杭州曝900億巨額票據承兌案
杭州市公安局7月11日通報稱，該市警方在7月10日至11日展開「決戰1號」集中整治行動，打擊金融領域非法經營票據貼現犯罪，統一收網抓獲涉案人員254人，初步核查非法經營額達900餘億元，為浙江省涉案金額最大的非法票據貼現案件，所有立案案件正在進一步偵查之中。
杭州蕭山這家名為潤銀投資管理有限公司的企業，員工約有230餘人，在北京、南京、深圳等地均設有分公司，經營業務是承兌匯票賺取利息和差價，最近每天所涉及的金額都在3億至5億元。
承兌匯票其實質就是利用企業自身的信用去銀行換錢的一項授信業務，對有正常貿易的企業來說，只要具備相關的交易合同、發票、打入一定的保證金就可以開出承兌匯票，可以幫助企業節約大量的現金流。
然而，企業只有在承兌匯票到期日當天才能從銀行拿到貨款，而這一期限少則1個月，多則6個月。也就是說，在這幾個月內，企業中的票據金額是無法變現的，如果企業這時急需周轉資金，就需要折價貼現來取得現金。
今年以來，大陸經濟下行，許多企業經營狀況不理想，資金緊張。上海一家企業的財務人員告訴大紀元記者說，企業從銀行開承兌匯票支付貨款比較常見。由於銀行貼現率低，等待時間長，一些企業主只好折價轉讓，通過其它企業快速取得現金，市場上也出現一些專業貼現承兌票據的公司。
據了解，這類專業承兌票據的公司通常需要造假合同等來完成票據貼現，是大陸警方打擊對象。
民眾紛紛譴責銀行
不過，對於這家企業被查，大陸民眾紛紛網上留言為中小企業報屈並譴責銀行。
廣東省深圳市民眾「zhaodaola2003」說：「銀行票據貼水當現金使用，這個有不合法嗎？那麼我們的銀行為什麼不能對承兌匯票貼水呢？銀行沒現金貼水，你開什麼銀行啊？而且這個貼水率遠高於銀行存貸差，對銀行來說是非常安全保險划算的業務，請問銀行為什麼不做啊？百姓都懂滴---銀行的資產流動性有多差、都被套在地產上了、套在不良資產（又不肯做壞帳沖抵！）」
北京市民眾「上海灘」稱：「承兌本身是銀行開出來的，告訴你3-6個月才能領，想提前領呢還得看銀行臉色，並支付高昂的提前領取扣率，也就是說銀行在開的環節賺錢，在提前領的環節更是大賺錢，小企業忍氣吞聲從大企業那拿承兌，6個月，哪家公司扛得住？」
浙江省台州市民眾「leiersilk」說：「想當初銀行貼水是4厘3，6個月的承兌是2.58%。目前沒法辦，只使到期了還在推。這是小企業不得不走的路，否則等死！」
江蘇省徐州市民眾「tongdaxiaoriben」直接表示：「有人早就說了：罪魁禍首是銀行！」
江蘇省南京市民眾「TUTU」說：「人家是為了流動資金而不得不這麼做的那你銀行去辦啊有本事別那麼貪婪說到底壟斷企業基本都不是好東西，公有制變成了壟斷制只滿足了少數人的利益。」
壟斷導致銀行暴利
目前中國大陸銀行仍然處於政府壟斷狀態，金融業還沒有放開，去年由於銀根緊縮，曾導致民間高利貸業務泛濫。一些經濟學者如茅于軾呼籲放開金融，鼓勵民間開展信貸業務。
壟斷也導致銀行暴利，《財富》雜誌評出的2012年中國500強排行榜顯示，中國工商銀行位列前五，以2082億元淨利潤成為最賺錢公司，中國建設銀行緊隨其後。（大紀元記者高紫檀報導）
人民日報海外版：非法買賣承兌匯票 嚴重擾亂金融秩序
近日，杭州警方查獲一起涉及金額高達900億元的非法票據案，共抓獲涉案人員254人，凍結涉案賬戶4個、資金1.6億餘元，查扣用於貼現的承兌匯票107份、票面金額9.4億餘元以及大量用於開展非法票據貼現業務的賬冊資料等憑證，為近年來發現的涉案金額最大的非法票據貼現案件，從而揭開了目前日益猖獗從事非法資金結算業務的地下「票據經濟」的黑幕。此案發生的背後，究竟有什麼深層次的原因呢?
地下交易擾亂金融秩序
近年來，在銀根收緊的大背景下，出現許多所謂的票據中介公司，非法從事沒有真實貿易的融資性票據流轉業務。他們將各種渠道低價收購的票據安到一個「有名無實」的空殼企業頭上，偽造貿易合同，開具虛假發票，製造出相互貿易的假象，以迎合銀行合規審查，再從該企業賬上周轉獲得貼現資金，牟取差價，形成事實性的支付結算中介。
但是，根據我國《票據法》和商業銀行的信貸政策，票據的轉讓流通需要有真實貿易背景，民間票據中介公司如果是以自有資金參與票據交易，就需要滿足「真實交易」原則，否則就是非法的。
事實上，這種通過非法手段買賣承兌匯票並通過轉出、貼現等方式牟取利差，並逐漸形成非法的地下承兌匯票交易市場已經嚴重擾亂國家金融秩序，特別是一些突發的票據案件極易對金融機構正常經營造成衝擊。據估算，全國涉及非法經營銀行承兌匯票的數額可達上千億元。地下承兌匯票交易市場的存在，使得一部分人以此為業，反覆循環地開票、倒買倒賣、貼現賺取息差，導致銀行存、貸規模被無限放大，使政府和監管部門對金融形勢造成誤判，不利於政府宏觀調控手段的運用。
民間票據貼現需求大
承兌匯票其實質就是利用企業自身的信用去銀行換錢的一項授信業務，對有正常貿易的企業來說，只要具備相關的交易合同、發票、打入一定的保證金就可以開出承兌匯票，可以幫助企業節約大量的現金流。
然而，企業只有在承兌匯票到期日當天才能從銀行拿到貨款，而這一期限少則1個月，多則6個月。也就是說，在這幾個月內，企業中的票據金額是無法變現的，如果企業這時急需周轉資金，就需要有人幫其貼現。
「自2000年來銀行承兌匯票以年均30%的增速發展，其中約50%具有剛性貼現需求，規模不容小覷。」中信銀行票據專家趙慈拉表示，現行銀行間票據市場主體為商業銀行、信用社和企業財務公司，但這三類機構因受貸款規模約束而形成交易的同向性。當銀行貼現無法滿足企業需求時，銀票貼現被擠向信託票據理財和民間融資市場，在信託票據理財被監管部門叫停後，則全部被推向民間融資市場。由於實體經濟中支付方式的不同，許多持票企業必須通過貼現取得貨幣資金後對外支付。按3月末未到期銀行承兌匯票7.2萬億測算，其中具有剛性貼現需求約3.6萬億，但同期進入銀行業表內貼現的僅為1.8萬億，其餘1.8 萬億隻能通過民間融資市場實現貼現。
票據市場亟須制度創新
事實上，央行幾年前就已經建立了電子商業匯票系統，並鼓勵商業銀行進行做市報價，但至今交易比較冷清。對此，趙慈拉認為，機構仍然傾向於紙質匯票的原因就在於，電子匯票比較透明，一般基於真實交易原則，紙質匯票則會給融資性票據以空間。
此次特大非法票據案的發生引發了企業及金融機構對票據流通市場亟待規範的呼聲。趙慈拉表示，當前票據市場亟須制度創新。除了目前的銀行、信用社和財務公司外，可以考慮引入信託公司、基金公司、保險公司、社保基金、信託基金、資產管理公司、小貸公司、第三方支付機構等機構投資者成為電子商業匯票的交易主體，在電子商業匯票交易平台上，以SPV(特殊目的載體)的身份受讓票據資產，組合成公眾投資的理財產品或實現自身的低風險投資；交易主體的擴展能與銀行業形成互補性交易，能起到調節銀行間市場流動性，平抑票據市場利率的作用，增強對實體經濟的融資支持，發揮全國性票據要素市場的功能。藉助電子商業匯票平台，今後還可進一步創新大額可轉讓存款憑證、商業本票等票據工具的運行。（人民日報海外版）