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貿易戰挑戰中共「龐氏經濟」騙局

中美貿易戰正在擠壓中國的債務泡沫,並將對中共經濟“龐氏騙局”的指控,再度推到媒體聚光燈下。只是,可能還沒等到“龐氏騙局”破裂,中國的企業和百姓就會先被債務大山壓垮。

彭博社曾在7月18日的文章《川普的貿易戰可能引發中國債務危機》(Trump’s Trade War May Spark a Chinese Debt Crisis)中指出,“(中國)整個經濟可能是龐氏騙局。”

這個說法並非危言聳聽。

中共用債務吹起了龐氏經濟騙局

所謂龐氏騙局(Ponzi Scheme),就是一個人(或經濟體)借錢超過了償還能力,只能靠着借新債還舊債。

打個比方,一家叫CCP的公司經營不善、瀕臨破產。它看到別人投資回報率是10%,就想個招數,宣傳自己有個新項目,回報率20%。投資者趨之若鶩,它有了錢,就活過來了。

起初它收到了1000兩黃金投資,給借款人開出承諾兌現的1200兩金票作為憑證。但它的新項目回報率其實只有5%,不足以支付利息。

怎麼辦?繼續借,用新債還舊債,維持高回報的假象。

不過它支撐得很勉強,於是又想了一招:偷偷多印刷一些金票。

比如說它只收到了一萬兩黃金,但開出了2萬兩金票,那麼金票的含金量就被稀釋了一半。

然後,它就拿多開的一萬兩摻水的金票,去投資別人的項目賺取10%的回報。這樣一來,它用新債還舊債時,能支撐得更久些。

它摻水的金票,也漸漸在市場上流通起來。

如此循環往複,它不但沒倒閉,看起來還很紅火。

直到有一天,它借不到錢,資金鏈斷裂,破產了。

債主們拿着金票來清算時,突然發現金票快變成白紙了。於是,債主們也紛紛破產。

在現實中,CCP公司叫中共,它的新項目叫“中國經濟”;它的金票叫人民幣,發行摻水的金票也叫貨幣超發;而債主們包括了海內外的個人、企業甚至政府,有個新潮的名字,叫做全球化經濟。

中國經濟的盈利能力,早就撐不起龐大債務所產生的利息了。

2018年6月末中國社會融資規模存量為183萬億元,然後減去未貼銀票和股票融資約11萬億元(=172萬億),再考慮未納入該指標的新融資渠道,可知2017年中國企業債務總量大於172萬億元。

中國企業融資成本平均7.6%,其中中小企業大部分超過10%。因此最保守估算,中國企業每年貸款利息13.1萬億元。

而2017年中國GDP(國內生產總值)82萬億元人民幣,比2016年74萬億元增加8萬億元。

GDP增量(8萬億)遠少於企業需要支付的利息(13.1萬億)。這種估算還沒考慮企業不但付息,還要還本。

這種經濟跟龐氏騙局相比,有何差異?

房市泡沫榨乾三代人

房市掏空祖孫三代的錢包,中國人背上住房這座債務大山後,未來的錢都被套牢。*

中共的龐氏經濟騙局,通過貨幣超發,刺激全社會大舉借債,吹脹了從股市到房市的各種資產泡沫。

從1990年1.5萬億元人民幣,到2018年3月份的174萬億元,中國廣義貨幣(M2)供應量增加了逾百倍。

隨着中共近年來吹響去槓桿的號角,權貴階層趁勢一輪輪地在股市、債市、互聯網金融中大肆收割民眾財富,留下的就是股市劇烈震蕩,企業、基金違約,P2P網貸爆雷,滿目蒼夷。

而中國房市,榨乾了中國百姓三代人的錢袋子,致使國內消費嚴重貧血,實體經濟雪上加霜。

過去十年,中國各地平均房價上漲了5至10倍。中國樓市成了吸收貨幣的最大資金池。

中共甚至提出“六個錢包”的理論,意思是中國人應該通過夫妻雙方、丈夫父母、妻子父母六個人的積蓄合力湊夠首付去買房。

房市掏空祖孫三代的錢包,中國人背上住房這座債務大山後,未來的錢都被套牢。

房奴,在中國,不是一代人的命,而成了祖孫三代人的命。

債務危機重創企業和百姓

過去數月內,在廣東省中山、順德一帶,跑路、關廠、破產的廚電企業達50多家。這或許就是中國製造業當下的一個縮影。

資金鏈斷裂,正是龐氏騙局破裂的爆發點。

中美貿易戰加快了這一過程。中共對美國大豆、玉米開徵報復性關稅。2018年5月,吉林大型國企、中國最大玉米貿易商吉林糧食集團進行破產清算。7月中旬,中國最大的大豆進口民營企業之一──山東晨曦集團申請破產。

其實,在中美貿易戰升級之前,中共近年來正試圖通過去槓桿,推延債務危機的爆發。

只是,中共的去槓桿,對國企和民企,是冰火兩重天:

對國有企業見效甚微:2018年6月末國企負債率64.9%,比去年同期的65.61%,微降0.7個百分點。

對民企,就成了催命符:今年已有千山藥機、中弘股份(房企)、盛運環保等約30家民營上市公司相繼爆發債務違約。7月永泰能源債務違約,則是中國最大的違約案之一。永泰能源五年內債務增長了4倍,負債已達721億元。

去槓桿對地方政府和房地產企業,是緩解了整體債務危機。但落到中國民眾頭上,則是居民槓桿率大增:中國居民槓桿率從2008年的18%,攀升到2018年一季度的50%,十年增加了近2倍。

明星企業的動蕩折射中共龐氏騙局的秘密

如果說中共的龐氏經濟騙局,已經通過股市、債市、房市、“高速發展”、“巨大市場潛力”等等花樣百出的誘餌,將逐利而來的外國投資者以及辛苦打拚的中國民眾,深深地拖下了水,那麼中共的海外投資,就正在以不易覺察的方式,將中共催發出的資產泡沫轉移、擴散,輸出到全球經濟中。

小到個人的海外旅遊、消費、買房,大到企業集團的海外併購、擴張,甚至中共戰略推進的“一帶一路”,都在有意無意地將龐氏經濟泡沫向全球擴散。

例如,曾在中國資本市場上呼風喚雨的四大民營企業明星──海航、萬達、安邦和復星,它們的經歷或可折射出中共龐氏經濟騙局的秘密。

2017年6月,中共點名批評海航、萬達、安邦和復星這4家民企,指控它們轉移資產,中國的銀行系統隨即收緊甚至取消了對它們的信貸額度。

背景神秘、最近遭美國外國投資委員會(CIFUS)調查的海航集團,去年底不得不開始變賣資產,半年不到,已出售資產價值超過940億元人民幣。

海航集團總資產從1993年1000萬元人民幣,增長到2018年的逾1.5萬億元。二十五年資產膨脹15萬倍。

安邦集團2010年成立時資產5億元人民幣,2016年底總資產達1.45萬億元。六年資產增加2900倍,去年被中共接管。

復星集團2002年總資產198億元,2017年總資產超過人民幣5,300億元,十五年資產增長27倍。去年開始出售海外資產,待處置資產規模300億~400億人民幣。

三年前曾被《福布斯》評為中國首富的萬達集團董事長王健林,去年遭中共點名後,開始甩賣海外資產,償還中國貸款,半年拋售2000億。

這些資產奇異膨脹的所謂民營企業,被外界公認為背後有中共權貴們的支持:它們爆炸式的資本膨脹,無不獲得中國銀行系統的龐大資金支持,經常在資本市場上演蛇吞象的併購“奇蹟”。

它們的擴張,在替背後的控制者斂集了海量財富的同時,也對中國和世界經濟造成了相當大的衝擊:

在國內,股市、銀行因為這些企業的動蕩,而蒙受巨大損失;最後買單的往往是被收割的散戶,以及承擔銀行壞帳和政府財政損失的全體國民。

在海外,中國企業一擲千金,不計代價的收購,顯著推高了所在國地產、股票等資產價格,加劇了海外的資產泡沫化。

中共的龐氏經濟騙局,正在悄無聲息中影響着全世界,只是帶來的是蜜糖還是毒藥?答案正在揭曉。

阿波羅網責任編輯:楚天 來源:大紀元記者何堅報導 轉載請註明作者、出處並保持完整。

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