經濟三架馬車：投資，消費，出口
中國經濟三駕馬車已經有兩駕跑不動了，沒準拉動經濟還得靠基建。
眾所周知，拉動中國經濟長期增長的三駕馬車是消費，出口，投資，由於去年疫情的影響以及中國良好的產業鏈完整性，中國出口曾一度大增，但是隨着各個國家開始恢復生產以及全球消費能力減緩，出口已經明顯出現了頹勢。同時，由於美元超發等因素影響，大宗商品原材料價格暴漲，給中游製造業帶來了巨大的成本壓力，而位於消費端的老百姓收入增長乏力，大多數人沒有能力消費，中國的居民消費價格指數CPI也屢創新低，可以這麼說，拉動經濟發展的出口和消費都受到了明顯的壓制且短期無法恢復。
但是，經濟增速又不能明顯下降過快，因為這會嚴重影響就業，因為中國基本上經濟增速每增加一個百分點，就會相應地拉動1000萬人口的就業，這樣一來，中短期之內唯一能夠拉動經濟的就只剩下投資了，而這裏的投資指的就是除了房地產之外傳統基礎設施投資（修橋，修路，城市建設等等）和新能源建設相關的投資（新基建中的5G以及新能源相關的基礎設施等等），所以，未來的投資方向就很明確了，這個方向就是基建。
基建狂魔
而在基建相關上市公司當中，我們大致可以分為三部分，分別是大基建，小基建，新基建。
首先，大基建指的是什麼，都包括哪類公司？
大基建主要指的是傳統的基建，主要包括公路建設，鐵路建設，橋樑建設，水利建設，機場建設，這是從國家層面推動的建設，涉及的相關上市公司主要是一些中字頭的公司，比如中國建築，中國交建，中國中鐵，中國核建，中國中冶等公司。
小基建主要指的是城市相關的基建，主要包括城市水電燃氣改建項目，老舊小區改造項目，城市管網改建項目等等。為何說地方城市建設可能短期迎來建設高潮呢，因為涉及地方政府的地方債今年以來一直發行比較緩慢，這裏有考慮債務風險的因素，但是，如果地方債務一直無法增長，那勢必會拖累地方城市建設，現在經濟下行壓力較大，各級地方也希望放寬限制，處於這樣的一種壓力之下，放寬地方債是大概率的事情，所以，涉及地方建設的公司也是值得關注的，這一點從部分城市開始刨路，挖溝就可以體現出。
新基建主要指的就是新經濟相關的基礎設投入，比如5G網絡的建設，新能源相關的光伏，風能，氫能源等，勢必也會迎來投資高潮。但是，從二級市場上來看，這部分投資機會要明顯小於大基建，因為從今年上半年以來，光伏，風能等板塊都被炒作得很高了，其估值都是處於歷史估值的頂部區間，所以，這部分投資機會只適合有一定投資能力的專業人士做波段炒作。
新基建
這裏有個變量板塊就是有色金屬板塊，從市場供需邏輯上來看，有色板塊是很好的板塊，因為現在市場對於這些品種的需求極大，依然具有上漲空間。同時，美國的4萬億美元的基建計劃如果能夠落實的話，那對A股相關上市公司會形成進一步刺激。但是，有色金屬的大漲會削弱中國製造業的競爭能力，政策方面有可能隨時迎來監管，所以，這個板塊要隨時關注政策因素的影響。
總體來說，由於美聯儲加息時間的不確定性以及估值高低切換的需求，今年剩下幾個月將會從高位的題材炒作逐漸向低估值的績優股開始切換，未來極有可能從題材炒作再次轉向價值投資。
