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實錘!宏圖高科又有7億債券違約 此前已有13億爆雷

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時隔一周,市場傳聞變成現實!

7月22日收盤後,宏圖高科(600122,診股)公告稱,「16宏圖高科MTN001」應於7月22日兌付本息,截至到期日終,公司不能按期足額償付本息,已構成實質性違約。

7億中期票據違約

根據宏圖高科公告顯示,2016年度第一期中期票據「16宏圖高科MTN001」發行總額為7億元,本計息期債券利率為5.00%,存續期內每年支付利息一次,兌付付息日為7月22日。但是由於公司不能按期足額償付本息,已構成實質性違約。

事實上,早在一周前,市場便有消息傳聞,「16宏圖高科MTN001」兌付存在不確定性。此外,2017年度第一期中期票據「17宏圖高科MTN001」也因流動資金不足,在當期本息兌付存在不確定性。

媒體向宏圖高科求證該傳聞,公司於7月16日發佈了兩隻債券兌付存在不確定性的特別風險提示。

根據風險提示顯示,「17宏圖高科MTN001」發行總額為6億元,本計息期債券利率為8.18%,到期兌付日是2019年7月24日,本期應付本息金額為5409萬元。

借新債還舊債

此前已有13億爆雷

自從去年12月份以來,宏圖高科連續發生多起債務違約事件,導致評級機構數次下調其債項信用等級。

2018年12月11日,宏圖高科2015年度第一期中期票據(15宏圖MTN001)應於2018年11月25日兌付本息。截至兌付日,公司未能對「15宏圖MTN001」進行按期足額償付。11月27日公司公告稱,公司已與「15宏圖 MTN001」全部投資人就延期兌付方案達成一致,「15宏圖 MTN001」將延期兌付本息。

同樣是在2018年12月12日,宏圖高科2018年度第二期超短期融資券(18宏圖高科 SCP002)應於2018年12月7日兌付本息。截至兌付日,公司未能按照約定籌措足額償債資金,「18宏圖高科 SCP002」債券不能按期足額償付。

債務違約的同時,宏圖高科業績也來了個大變臉——2018年業績預虧4-6億元,歸屬上市公司股東扣非凈利潤虧損17.5億元-21億元。

回顧宏圖高科這兩年發行債券的種種行為,基金君發現公司明顯存在「借新債還舊債」的行為。

宏圖高科2018年1月27日發佈公告,成功發行了6億元短期融資券,用於「補充營運資金、優化債務結構」;隨後在2月10日就發佈了《關於2017年度第三期超短期融資券兌付公告》,償還了6億元短期融資券。

宏圖高科2018年3月15日發佈公告,成功發行了6億元2018年度第二期短期融資券,用於「補充營運資金、優化債務結構」;隨後在6月22日就發佈了《關於2017年度第二期超短期融資券兌付公告》,又償還了6億元短期融資券。

公司頻繁發債的同時,現金流並未發生改善,加上業績的持續惡化,債務的成本也在持續上升。

宏圖高科在今年發行的6億元超短期融資券,發行利率高達7.5%;然而該公司在2017年共發行4期超短期融資券,利率分別為4.96%、6.5%、6.13%和5.97%。今年新增的超短期融資券融資成本,較2017年顯著大幅飆升。

隨着「16宏圖高科MTN001」和「17宏圖高科MTN001」的債務違約,宏圖高科已經有至少20億的債務出現了違約。

更讓人擔心的是,宏圖高科的控股股東三胞集團合計發行了80億各類債券,其中已經有37億元出現了實質性違約。而此前,有財務人士曾經質疑三胞集團涉嫌違規佔用宏圖高科的流動資金,宏圖高科一直沒有對此作出回應。

責任編輯: 秦瑞   來源:中國基金報 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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