上漲行情而支付成本。
Susquehanna衍生品策略聯席主管Chris Murphy表示，黃金價格持續上漲之際，一個月期隱含波動率仍接近近期低位，這使投資者能夠在無需支付更高波動率成本的情況下，增加對黃金上漲行情的敞口。與此同時，貴金屬市場也重新出現資金流入。
Murphy提到了一筆交易：投資者以約5.55美元的價格買入了8,000張11月到期、執行價為460美元的SPDR黃金信託(SPDR Gold Trust)看漲期權。該交易所交易基金(ETF)周一(8月17日)收盤價為405.49美元。
Murphy指出，衡量市場對不同執行價期權需求的偏度(skew)變化尤其關鍵。
Murphy表示：「黃金期權偏度已經發生明顯變化，市場需求從下行保護型看跌期權轉向上漲型看漲期權，這逆轉了今年夏季早些時候的市場結構——當時看跌期權保護的價格相對更高。這一變化已經體現在近期資金流向中。」
他還指出，近期有一筆約25,000張9月到期、執行價為350美元的看跌期權交易，以0.62美元的價格買入，「利用了更便宜的下行保護成本」。
這家量化交易公司表示：「當前市場背景也受到資金流入的支持，黃金基金錄得了自1月以來最強勁的資金流入。」
周二（18日）亞市早盤，現貨黃金上漲0.3%，報4,428.43美元/盎司。
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