儘管已有禁令，但加密貨幣交易在中國大陸仍然很普遍，因為交易者們通過位置掩碼技術、寬鬆的交易所管制以及在咖啡館和其他公共場所秘密會面等手段，繞開了相關規定。
中國的小投資者正在利用一個由經紀人和中間人組成的地下網絡，以繞過中國對加密貨幣交易的嚴格規定。
中國是世界上對加密貨幣監管最嚴格的國家之一。中國政府於2021年禁止加密貨幣交易，此後政府對該行業的從業人員採取了拘留、罰款和監禁。幣安(Binance)等一些在中國成立的大型加密貨幣交易所早在這項交易禁令頒佈前就搬到了其他地方，該禁令也標誌着長達數年的監管整頓行動達到最高潮。
但是，加密貨幣交易在中國大陸仍然很普遍，因為交易者們通過位置掩碼技術、寬鬆的交易所管制以及在咖啡館和其他公共場所秘密會面等手段，繞開了相關規定。
區塊鏈分析公司Chainalysis的數據顯示，2022年7月至2023年6月間，中國交易者從加密貨幣活動中淨獲得現金860億美元。在去年的某個月裏，他們在全球最大加密貨幣交易所幣安上的交易額就達到900億美元左右。
中國的加密貨幣交易者成功避開這些規定表明，包括美國在內的全球監管機構對該行業進行監管有多困難。
加密貨幣存儲服務提供商Ballet的創始人Bobby Lee表示：「這很難抓。中國有十多億人。你怎麼知道他們在買什麼？」
在成都等內陸地區，中國對加密貨幣交易禁令的執行相對寬鬆。圖片來源：JOHN MOORE/GETTY IMAGES
2010年代末，中國四川省的比特幣挖礦系統。圖片來源：ZUMA PRESS
中國的許多用戶仍在境外的加密貨幣交易所擁有賬戶，這些賬戶是他們在國內交易禁令實施前創建的。知情人士稱，這些用戶通常可以通過VPN訪問境外賬戶。互聯網用戶通過VPN可以掩蓋自己的位置。知情人士表示，中國的一些加密貨幣交易者即使不用VPN也能訪問他們的賬戶。
Bybit、KuCoin和Gate.io等交易所目前不允許中國大陸用戶開設賬戶，還有一些交易所表示已關閉了中國大陸的賬戶。交易所火幣(HTX)創建了一個數字公民計劃，讓用戶在開戶時可以申請另一個國籍。
據在中國境內的人士稱，那些想要購買比特幣、泰達幣或其他加密貨幣的交易者在得到朋友介紹後，會使用微信和Telegram等社交媒體應用程式。買賣雙方可以通過這些平台上的專門群組找到彼此，而無需交易所牽線搭橋。
中國的加密貨幣交易者還使用一些更老套的方法來藐視規定。據知情人士說，這些方法包括在公共場所會面，交換加密貨幣錢包的地址。交易者有的直接交換加密貨幣、用現金支付，還有的安排銀行轉賬。
知情人說，此類實物交易在中國內陸地區尤其流行，比如成都和雲南。他們說，這是因為遠離沿海的中國城市一般發達程度不高，當地政府忙於處理其他社會問題，執法比較寬鬆。在這些地區中，有些曾是加密貨幣挖礦活動的熱門地點，這些活動利用功能強大的計算機製造比特幣和其他加密貨幣。
這些城市的加密貨幣交易者會去自助洗衣店、咖啡館、小吃店或餐館，與店主或其他顧客進行交易。知情人士稱，有些交易者是通過加密貨幣交易所的點對點服務找到這些商家的，還有一些人靠口口相傳。
新加坡國立大學(National University of Singapore)金融學助理教授Ben Charoenwong表示：「過去，你得在後巷和交易商見面，然後把一袋袋現金交給他來換取你想要的東西。現在，有了加密貨幣，你可以直接去咖啡館，把閃存盤遞給他們，或者交換錢包的詳細信息。這比遞一袋袋現金要省事得多。」
潘功勝是中國央行行長，也是該國加密貨幣禁令的執行者。圖片來源：ANTHONY KWAN/BLOOMBERG NEWS
加密貨幣交易者的這些選擇給中國政府帶來了嚴峻挑戰；中國政府為保護本幣，對本國公民實施嚴格的資本管控。中國人每年兌換成外幣的價值不得超過5萬美元。Lee稱，這些管控措施已給加密貨幣資產帶來更多被壓抑的需求。
去年12月末，中國相關部門公佈了一項打擊非法跨境資金流動行動的詳細信息，其中重點提到了加密貨幣的使用。中國最高人民檢察院和國家外匯管理局概述了此類犯罪的八個典型案例，其中兩個涉及人民幣、泰達幣和外幣之間的轉換。
中國央行發言人稱，比特幣等虛擬貨幣交易的炒作活動擾亂了經濟金融秩序，嚴重危害公共財產安全，社會各界對其危害性已形成廣泛共識。該發言人說，交易炒作熱度已大幅降低。
據業內人士稱，中國警方在追蹤涉嫌洗錢或金融犯罪的銀行賬戶時，如果這些賬戶持有的資金可以追溯到加密貨幣，警方往往會將其凍結。
有時，這些資金流動涉及到美國等其他地方的一些刑事調查。美國財政部去年10月份表示，已經發現一個以中國為基地的犯罪網絡，該網絡供應用於製造芬太尼和其他毒品的化學品。美國財政部表示，這些化學品供應商常常接受虛擬貨幣付款。
中國投資者曾是加密貨幣交易的一支主導力量。根據學者Conghui Chen和Lanlan Liu的研究，在中國政府於2017年開始叫停相關交易所之前，人民幣曾是比特幣交易中最常用的法定貨幣。
儘管對加密貨幣心存疑慮，中國還是允許使用區塊鏈和銷售數字藏品；後者類似於非同質化代幣。中國央行正在發行數字人民幣。
但中國政府所允許的區塊鏈是私有鏈，而非用於支持加密貨幣的去中心化公共賬本。在中國，企業正把私有鏈用於追蹤牲畜、鑑定奢侈品等用途。私有鏈在中國之外也有使用。中國央行發言人表示，該監管機構鼓勵把區塊鏈技術用於金融領域，包括供應鏈支付、貿易融資和信用報告等方面。
2021年，中國政府加大了對加密貨幣挖礦的打擊力度。劍橋另類金融中心( Cambridge Centre for Alternative Finance)的數據顯示，2019年，中國的比特幣挖礦量約佔全球挖礦總量的四分之三，但到2022年初，這一比例已降至五分之一左右。該中心研究數字資產對氣候影響的首席研究員Alexander Neumüller說，此後，這一比例可能大幅下降。
早在中國正式禁止加密貨幣交易之前，主要政府官員就已敲響了警鐘。2017年，中共高級官員潘功勝在一次公開活動中引用法國經濟學家埃里克·皮謝(Eric Pichet)的分析提醒與會者，總有一天，比特幣的屍體會從你面前漂過。
去年，潘功勝被任命為中國央行行長，中國央行是中國最重要的加密貨幣監管機構之一。
