華爾街日報報道說，這一年，美國投資者想出錯都不容易。多年來，除了股市，投資者似乎無處可去，而在2023年，投資者面臨着大把選擇。
美聯儲的加息行動，為幾十年來最誘人的超安全資產收益率鋪平了道路。投資者迅速利用了這一機會，將大量現金投向了市場上那些似乎早已被遺忘的角落。
在今年的最後時刻，他們幾乎將資金投向了一切資產，紛紛湧入全球市場的各個角落，推動了股票、債券、黃金甚至加密貨幣的反彈。高風險公司債券的收益率，已降至過去一年的最低水平，而債券價格則出現反彈。
據道瓊斯市場數據公司的數據顯示，備受困擾的股票和債券60-40投資組合，今年的回報率有望達到17%左右，這是一次驚人的反彈，也是2019年以來的最佳表現。
以下是今年投資的變化，以及人們如何為2024年投資定位。
重新思考股票
今年大部分時間裏，美國人對股票的熱愛有所降溫，不過情緒很快又開始轉向。有跡象表明，投資者正興奮起來，最近的漲勢又吸引了他們。
與基準指數掛鈎的交易所交易基金SPDR S&P500 ETF Trust，在12月份吸引了約400億美元的資金流入，有望創下自1993年以來的最大單月流入紀錄。
標準普爾500指數今年已飆升24%，並將以2017年以來最長的周連勝紀錄結束今年的交易。
今年早些時候，投資者的態度較為謹慎。根據LSEG理柏截至11月的數據，2023年美國股票共同基金和交易所交易基金，已錄得1330億美元的資金流出，為2020年以來最多。
奈德·戴維斯研究公司首席美國策略師埃德·克利索德表示："如果他們能從現金中獲得5%至5.5%的回報，那麼持有股票的動力就會更低。"
現金充足
這些錢都去哪兒了？其中一部分變成了現金或類似現金的投資。根據克蘭數據公司的數據，貨幣市場基金的資產激增至創紀錄的6萬多億美元。這是幾代人以來從未見過的轉折，美國人在市場中承擔多大風險產生了巨大影響。
這很容易理解。這些典型的安全基金的收益率躍升至過去二十年來的最高水平，達到5.2%左右。
這對市場意味着什麼尚有爭議。有人說，這堆現金為投資者提供了充足的儲備，可以投入股票，從而在新的一年裏提振市場。另一些人則認為，這為美國人在未來幾個月內購買從音樂會門票到機票等各種消費提供了火力。
這在很大程度上取決於美聯儲在2024年要幹什麼。如果債券收益率居高不下，投資者可能會繼續囤積現金。
Invesco首席投資官勞瑞·布里尼亞克說："這是我更看好經濟的另一個原因。當這些錢投入使用時，將會產生很大的影響"。
債券狂潮
目前，投資者正急於鎖定更高的收益率。根據Tradeweb的數據，今年存單和國債等投資品的購買量已躍升至至少2015年以來的最高水平。在富達的零售經紀公司，自2021年底以來，債券和存單的交易量猛增了約10倍，遠遠超過了過去20年的記錄水平，即使在利率上升時期也是如此。
一些投資者預計，今年早些時候推高收益率的歷史性債券大跌，將在未來幾個月內結束。根據美國銀行12月份對資金經理的調查，15年來投資者從未如此看好債券。債券價格上漲時，收益率就會下降。
根據LSEG理柏截至11月份的數據，今年應稅債券基金也吸引了約1,470億美元的資金流入。
被動收入
超安全資產的高收益，讓退休人員和普通美國人鬆了口氣。在利率接近零的環境下，很多人為了獲得更高的回報，不得不承擔更多的風險，比如投資股市。然而，去年股市表現非常糟糕，是自2008年金融危機以來最差的一年，因此那些承擔更高風險的投資者受到了嚴重的影響。
今年，他們中的一些人已經將不玩了。
根據克蘭數據公司估算，將現金存入貨幣市場基金的投資者，獲得了約3000億美元的利息收入，超過了前十年的總和。這讓許多美國人的錢包在2023年鼓了起來。
2024年，許多投資者預計美聯儲在積極加息兩年左右後，將轉向減息。收益率下降可能會削弱這些安全投資帶來的被動收入，並以新的方式波及整個經濟。
加密貨幣再次飆升
加密貨幣價格飆升，表明許多投資者仍然熱衷於在市場上冒大風險。比特幣價格在2023年翻了一倍多。
