周一(9月14日)，全球市場遭遇多重利空夾擊。AI龍頭突然集體呼籲放慢技術開發，引發科技股和晶片股大幅拋售；與此同時，中東局勢再度升級，油價衝上每桶107美元上方，進一步推高通脹擔憂。更棘手的是，在油價飆升之際，美聯儲本周加息概率已逼近90%，高利率、高油價與AI估值擔憂同時發酵，全球風險資產承壓下行。
周一(9月14日)，美國三大股指集體收跌。科技股成為周一市場主要拖累，尤其是AI相關股票明顯走弱。
在OpenAI和Anthropic負責人呼籲放慢人工智能開發速度、以管理相關風險並保護人類之後，AI相關股票進一步遭受打擊。
歐洲市場方面，斯托克600指數下跌0.3%。油氣股上漲，但科技股下跌抵消了相關漲幅。Anthropic行政總裁Dario Amodei在一封信中表達了對人工智能風險的擔憂，xAI負責人Elon Musk以及OpenAI行政總裁Sam Altman也呼應了相關觀點，導致科技股普遍承壓。
AI巨頭罕見呼籲放緩
對市場而言，眼下最直接的風險在於，支撐AI熱潮的數十億美元支出可能放緩。尤其是在Altman同時表示，出於安全擔憂，OpenAI今年將不會推進首次公開募股之後，這種擔憂進一步升溫。
XTB研究主管Kathleen Brooks表示：「這是一群科技公司行政總裁發出的非常罕見的統一信號，而這正在拖累今天早盤的AI交易。」
她表示：「這些關於人工智能的警告，是否意味着超大規模AI算力和基礎設施建設已經接近終點？如果是這樣，這將對金融市場產生巨大影響，也可能導致新交易周開始時晶片股以及AI交易中的其他相關資產出現大幅拋售。」
貝倫貝格的Chris Armstrong表示：「今年夏季中段，市場曾出現一些非理性繁榮，而現在這種情緒正在被逐步擠出。我認為，這是進一步下調市場預期的又一階段。」
油價突破107美元
中東原油供應進一步受到擾動，也加劇了市場的悲觀情緒。沙特阿拉伯在遭遇襲擊後出於預防目的關閉了東西向輸油管道，而伊朗與海灣阿拉伯國家原定周一在阿曼舉行、討論開放霍爾木茲海峽協議的會議也被推遲。
布倫特原油期貨最新上漲2.5%，至每桶107.18美元，上周累計上漲近9%。柴油、汽油和航空燃油價格目前都明顯高於戰爭爆發前的水平，這意味着消費者將直接承受更高成本。
KCM Trade首席市場分析師Tim Waterer表示：「兩股不受歡迎的逆風撞到了一起。關於人工智能發展需要放緩的警告，再加上沙特關閉東西向輸油管道後油價進一步上漲，這對風險資產而言是一個非常棘手的組合。」
川普淡化AI放慢擔憂
Anthropic行政總裁Dario Amodei周六表示，該公司將推出新的安全防護措施，同時敦促整個行業放慢最先進人工智能模型的開發速度。OpenAI的Sam Altman支持這一提議，xAI的Elon Musk也表示：「Dario是對的。」
不過，在來自亞洲地區的競爭依然激烈的背景下，人工智能企業負責人究竟會在多大程度上真正放慢開發速度，目前仍存在疑問。美國總統唐納德·川普淡化了相關擔憂。
傑富瑞的Mohit Kumar表示：「設置一些護欄有助於引導人工智能發展的方向，但我們並不認為這會真正減慢發展速度。在我們看來，整體方向仍然會繼續向前。」
美聯儲加息概率接近90%
美元上漲0.4%。歐元兌美元跌至一個月低點。美元兌日元上漲0.6%，至154.46。過去兩周，美元兌日元累計下跌約4%，並已明顯遠離7月創下的163.99高點。
上周五公佈的美國消費者通脹數據高於預期，目前交易員認為，美聯儲周三加息的概率接近90%。如果成真，這將是美聯儲自2023年年中以來首次加息。歐洲央行上周已經加息，並暗示如果通脹繼續升溫，後續可能還會進一步加息。
政府債券收益率小幅走高。上周全球債市錄得5月中旬以來最差單周表現。基準10年期美國國債收益率正逼近5%，將觸及2023年以來最高水平；德國10年期國債收益率則突破3.53%，升至2009年以來最高。
由於油氣價格上漲惡化了通脹前景，歐洲債券表現落後。英國兩年期國債收益率上漲6個基點，至4.87%。
央行恐再多加息幾次
科技股本輪拋售發生在一個關鍵政策周的開端。隨着通脹風險不斷上升，美聯儲和日本央行分別將在周三和周五召開政策會議，兩家央行都面臨加息壓力。雖然市場目前並不預期英國央行周四加息，但政策立場轉向、並在11月加息的可能性仍然存在。
市場目前預計，日本央行周五會議上加息25個基點、將政策利率提高至1.25%的概率約為76%。市場預計，日本央行屆時也可能暗示未來還有進一步收緊政策的空間。目前日本央行仍在努力支撐日元，此前市場干預曾幫助日元從40年低點反彈。
Lombard Odier首席經濟學家Samy Chaar表示：「面對5%的收益率和高油價，股市此前並沒有出現真正意義上的劇烈波動。但顯然，現在需要加入一個新的變量：如果霍爾木茲海峽的供應擾動繼續下去，我們就必須考慮各國央行再多加幾次息，而這正是市場目前正在計價的情景。」
他說：「美聯儲比過去更沒有耐心了，各國央行也是如此，包括歐洲央行在內。它們不會只是等待時間自然發揮作用，而是希望提前採取行動。」
