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華晨債務違約 中國建行和工商行踩雷

近期,華晨、紫光、永煤等多家大型國有企業債務爆雷,引發債券市場地震。不同於往年,違約主要是民企,此次違約以高評級國有企業為主。這些企業是中國國有大行的主要貸款對象,在此次高評級國企引發的信用危機中,中國國有大行也有踩雷。市場擔心,華晨違約可能對整個銀行業造成波動。

英國《金融時報》11月30日報道,一份債權人文件顯示,截至2019年,華晨未償還貸款餘額335億元人民幣(合51億美元),包括中外銀行及信託公司等大約70家機構。市場擔心,華晨的違約可能會波及整個銀行業。

一些債權人表示,在華晨10月份一筆10億元人民幣債券違約後,他們正在重新評估自己在華晨的風險敞口。

華晨一家債權人表示,其與華晨合作,因為它是遼寧省最大國有企業,地方政府應該不會看着它破產。

中國建設銀行和中國工商銀行也是華晨的貸款銀行。債權人文件顯示,截至2019年9月,華晨對中國建設銀行未償貸款20億元人民幣,對中國工商銀行未償還貸款6.42億元人民幣。

華晨最大的外國債權人是新加坡的星展銀行(DBS),債務為7.79億元人民幣。

龍洲經訊(Gavekal Dragonomics)分析師何偉表示,最近的一連串違約可能導致中資銀行資產質量惡化。這些銀行的運營受到中共政府的嚴重影響,它們有支持地方國有企業的強烈動機。

何偉表示,「中國各銀行可以無限期展期問題債務,以使其財務報表看上去不錯的日子已經一去不復返了。」

此外,華晨還從兩家中共中央控制的大型國有政策性銀行中國國家開發銀行(China Development Bank)和中國進出口銀行(Export-Import Bank of China)貸款25億元人民幣。

國開行的經紀部門承銷的華晨債券價值逾90億元人民幣,其中包括華晨發生違約的債券。國開行證券本身持有價值10億元人民幣的華晨債券。

總部位於遼寧的小型銀行錦州銀行(Bank of Jinzhou)2019年得到了工行的紓困。該行被華晨拖欠9.5億元人民幣。

英媒報道認為,華晨及其它地方的問題,可能在中國金融體系產生更廣泛的影響。

對於2020年中國債券市場頻頻出現的違約現象,華創固收周冠南團隊認為,中共病毒疫情衝擊所導致的企業違約存在滯後效應,這個過程會持續半年至一年半的時間。特別是在華晨爆雷之後,大型高評級國有企業接連爆雷,市場對大型國有企業形成一致擔憂情緒,提高了這些企業的再融資難度,加劇了融資方的債務壓力。

周冠南團隊預計,未來,中國高評級國有企業累計違約繼續上升會是大概率事件。

一位債券持有人表示,華晨和遼寧在與債權人的談判中採取了強硬立場,他們要求銀行做出讓步,支持遼寧的經濟。

星展銀行表示,「如果未能解決華晨的債務問題,將動搖包括星展銀行在內的外國機構和全球投資者對遼寧和東北地區的商業環境和經濟前景的信心。」

責任編輯: 楚天  來源:希望之聲記者賀景田綜合報導 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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