涉及黃金信託案的武漢金凰珠寶股份有限公司（Public Domain）
一條感謝短訊、十幾家信託公司、上百億融資額......近日，中國的一家大型珠寶公司向多家金融機構質押了「假黃金」的事件在網上刷屏。雖然事件看似複雜，涉及珠寶公司、保險公司、信託公司等多個關聯方，但分析人士認為，它暴露出了國內信託產業的亂象。
涉案企業武漢金凰珠寶股份有限公司（下稱「金凰珠寶」）是國內大型黃金首飾製造商之一，2010年在美國納斯達克市場上市。
國內媒體報道，該公司董事長上個月發的一條短訊暴露了這起騙局的破綻。《財新周刊》報道，5月16日，民生信託的一個六億元的信託計劃即將到期，於是他們要求對融資方金凰珠寶所質押的黃金進行開箱檢測。就在檢測結果出來的前一晚，金凰珠寶董事長賈志宏強烈希望對方能叫停檢測，但被拒絕。第二天一早，他就給信託公司發了條短訊，大意是感謝對方多年來給予這家民營企業的支持，最後還寫了兩個字：「別了」。
報道引述民生信託的一位高管說：「我一看這倆字，就感覺那金子百分之百是假的......當時我的心就涼了。」
中國金融學者賀江兵說，這起事件暴露出中國信託公司的風險控制中有不少「紙老虎」。
「信託公司的風控可能都是形同虛設的。不要說是一堆假黃金了，就是一堆垃圾也可以被他們認定為好項目，他們的目的是圈錢。」
本台記者周二致電金凰珠寶了解情況，但無人接聽。
據悉，早在今年二月，東莞信託就抽取了金凰珠寶質押的一個金條進行檢測。結果顯示，金條為假黃金，雖然其表面鍍金，內部成分卻是銅合金。事實證明，民生信託後來檢測的黃金的質量和重量同樣「不符合保險單約定」。
涉事金額巨大
數據顯示，目前金凰珠寶未到期的融資額還有約160億元，對應黃金超過83噸，其融資用途大多是購買黃金和提供營運資金。其中，提供融資過十億元的信託公司包括民生信託的41億、東莞信託的34億、安信信託的19億和四川信託的18億。另外，恆豐銀行還出資近39億。
據報道，金凰珠寶從2015年起，就以「黃金質押加保單增信」的模式融資，總共獲得了兩百億元融資。從2019年下半年開始，這家公司的多個信託計劃出現逾期，因此信託機構陸續要求處置被抵押的黃金。但在必要的法院檢測環節中，他們卻發現自己「上當」了。
美國經濟學者李恆青認為，這些信託公司的資產很可能已經打了水漂。
「這些錢就沒了，只能做成壞賬，所有投資者就虧了。如果牽扯到國有銀行，到時候銀行領導可能會受批評或處分，而實際產生的財物損失卻是全民買單的。」
公司資產亮紅燈
中國執行信息公開網顯示，今年上半年，金凰珠寶作為被執行人的案件已達22次，累計執行標的額達上百億元。
就在金凰珠寶前幾年通過質押黃金融資的同時，這家公司的運營狀況其實就已經亮了紅燈。2016年和2017年，金凰珠寶的控股公司金凰實業的資產負債率分別高達98%和84%左右。
由於這起「假黃金」事件涉及珠寶公司、信託公司、保險公司、黃金檢測機構和保管方（銀行等）等多方，民眾對誰參與了造假有着諸多猜測。
近日，公眾號「信託分析師」就發文分析說，由於金凰珠寶獲十多家信託公司融資，這些公司基本不可能聯合欺詐各自投資者。因此從邏輯上講，他們不太可能參與造假。由於金凰珠寶質押了這些黃金，這家公司肯定造了假。保管方、保險公司和檢測機構也都可能被買通，通過報告造假、入庫調包等手段參與到這場騙局中。
李恆青認為，一家珠寶公司想必瞞不過這個信託模式中的眾多看門人，因此這裏面很可能沒有任何一方是清白的。
「你等着看吧，這起事件中的操作者沒有一個是乾淨的。個人沒拿好處，他就絕對不會讓這家公司過關的，因此我認為他們是在監守自盜。每個環節上的人都知道這背後可能有假，但都不去查。為什麼不查？因為有好處。」
上周，上海黃金交易所發佈公告說，由於金凰珠寶違反了其會員管理辦法等規定，這家公司的會員資格已被取消。
