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資金撤出中國創紀錄!人民幣又跌了,大摩發警告

美國彭博社周一(10月23日)最新報道稱,資本正以七年多來最快的速度撤出中國,這給人民幣帶來額外的壓力。

美國彭博社周一(10月23日)最新報道稱,資本正以七年多來最快的速度撤出中國,這給人民幣帶來額外的壓力。

最近幾周,儘管中國第三季的經濟增長超出經濟學家的預期,但隨着中國搖搖欲墜的房地產行業給這個世界第二大經濟體蒙上一層陰影,這種資本外流狀況加劇。

中國貨幣監管機構——國家外匯管理局上周五表示,上個月,在岸銀行向客戶淨出售了194億美元的外幣,這是自2018年11月美中貿易戰最激烈時期以來的最高水平。銀行還代表客戶向海外淨流出539億美元,這是自2016年1月以來最大的月度流出,在此之前的2015年8月,中國政策制定者策劃了貨幣貶值。

高盛集團(Goldman Sachs Group Inc.)說,在其首選的指標中也看到類似的趨勢。該指標綜合在岸直接現貨市場、遠期市場和一個官方數據集的交易情況。該官方數據集衡量的是人民幣在岸到離岸的淨支付情況。

高盛集團在一份報告中表示,9月份資金淨流出攀升至750億美元左右,為2016年底以來的最高水平,比8月份增長近80%。

彭博社指出,資金外流給人民幣帶來下行壓力,本月人民幣在離岸和在岸交易中都走弱。人民幣距離今年9月初觸及的低點只有不到1%的距離。

這種轉變在一定程度上反映海外利率與中國利率之間的差異。中國央行一直將利率維持在低位,以重振經濟。這使得美國和中國之間的收益率差距擴大到20多年來的最大水平。

以Maggie Wei和Hui Shan為首的高盛分析師團隊在報告中寫道:「中美之間不利的利差可能意味着,未來幾個月人民幣將持續貶值,並面臨資金外流壓力。」

雙外流

中共官方數據顯示,9月份中國經常賬戶和資本賬戶均出現流出。影響因素包括與出境游相關的服務業赤字、直接投資下滑以及與證券相關的資金外流擴大。

中央國債登記結算有限責任公司(China Central Depository& Clearing Co.)上周五公佈的數據顯示,海外基金9月份減持中國主權債券135億元人民幣(約合18.5億美元)。他們持有的國債總額降至2.07萬億元人民幣,為2021年3月以來的最低水平。

中國股市的低迷也造成損失。隨着基準的滬深300指數重挫至年內新低,全球基金上周四通過與香港的交易渠道賣出16億美元的在岸股票,這是兩個多月來最多的一次。

隨着上證綜指上周五跌破3000點,摩根士丹利(Morgan Stanley)建議投資者不要逢低買入中國股票。該行並警告稱,除非中國進一步放鬆政策,否則外國基金可能會繼續拋售,市場情緒可能依然脆弱。

包括Laura Wang在內的摩根士丹利策略師在一份報告中寫道,外國投資者從A股市場的資金流出已進入「前所未有的階段」,8月7日至10月19日累計流出221億美元,創下港股通史上最大規模。

彭博社稱,在地緣政治緊張局勢加劇、經濟逆風和房地產危機持續之際,全球基金一直在拋售中國股票。中國政府穩定房地產行業和避免通貨緊縮的努力收效甚微。

在中央政治局會議釋放出積極信號後,摩根士丹利曾在7月下旬警告稱,政府需要採取後續措施來維持信心復甦。此外,在一系列市場政策措施出台後,大摩策略師們不願轉向更為看漲的基調。

周一(10月23日)人民幣兌美元匯率下跌,幾乎觸及單日交易限制水平,因收益率差距、大規模資本外流以及對中東衝突日益加劇的擔憂給人民幣帶來壓力。

不過,總體而言,分析師預計人民幣的跌勢將受到中國央行加大穩定努力的遏制。中國央行周末承諾,將防止風險在外匯市場蔓延。

在岸人民幣兌美元10月23日收盤報7.3150,較上一交易日收平。

人民幣匯率較中間價走弱1.93%,接近2%的上限,此前中國人民銀行(PBOC)設置強於預期的中間價預期,將指導匯率穩定在1美元兌7.1792元人民幣。

人民幣走軟之際,市場對中國經濟的擔憂揮之不去,美國對中國貨幣資產的收益率優勢不斷擴大。美國和中國10年期公債收益率差周一擴大至逾226個基點,為逾20年來最大。

馬來亞銀行在給客戶的一份報告中說:「投資者仍然擔心全球局勢,加沙衝突有蔓延的風險,而全球加息是否結束還不能確定。」

以色列周一凌晨對加沙地帶發動空襲,並在夜間空襲了黎巴嫩南部,加劇了人們對中東衝突擴大的擔憂。

高盛的數據顯示,9月份中國的資本外流急劇上升至750億美元,這是自2016年以來最大的月度流出,這加大了人民幣的壓力。

不過高盛表示,堅持對年底人民幣兌美元匯率為7.30的預估,稱「決策者似乎更加重視外匯管理的信心和穩定性。」

中國人民銀行行長潘功勝上周末表示,中國將防止股票、債券和外匯市場的風險蔓延,確保金融市場穩定運行。

星展銀行預計人民幣兌美元匯率將在7.30-40區間內,因大幅貶值的可能性不大。

星展銀行策略師Chang Wei Liang寫道:「在政策傾向於避免進一步疲軟的情況下,人民幣可能會更具彈性。」

責任編輯: 楚天  來源:FX168財經報社 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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