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王赫:中共防範金融風險搞錯了重點

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最近大陸銀行業醜聞頻傳。問題多年不能解決,暴露出中國銀行業的系統性糜爛。圖為位於北京的中共央行總部。(Adek Berry/AFP via Getty Images)

最近大陸銀行業醜聞頻傳。8月15日陸媒報道,中國秀實投資存放在長安銀行的12.52億元人民幣的資金不翼而飛,而投資的法定代表人、託管券商、持有者均聲稱不知情。事實上,這類醜聞長期存在、層出不窮。比如中信銀行近3億元存單神秘「消失」,中國工行南寧分行2.5億存款不翼而飛等等。2015年6月,陸媒《中國經濟周刊》曾刊文「銀行1年半曝出18起存款失蹤案涉及金額46億」。這麼多年,問題不能解決,暴露出的是中國銀行業的系統性糜爛。

而8月15日,河北還發生一起兇殺案:已任職十年的邯鄲銀行董事長鄭志瑛被捅身亡,據傳兇手是被開除的分行行長。這表明銀行內部矛盾已非常激烈了。

兩起案件,很有代表性,是中國銀行業危機狀態的表徵。當局其實非常清楚,這也是這些年一直在喊「牢牢守住不發生系統性風險底線」的原因所在。

應該說,中共「十九大」以來,當局就「防範和化解金融風險」動作頻頻,而且一年比一年力度大。(注意:銀行是中國金融業的主體,金融機構總資產和總負債中,銀行業的佔比都超過了90%。)

僅金融反腐而言。據不完全統計,2022年金融系統內接受執紀審查的幹部70餘名,2023年飆升為104名,信貸領域成重災區。在2023年的104名中,有70名此前曾有銀行任職背景,佔比高達67.3%;更令一些人詫異的人,佔比最高的居然是五大國有行,被調查幹部達36名,包括中國銀行原董事長劉連舸、中國工商銀行原副行長張紅力和原紀委書記劉立憲;此外,政策性銀行、股份行、城商行、農商行都有不少高管落馬,包括國家開發銀行的原副行長周清玉、王用生,中國光大集團的兩位原董事長李曉鵬、唐雙寧等等。

進入2024年,金融風險高企,當局金融業「打虎」力度不減。上半年,依據中央紀委國家監委網站發佈的信息,21家全國性銀行(國有六大行、政策性銀行、全國性股份行)的高管團隊中,至少有21人涉嫌嚴重違紀違法,接受官方調查;23名落馬高管被處分,被「雙開」或開除黨籍。

之所以高調金融「打虎」,是因為中共深知金融業爛透了。當局「一體推進金融反腐和處置金融風險」,倒是必要的。

不過,當局「處置金融風險」,把重心放在了中小金融機構身上了。今年以來,至少有50家中小銀行解散,其中,截止6月21日的7天時間內至少有40家農村中小銀行被吸收合併或解散。此外,「一省一策」,還在大力推進農村信用社系統改革。

為什麼呢?因為其認為中國金融安全基本盤的大型金融機構(銀行)總體穩健,風險主要集中在中小金融機構(中小銀行)。中共央行《中國金融穩定報告(2023)》指出,2023年第二季度銀行機構央行評級結果顯示,大型銀行評級結果較好,部分農村中小金融機構存在一定風險。農合機構(包括農村商業銀行、農村合作銀行、農村信用社)和村鎮銀行高風險銀行數量分別為191家和132家,資產規模占參評銀行的0.84%。中小金融機構風險被當作經濟三大風險之一(另兩個是房地產和地方債)。

固然,中小金融機構的風險很高,但從金融業落馬人數看,大型金融機構的情況也同樣不容樂觀。而且,大型金融機構的規模和影響力,遠不是中小金融機構所能比擬的。說句極端點話,中小金融機構危機不一定能引爆大型金融機構,但大型金融機構爆發危機則一定禍及中小金融機構。加快中小金融機構重組是必要的,但真要化解金融風險,重心還是應該放在大型金融機構上。

但是,當局似乎被大型金融機構忽悠了。其實,大型金融機構的經營情況不容樂觀(上市銀行是中國大型金融機構的主體)。且看三個數據。

其一,2024年一季度,國有六大銀行(工行、建行、農行、中行、交行、郵儲)的財報顯示,除個別外,營業收入和利潤都在負增長(詳見筆者「中國六大銀行業績下滑隱患深藏」)。

其二,5月14日,安永發佈的《中國上市銀行2023年回顧及未來展望》、《中國42家A股上市銀行2024年一季度業績概覽》顯示,58家A+H上市銀行2023年營業收入連續第二年負增長,其中利息淨收入為2017年以來首次負增長,手續費及佣金淨收入連續第二年負增長;淨利潤為21,690.47億元,增速為1.43%,較2022年的7.20%下降5.77個百分點。

其三,銀行業的淨息差已低於商業銀行不良貸款率。據金融監管總局披露,繼去年四季度末商業銀行淨息差首次低於1.7%,達到1.69%後,今年一季度,商業銀行淨息差進一步降至1.54%;另據金融監管總局8月9日數據,二季度末,商業銀行不良貸款率1.56%。這意味着商業銀行的利息淨收入已經不能覆蓋其壞帳損失了。而利息淨收入是商業銀行淨收入的主要來源。另據畢馬威中國發佈的《2024年中國銀行業調查報告》,2023年58家上市銀行其他非息收入為6,648億元,較上年下降2.8%。

以上數據表明,中國銀行業,無論大型銀行,還是中小型銀行,都岌岌可危。

需要指出的是,中小型銀行雖然數量多,有4,000多家法人機構,但其資產在銀行業總資產的佔比並不高。監管部門數據顯示,2020年一季度,中小銀行總資產約為77萬億元,當年銀行業機構總資產為319.74萬億元,中小銀行佔比為24.08%,占當年金融業機構總資產(353.19萬億元)的21.80%。截至2024年1月,全國共有中小銀行3,912家,主要是城市商業銀行、農村信用社和村鎮銀行等中小銀行機構,總資產110萬億元,在銀行業整體總資產中佔比28%。

從資產佔比來看,真正能給中國金融業以毀滅打擊的,倒不是中小銀行。中小銀行體量小,點多、面廣,雖然發生危機的概率大大高於大型銀行,但其破壞力、影響力也相應較小。

化解和防範金融風險的重心,倒應是大型銀行。中共的大型銀行,其規模並沒有「大到不能倒」,但已到了「倒了救不起」的程度。而且,大型銀行的腐敗和金融風險,並不比中小銀行低。

可是,從金融監管機構到最高決策層,居然都相信(或者假裝相信)大型銀行的財務報表。但就股市表現來看,銀行股長期低估值,股民把銀行股、保險股、地產股稱作「A股三傻」。顯然,當局的智商已經遠遠低於中國股民。

中共所推行的防範和化解金融風險,可能適得其反。

責任編輯: 李廣松  來源:大紀元 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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