金融界懷疑聯儲局主席鮑威爾的暫時通脹論。
美國10月通脹率創下31年新高,令金融界質疑聯儲局主席鮑威爾指通脹屬短期性的論點,認為通脹持續向上的風險增加,銀行開始進行內部檢測,監控客戶是否能夠在通脹上升的情況下償還貸款,並提前制定避險策略,以防通脹無序上揚的日子來臨。
儘管通脹有金融業,因為可以提高利息收入。不過面對目前的通脹隱患,大型銀行高層紛紛警告,可能成為市場逆風。高盛營運總監John Waldron已將通脹認定為可能破壞全球經濟及股市的最大風險。摩根大通CEO戴蒙則表示,銀行應該擔心高通脹及高利率會增加極端價格波動的風險。
另外,一名歐洲銀行資深銀行家表示,持續較高的通脹將為銀行帶來信貸及市場風險,金融業開始進行內部壓力測試評估風險。另一位銀行家則指出,該公司正緊密監控受通脹影響最大產業的信貸風險,包括非必需消費品、工業和製造業,並為客戶提供避險保護措施。
此外,投資銀行Alantra的美國管理合伙人Paul Colone預計,通脹將持續上升,屆時貨幣緊縮可能會減緩併購市場的動能,業內正在審查持續的通脹為估值和業務帶來的風險。
巴克萊美國通脹交易主管Chris McReynolds則表示,大客戶對於通膨避險交易愈來愈感興趣,這令美國的抗通脹債券大受歡迎,或用零息通脹交換合約來對沖資產。
不過,Odeon Capital Group資深分析員Dick Bove則認為,隨着利率上升抵銷通脹預期,抑制獲利,孳息曲線將趨於平緩,12到18個月內金融股價會上漲,然而,若通膨再進一步上升,金融股的優勢將崩潰,股價也將隨之重挫。