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內幕:中共脅迫MSCI明晟將A股納入旗下

圖為中國投資者於2018年2月9日在上海的一家證券公司內,面對A股暴跌做出無奈的反應。

華爾街日報》引述消息人士的話說,2017年MSCI明晟納入A股的舉動是受到中共政府壓力所致,中共曾用限制該公司的在華業務來要挾。

中共近年來致力於打着開放資本市場的旗號吸引海外投資,其中一個舉措是推動大陸A股進入國際指數編製內容。

全球最大指數供應商、國際指數編製公司MSCI明晟2017年宣布,將A股納入旗下新興市場指數、促使數十億美元流入中國股市。

而在宣布納入A股近兩年後,MSCI明晟有意在2019年2月底之前作出新決定——是否調升A股在新興市場指數中的權重。

遭中共脅迫納入A股 MSCI獨立性受質疑

基於MSCI明晟納入A股以後,尤其是2018年中國股市全球墊底的糟糕表現,MSCI明晟本輪提高A股權重的決定並不樂觀,甚至加重國際投資人對MSCI明晟獨立性的質疑。

長期以來,MSCI明晟一直希望能進入中國市場,自2005年首次在華開展業務,但因為中共對外資進入金融領域的嚴格限制,MSCI明晟在中國的業務規模一直很小。

2013年,MSCI明晟開始就是否應將A股納入其新興市場指數向中共監管機構徵詢意見。當時,中共當局對外宣布,向外資開放國內金融業。

但經過三年的審核和徵詢工作,MSCI明晟2014~2016年均作出暫不將A股納入新興市場指數的決定。

《華日》引述接近或直接參与磋商的消息人士的話稱,在2015年和2016年,MSCI明晟與多家中國資產管理機構的磋商突然中斷,這幾家中國機構稱,它們接到中共政府有關部門的指示,要求停止與MSCI明晟談判,因為MSCI明晟在進行年中評估後沒有將A股納入其新興市場指數。

上述人士補充說,中國上海和深圳證券交易所也曾威脅要取消MSCI明晟獲取A股實時買賣資訊的權限;MSCI明晟一直向其全球客戶提供這些數據。

一位了解MSCI明晟與中共監管部門談判情況的人士表示,這類似於“商業敲詐”。

但MSCI明晟對納入A股的官方回應是,因應投資者對大陸股市改革,特別是方便買入及賣出的正面反應,才決定納入A股。

投資界對MSCI明晟納入A股的決定一直毀譽參半。一方面,MSCI明晟對中國拋出的“繡球”可為中國A股市場帶入約180億美元的外國投資流入;但另一方面,MSCI明晟此舉也可能是把國際投資者拖入中國公司治理的“雷區”。

亞洲公司治理協會(Asian Corporate Governance Association)2018年針對中國公司治理的新報告顯示,近半數(48%)受訪的國際投資人認為,MSCI明晟將A股納入其新興市場指數的標誌性決定是錯誤的,只有27%的投資者認為此舉正確。

該報告共調查155名國際投資者,有六成(59%)的投資者感到無法理解中國的公司治理,包括有關非執行董事、監事會以及黨支部的角色和職責。還有七成(68%)的投資者稱,與 大陸上市的中資企業打交道“十分困難”。

MSCI明晟納入A股的大事記

2013年,MSCI明晟宣布啟動將中國A股市場納入MSCI新興市場指數的審議及徵詢工作。

2014年6月,MSCI明晟決定暫不將A股納入新興市場指數,但仍保留在審核名單中。

2015年6月,MSCI明晟再次表示暫不納入A股,並提出3個有待改善要求,即資本流動限制、合格境外機構投資者/人民幣合格境外機構投資者的額度分配和投資收益權等問題。

2016年4月,MSCI明晟再次提出中國A股評估徵詢,在上一年度3個問題的基礎上,再提出了QFII匯出額度限制、A股公司停牌新規效果不明、境外設立A股衍生產品限制等3個問題。最終A股再次被MSCI推遲納入。

2017年6月,MSCI明晟宣布正式將A股納入MSCI新興市場指數和MSCI ACWI全球指數。

2018年6月,MSCI明晟正式把222隻中國A股納入其全球和地區指數中,分兩步進行。第一階段,將A股在納入初期以初始納入因子2.5%計入,約佔MSCI明晟新興市場股指0.39%的權重。第二階段,基於5%的納入因子,A股約佔MSCI新興市場指數0.73%的權重。

2018年9月,MSCI明晟就提議提升中國A股納入因子展開多方諮詢。根據該網站隨後公布的公告,建議2019年分兩階段將MSCI中國A股的納入因子從5%提升至20%,相當於將A股權重調升3倍。此外,MSCI還提議自2019年5月半年度指數評估開始將深圳證券交易所創業板納入符合條件的證券交易所名單。

阿波羅網責任編輯:秦瑞 來源:大紀元記者林燕編譯報道 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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