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下周太重要了!「3件大事」恐徹底改變科技市場

美國司法部對搜尋巨人Google歷時三年的反托辣斯案將於下周開庭,是否會徹底改變搜尋市場競爭態勢,成為全球關注焦點。圖/路透

未來一周,科技業三件大事將成為全球矚目焦點,世界各地投資人都將密切關注並緊盯後續發展,因為結果可能給科技業帶來戲劇化、意想不到的轉變。

短短數日內,蘋果公司(Apple)將推出全球果粉引頸期待的最新一代iPhone;緊接着,美國司法部對搜尋巨人Google歷時三年的反托辣斯案即將開庭;而總部在英國的晶片設計公司安謀控股(ArmHoldings)也將掛牌上市。

巴隆周刊(Barron's)報道指出,這三件科技業要事,每一件都可能讓投資人收割豐碩的果實,卻也伴隨着莫大的風險。

一、iPhone15登場

蘋果公司將於12日(周二)舉行秋季新品發表會,今年主題稱為「好奇上心頭」(Wonderlust),預料重頭戲將是推出iPhone15(儘管分析師也期待升級版智慧手錶Apple Watch和無線耳機AirPods)。沒人指望iPhone將大幅革新,最顯著的改變或許是從蘋果專屬的Lightning連接埠轉向更普遍使用的USB-C標準。另外,處理器可望升級、相機應會改良、邊框變得超窄,外加一些小幅的其他調整。價格料將比iPhone14提高。

樂觀者看好新iPhone將引發一波銷售熱潮。Wedbush證券分析師艾夫斯預期iPhone15可望帶動一波換機潮,使iPhone銷售為之一振;據他估計,12億iPhone現有用戶中,大約四分之一已經使用至少四年了。

不過,也有一些隱憂。此刻,消費者支出稱不上強勁,智慧手機銷售疲軟已持續數月之久。根據 CounterpointResearch的資料,4月至6月一季的全球智慧手機出貨量比去年同期滑落9%。同時,蘋果在中國中國市場面臨雙重挑戰,中國手機大廠華為新推出的Mate60Pro旗艦智慧手機來勢洶洶,大有從蘋果手中奪回市佔的架勢。更糟的是,華爾街日報披露,中國中國已下令禁止政府官員使用iPhone和其他外國廠牌手機。

摩根士丹利分析師伍德林估計,所謂蘋果中國市佔率可能因此猛掉6%的疑慮,或許是言過其實;然而,他指出,現在市場擔心的不只是iPhone15的銷售前景。

伍德林在研究報告中寫道:「中國可能更向民族主義路線傾斜,若是如此,那可能危及超過300億美元的營業利益,假如中國決定限制蘋果產品進入中國市場的話。」儘管他認為,基於蘋果在中國中國經濟扮演舉足輕重的角色,那種黯淡的結局不至於發生。

總之,下周二推出iPhone15是大事一樁,一切問題不會因此擺平,但初期銷售速度如何,勢必成為全球市場持續緊盯的焦點。

二、安謀上市測試IPO市場水溫

軟銀集團(SoftBankGroup)2016年以320億美元買下晶片設計公司安謀;2021年同意以價值400億美元的現金與股票,把安謀轉賣給輝達(Nvidia),但因遭到監管當局關切而破局;軟銀隨即開始規劃首次公開發行股票(IPO)。本周安謀公佈,IPO參考價訂於每股47美元至52美元,據此推算安謀估值約500億美元。安謀IPO定價可望在13日(周三)晚間宣佈,次日便開始在美國那斯達克市場掛牌交易。

軟銀對安謀估值的期望很高,野心很大。安謀去年營收表現平平,只有27億美元。以IPO參考價的高檔計算,估值逼近20倍的落後本益比,幾乎比任一家科技上市公司都來得高。安謀看來想爭取可與人工智能(AI)晶片巨人輝達(Nvidia)爭輝的估值,但若缺乏成長,顯然太牽強。

更別提還有一個變數:中國中國在安謀前途上扮演舉足輕重的角色。安謀在中國中國的營收佔比高達25%,比蘋果還要依賴中國市場。也因此,安謀在IPO公開說明書上,大篇幅着墨中國中國相關風險,佔了整整三頁之多。

毫無疑問,安謀在全球晶片市場是關鍵角色—幾乎每支市售智慧手機,都採用某種安謀設計的晶片。公開說明書顯示,有意承購安謀IPO股票的科技公司名單長長一大串,包括蘋果、Google、英特爾、輝達、三星和台積電在內。

不過,安謀在中國中國的曝險,可能讓投資人裹足不前。更大的風險是,假如這樁IPO雷聲大雨點小,結果遠不如預期,可能阻撓其他科技公司今年邁向上市之路。

三、Google反托辣斯案開庭

三年前,美國司法部對Google提出反托辣斯告訴,指控這個Alphabet旗下的部門非法壟斷網絡搜尋市場。此案預定12日(周二)在華府聯邦法院開庭審理。司法部在2020年的起訴狀中指稱,Google運用「反競爭伎倆」,企圖維持並鞏固在網絡搜尋及搜尋廣告近乎壟斷的市場地位。Google則反駁說,這起訴訟「深具缺陷」。

一大關鍵問題是:Google長久來作為蘋果iPhone和Safari瀏覽器預設搜尋引擎的地位,是否將岌岌不保?一旦切斷這種關係,可能對提供Bing搜尋引擎的微軟公司有利。(真是風水輪流轉,世事好諷刺啊。)

另一種可能的結局,是法院下令終止蘋果與Google的排他性合作關係,逼蘋果不得不開發自己的搜尋引擎。那將是轟動科技業的大新聞。

責任編輯: 李冬琪  來源:經濟日報 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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